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鋰電電芯設(shè)備2025年規(guī)模達1200億元 大成精密等頭部企業(yè)優(yōu)勢凸顯

2023/9/6 10:58:14      挖貝網(wǎng) 李輝

特斯拉近日宣布,美國得克薩斯州超級工廠4680電池電芯累計產(chǎn)量超1000萬顆,隨著4680量產(chǎn)帶來的增量逐漸清晰,鋰電設(shè)備將迎來新的發(fā)展機遇。

鋰電制造工藝變化 市場機遇與挑戰(zhàn)并存

特斯拉引領(lǐng)4680電池產(chǎn)業(yè)化加速,工藝變化帶來鋰電設(shè)備增量投資機會。

中航證券研報稱,特斯拉4680進展超預(yù)期,今年或為量產(chǎn)元年。據(jù)各公司披露進展情況統(tǒng)計,公司預(yù)期20254680大圓柱電池產(chǎn)能規(guī)劃合計約419GWh,按照每GWh2億元的設(shè)備投資額測算,2025年對應(yīng)新增設(shè)備市場空間約508億元。

據(jù)高工鋰電,除4680大圓柱電池外,2022年以來,麒麟電池等CTPCTC等新結(jié)構(gòu)加速迭代,磷酸錳鐵鋰、硅基負極等新材料層出不窮,半固態(tài)/固態(tài)電池量產(chǎn)提速,工藝變化給鋰電裝備企業(yè)帶來新的市場機遇同時,也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

鋰電池檢測設(shè)備作為鋰電生產(chǎn)線提升良率產(chǎn)效的重要部分,其中用于電芯結(jié)構(gòu)檢測的X-Ray檢測設(shè)備國產(chǎn)化率已超95%,部分企業(yè)如深圳市大成精密設(shè)備股份有限公司(下稱“大成精密”)等,具備全球競爭力。在鋰電池產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級發(fā)展中,大成精密有望憑借在技術(shù)創(chuàng)新、客戶資源以及品質(zhì)保障等方面競爭優(yōu)勢,完成技術(shù)與產(chǎn)品的全面升級,實現(xiàn)進階式跨越發(fā)展。

鋰電設(shè)備國產(chǎn)化進程加速 頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢凸顯

從鋰電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈所處位置來看,鋰電設(shè)備處于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游,主要應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)鏈中游,功能覆蓋鋰電池制造環(huán)節(jié),與鋰電池產(chǎn)量息息相關(guān)。

近年來隨著國內(nèi)電池生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能擴張帶來的機會,國產(chǎn)設(shè)備大部分技術(shù)指標(biāo)已達到國際領(lǐng)先水平,帶動鋰電池設(shè)備國產(chǎn)化進程加速,國產(chǎn)化率持續(xù)提升。

高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)數(shù)據(jù)顯示,2019 年中國鋰電設(shè)備國產(chǎn)化率便已達到 90%;其中方形電池生產(chǎn)設(shè)備的國產(chǎn)化率超 90%,圓柱電池生產(chǎn)設(shè)備國產(chǎn)化率超過95%。


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數(shù)據(jù)來源:大成精密招股書

在國產(chǎn)化的進程中,鋰電裝備頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢更為明顯。

頭部企業(yè)不僅具備技術(shù)、產(chǎn)能、資金、服務(wù)等優(yōu)勢,再加上多年技術(shù)研發(fā)、市場應(yīng)用等經(jīng)驗積累,可快速適配規(guī)?;圃?,助力電池產(chǎn)能釋放。同時,獲得頭部動力電池企業(yè)訂單,可形成強有力的背書,進而產(chǎn)生復(fù)利效應(yīng),獲得更多市場訂單。

目前,在鋰電設(shè)備領(lǐng)域,大成精密通過多年行業(yè)耕耘,旗下鋰電池極片測量設(shè)備、鋰電池真空干燥設(shè)備、X-Ray成像檢測設(shè)備等產(chǎn)品已形成了較強的市場競爭力以及市場地位。

根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)統(tǒng)計,2022年國內(nèi)動力電池裝機量排名TOP 10企業(yè)合計約為247.64GWh,占總裝機量的95%。憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù),大成精密與該排名前十企業(yè)均建立了合作關(guān)系,在鋰電池檢測設(shè)備、干燥設(shè)備細分市場占有率穩(wěn)居行業(yè)前列,具備全球競爭力。

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大成精密:盈利能力強 扣非歸母凈利潤CAGR241%

公開資料顯示,大成精密創(chuàng)立于2011年,創(chuàng)立至今始終堅持以技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動力的發(fā)展戰(zhàn)略,高度重視研發(fā)活動相關(guān)的投入,形成了鋰電池在線檢測、鋰電池真空干燥兩大技術(shù)平臺,以及一系列具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)儲備。

截至公司招股書披露日,公司擁有授權(quán)專利113項、軟件著作權(quán)33項,擁有研發(fā)人員146人,占員工總?cè)藬?shù)的20.95%2019-2022Q1年,公司合計投入研發(fā)費用達到8769.89萬元,各報告期占營收比例多數(shù)在10%以上。

隨著創(chuàng)新技術(shù)的持續(xù)投入,公司形成應(yīng)用于鋰電池生產(chǎn)前、中段核心工序的鋰電池極片測量設(shè)備、鋰電池真空干燥設(shè)備、X-Ray成像檢測設(shè)備三大主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品,業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

