券商增資擴股悄然重啟

　　近日，南京證券官方網(wǎng)站悄然掛出公開信息，中國證監(jiān)會目前已對該公司的增資擴股方案做出批復(fù)，核準(zhǔn)公司注冊資本增至17.71億元。

　　無獨有偶。本報記者從國都證券高層人士確悉，經(jīng)過長達(dá)一年的苦苦等待，該公司的增資擴股方案已于南京證券之前獲得了批準(zhǔn)，公司凈資本輕松躍過了12個億大關(guān)。

　　今年上半年，面對僅有齊魯證券一家增資擴股獲批的現(xiàn)狀，一度“風(fēng)生水起”的券商增資擴股開始集體陷入犯難(詳見本報3月25日9版《券商增資擴股集體犯難》)。

　　9月22日，接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴本報記者，進入下半年后，監(jiān)管層加快了對券商增資擴股的審批速度，國都證券、南京證券之后，陸續(xù)還將有其他券商拿到等待了已久的增資擴股批文。

　　過去兩年，與借殼、IPO一起，增資擴股成為了國內(nèi)券商發(fā)展的另外一個核心關(guān)鍵詞。

　　截至今年年初，齊魯證券、國都證券、南京證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、德邦證券、五礦證券、恒泰證券、華龍證券等一批國內(nèi)中小券商先后紛紛向中國證監(jiān)會遞交了增資擴股的有關(guān)方案。

　　不過，今年3月初，多位券業(yè)高層人士向本報記者表示，監(jiān)管層對入股證券公司的股東資格審查嚴(yán)格，部分券商如果對參股股東篩選不嚴(yán)、存在民企過多或“空殼”公司套現(xiàn)的嫌疑，將可能長期處于待批狀態(tài)。

　　另外，由于券商增資擴股的送審材料太過集中，監(jiān)管層的審批速度受到了影響。

　　事實上，造成券商增資擴股審核時間長的原因，主要包括三個方面：一是券商送審的材料不夠齊全，審核過程中發(fā)現(xiàn)需要補充；二是對券商報送的增資擴股申請，監(jiān)管部門需要就擬入股、增資股東提供的財務(wù)資料、誠信紀(jì)錄、是否存在違法違規(guī)行為等問題征詢相關(guān)部門意見，需要一定時間；三是券商集中提交增資擴股申請，所涉及的擬入股、增資股東數(shù)量較多，加大了工作量，使得審核時間有所拉長。

　　審核過程中，監(jiān)管部門盡管從未對擬入股、增資股東的國有、民營“成分”進行區(qū)別對待。但面對有券商引進的股東名單中，長長一串民企赫然在目，對這類增資擴股的方案，監(jiān)管層肯定會心存疑慮。

　　對此，多位券業(yè)高層人士向本報記者表示，很多券商都對增資擴股方案進行了調(diào)整，改換尋找央企等國有背景的股東。

　　“除借殼和IPO外，增資擴股是券商應(yīng)對行業(yè)新形勢、新變化的現(xiàn)實選擇。”談及這一輪增資擴股潮，上述接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴記者，特別是對于凈資本長期低于12億元以下的大批中小券商來說，能否抓住牛市的機遇，實現(xiàn)資本擴張，顯得至為重要。

　　該人士指出，券商增資擴股的原因主要有以下三個方面：

　　一是謀求拓展新的業(yè)務(wù)空間。證監(jiān)會此前發(fā)布的有關(guān)規(guī)定，券商要成為融資融券的試點，必須“財務(wù)狀況良好，最近兩年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億元以上”。二是牛市中券商的股權(quán)受到熱捧，此時可以按照較高的溢價募集資金。三是我國正在建立以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險管理新體系。

　　公開資料顯示，除齊魯證券注冊資本超過12億元外，第一創(chuàng)業(yè)、德邦證券、國都證券、恒泰證券的注冊資本都明顯低于12億元，分別為7.47億元、10.08億元、10.69億元和6.55億元。

　　“現(xiàn)在來看，應(yīng)對這突如其來的行業(yè)‘寒冬’似乎是券商這一輪增資擴股的最現(xiàn)實意義。”上述接近監(jiān)管層的權(quán)威人士指出。

　　截至目前，除齊魯證券、國都證券、南京證券外，之前一度上報增資擴股方案的第一創(chuàng)業(yè)證券、德邦證券、五礦證券、恒泰證券等多家券商都還沒有獲得批文。

　　誰將成為下一個幸運者呢？