道瓊斯商業(yè)金融周刊撰文指出,巴菲特掌控的伯克希爾·哈薩維股票嚴(yán)重溢價,建議投資者賣出
4個半月股價創(chuàng)天價
創(chuàng)造了一系列投資神話之后,頭頂點金石光環(huán)的伯克希爾·哈薩維公司自今年8月1日到上周末,其股價已經(jīng)從每股143000美元飆升至歷史新高每股151650美元,其股票總市值已經(jīng)達(dá)到2200億美元,成為繼??松?middot;美孚、通用電氣、微軟、AT&T和Procter& Gamble(PG)、強(qiáng)生、GOOGLE之后的大公司。但總部在奧馬哈德的伯克希爾·哈薩維公司股價目前正陷入嚴(yán)重溢價的幻象中,其股價高估已遠(yuǎn)非77歲巴菲特的投資技能所能觸及。
伯克希爾價值幾何?瑞士信貸分析師查爾斯·蓋茨是華爾街少有的對伯克希爾公司股價持保守態(tài)度的分析師,他預(yù)計該公司未來12個月股價在125000美元/股,并在11月給客戶的建議中提示,該公司目前股價已經(jīng)完全高估。在蓋茨的投資分析報告中,巴菲特及其長期合伙人查理·芒格的高齡不得不引人關(guān)注,后者明年1月1日將年屆84歲,伯克希爾公司能勝任的管理繼承人的缺乏是該公司股價能否持續(xù)的關(guān)鍵所在。另一位分析師湯姆·克斯汀最近則直接將伯克希爾·哈薩維公司的評級由買入降為持有。
伯克希爾公司股價高估
巴菲特上周接受福克斯商業(yè)頻道采訪時表示,伯克希爾公司的未來在于分散資金。巴菲特每年最重要的工作是要保持公司年均盈利100億美元,如果你問他買了什么,他會以拒絕誘惑來回避問題。
道瓊斯商業(yè)金融周刊指出,伯克希爾目前普通股股價是今年9月30日的1.8倍,其賬面價值為77800美元/股,預(yù)計今年其經(jīng)營利潤每股在6300美元,對明年的盈利預(yù)測與今年持平。如果伯克希爾公司價值是其賬面價值的1.7倍,相當(dāng)于5年平均水平的溢價,其股價約在每股132000美元。很顯然,以上周151650美元/股的高價看,股價明顯高估。
巴菲特高齡成公司增長關(guān)鍵
有趣的是,有一些投資者卻認(rèn)為,基于伯克希爾公司經(jīng)營利潤的增長以及巴菲特多變的投資技巧,伯克希爾公司是高品質(zhì)、高增長的企業(yè)。他們認(rèn)為到今年年底,其內(nèi)在價值將達(dá)167000美元/股,甚至明年將達(dá)190000美元/股。
道瓊斯商業(yè)金融周刊表示,伯克希爾的牛市也許到了謝幕的時候,對于一家公司普通股市值達(dá)1200億美元的公司而言,想保持15%的年增長率似乎很難。明年8月,巴菲特將滿78歲,也許他希望能將CEO的位置一直坐下去,但很難有人在80歲之后還可能承擔(dān)如此繁重的工作。一旦巴菲特離開這一位置,可以想象伯克希爾公司的股價將像其暴漲一樣“飛流直下”。
真的到了該賣出巴菲特的時候了嗎?巴菲特長盛不衰的神話真的到了謝幕的時候了嗎?道瓊斯商業(yè)金融周刊指出,也許現(xiàn)在到了該賣出巴菲特的時候了。(記者楊青)
資本市場向來無情。這一次,一直擅長拋售其他公司股票的“股神”巴菲特也許要遭受被投資者拋售的命運。昨天,道瓊斯商業(yè)金融周刊撰文指出,盡管巴菲特掌控的伯克希爾·哈薩維公司是一家偉大的公司,但伯克希爾·哈薩維股票嚴(yán)重溢價,建議投資者賣出。
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