據(jù)披露,2019-2021年,公司營收從12490.65萬元增長至38644.31萬元,復(fù)合增長率為75.89%,同期扣非歸母凈利潤從百萬級別增長至6614.20萬元,復(fù)合增長率達到241.14%。公司具備較強的盈利能力,各報告期內(nèi)綜合毛利率均在40%以上,2021年達到44.22%;同時在手訂單充足,截至2022Q1,公司合同負債(預(yù)收款項)余額高達39146.83萬元。

分產(chǎn)品來看,公司一開始從高端、重要的極片測量設(shè)備切入鋰電池制造行業(yè),目前鋰電池極片測量設(shè)備已成為公司長期穩(wěn)定貢獻收益的產(chǎn)品線。據(jù)其官網(wǎng)進一步披露顯示,公司在電池領(lǐng)域TOP 20客戶全覆蓋,成交了200余家知名鋰電池廠商,其中鋰電池極片測量設(shè)備占國內(nèi)市場份額高達60%以上。


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數(shù)據(jù)來源:大成精密公司官網(wǎng)

2019年至2021年,公司鋰電池真空干燥設(shè)備、X-Ray成像檢測設(shè)備兩類產(chǎn)品收入規(guī)模及占比也在逐步提升。尤其是在X-Ray成像檢測設(shè)備領(lǐng)域,具有自主算法優(yōu)勢,具備較大的成長空間。

據(jù)悉,公司在X-Ray在線檢測技術(shù)領(lǐng)域領(lǐng)域通過持續(xù)的研發(fā)投入形成了多項自主開發(fā)的核心算法,創(chuàng)新實現(xiàn)了X-Ray的電芯極片內(nèi)部特征檢測功能和電芯極片打皺檢測功能,內(nèi)部特征檢測精度可達30μm,打皺檢測準(zhǔn)確度可達98%以上。

2021年,公司X-Ray成像檢測設(shè)備開始驗收并實現(xiàn)收入,在當(dāng)年即實現(xiàn)5487.76萬元,占年收入比躍升至14.48%,隨著新產(chǎn)品的進一步推廣,有望驅(qū)動公司業(yè)績加速向上。

而公司亦在長期以來的業(yè)務(wù)開拓中,與多家下游大型鋰電池廠商建立了長期穩(wěn)定的合作創(chuàng)新機制,能自主結(jié)合頭部鋰電池企業(yè)的工藝革新進行定向研發(fā)、設(shè)備創(chuàng)新,第一時間向客戶提供契合生產(chǎn)線需求的智能化綜合解決方案,從而贏得市場先機,產(chǎn)品市場占有率穩(wěn)居行業(yè)前列,并遠銷日韓、美國和歐洲等多個國家和地區(qū)。

鋰電電芯設(shè)備2025年規(guī)模達1200億元 產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)持續(xù)受益

鋰電設(shè)備作為產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán),其成長邏輯更多的是看行業(yè)未來潛力。

在鋰電池方面,近年來產(chǎn)品應(yīng)用場景日趨豐富、產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)提升,同時,2021年我國密集出臺“碳達峰”、“碳中和”相關(guān)政策文件,加快推進經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型。受此推動,新能源汽車、儲能等領(lǐng)域增長勢頭強勁,行業(yè)擴產(chǎn)潮仍在繼續(xù)。

據(jù)高工鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2023年一季度動力及儲能電池開工及簽約項目達24起,總投資金額超過2055千億元,規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)能超570GWh。擴產(chǎn)及簽約主體包括億緯鋰能、孚能科技、國軒高科、瑞浦蘭鈞、蘭鈞新能源、比克電池、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、盛虹控股集團、中科弘泰、航天鋰電、中宏科創(chuàng)、格派新能源、巨灣技研、默迪新能源、??松履茉吹取?/span>

國內(nèi)產(chǎn)能的持續(xù)擴張,提供后續(xù)鋰電設(shè)備需求的增量。

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)預(yù)計,在新一輪擴產(chǎn)潮帶動下,2022年我國鋰電電芯設(shè)備市場規(guī)模有望達到650億元。預(yù)計到2025年,我國鋰電電芯設(shè)備市場規(guī)模將增至1200億元。

無論是從擴產(chǎn)需求還是基于產(chǎn)能升級帶來的設(shè)備革新視角來看,中國鋰電設(shè)備市場增長的邏輯已經(jīng)非常清晰。

在設(shè)備技術(shù)發(fā)展趨勢上,高工鋰電稱,由于動力及儲能電池對產(chǎn)品性能以及大規(guī)模智能制造的持續(xù)追求,鋰電生產(chǎn)設(shè)備將往高精度、高速度、高穩(wěn)定性、一體化、無人化、數(shù)字化、智能化、低碳節(jié)能化的“三高五化”趨勢發(fā)展。因此,唯有具備創(chuàng)新意識與創(chuàng)新能力的廠家,才能在競爭中占據(jù)主動。

大成精密作為電芯干燥、檢測設(shè)備領(lǐng)域具競爭力的企業(yè)之一,擁有較強的創(chuàng)新能力,以及一系列具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)儲備,從而保證了公司核心設(shè)備產(chǎn)品的不斷迭代創(chuàng)新,在性能、品質(zhì)、可靠性等方面持續(xù)優(yōu)化,能夠緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢、貼近行業(yè)頭部客戶需求,持續(xù)鞏固市場競爭優(yōu)勢。公司有望充分受益于技術(shù)迭代驅(qū)動下的“藍海市場”,保持快速增長。