臺灣創(chuàng)投界借力大陸創(chuàng)業(yè)板低調(diào)尋機(jī)遇

　　大陸創(chuàng)投市場大量的項目資源一直在吸引著臺灣投資人的目光。創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法征求意見稿的公布,自然也引起了極具投資經(jīng)驗的臺灣創(chuàng)投界的廣泛關(guān)注。據(jù)臺灣當(dāng)?shù)孛襟w報道,今年以來,臺灣創(chuàng)投界從業(yè)者多次組團(tuán)進(jìn)入大陸市場。主要考察深圳、上海、北京、青島等地,尋找恰當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會。

　　近日,在北京舉辦的“2009中華創(chuàng)投家論壇”上,臺灣創(chuàng)業(yè)投資商業(yè)同業(yè)公會(下稱“臺灣創(chuàng)投公會”)秘書長蘇拾忠告訴CBN記者,該機(jī)構(gòu)近期已經(jīng)和科技部、發(fā)改委等多個管理部門進(jìn)行了交流,今后將會更多地在大陸開展投資活動。

　　科技部透露,臺灣創(chuàng)投公會希望能夠在科技部設(shè)立投資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、臺資企業(yè)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定、申請創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金以及在開展對新能源汽車、LED產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域共同投資等方面,給予臺灣創(chuàng)投資本更多地支持。

　　92億新臺幣的杠桿效應(yīng)

　　臺灣創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)類型主要有委托基金管理公司(50%)、創(chuàng)業(yè)投資公司(12%)和自行負(fù)責(zé)經(jīng)營(38%)三種形式。

　　實際上在經(jīng)歷了20年TMT(電信、媒體和科技)企業(yè)的投資高峰期以后,臺灣本土創(chuàng)投行業(yè)的熱點也從光電、半導(dǎo)體、電子、信息、通訊等產(chǎn)業(yè)逐漸轉(zhuǎn)為生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、新媒體等新興產(chǎn)業(yè)。

　　“回顧臺灣創(chuàng)投業(yè)的歷史,從1984年臺灣首家創(chuàng)投公司‘宏大創(chuàng)投’開始,到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展了25年。”蘇拾忠介紹說,“以臺灣當(dāng)局為主導(dǎo)的臺灣開發(fā)基金是最大的創(chuàng)投機(jī)構(gòu),至今共投資了54家創(chuàng)投機(jī)構(gòu),共計約92億新臺幣,由此孵化和引導(dǎo)的上市公司市值達(dá)到2.4萬億新臺幣。”

　　有趣的是,臺灣開發(fā)基金起步之初,也曾面臨尷尬境地。1990年籌集第一期基金時,敢于投資者寥寥。

　　最終籌集到的3.84億新臺幣,共投資了四家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。到目前為止,該期基金共回收資金10.32億新臺幣,同時資金年投資回報率為17.02%。1997年二期募集約8.6億新臺幣,共投資8例。2002年至今第三期募集72億新臺幣,共投資44例。

　　而這些創(chuàng)投企業(yè)再次轉(zhuǎn)投的企業(yè)數(shù)累計已經(jīng)達(dá)到1197家,投資金額累計達(dá)到314億新臺幣。

　　臺灣開發(fā)基金除了投資創(chuàng)投企業(yè)以外,在直接投資扶植與引導(dǎo)臺灣科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面也發(fā)揮了重要功能。其中臺積電是臺灣開發(fā)基金比較成功的直投案例之一,蘇拾忠回憶:“當(dāng)年臺積電需要投資的規(guī)模比較大,大部分VC和PE都不愿意投,于是開發(fā)基金做了直接投資。由此創(chuàng)造了今天世界排名前三的半導(dǎo)體公司。”[page]

　　低調(diào)尋找大陸“新機(jī)遇”

　　將臺灣的投資經(jīng)驗復(fù)制到大陸,積極開拓大陸市場是臺灣創(chuàng)投界近期最為關(guān)注的事之一。

　　上月中旬,新開發(fā)創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司(下稱“新開發(fā)創(chuàng)投”)在上海低調(diào)舉行了一場小規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資高峰會,一家?guī)в信_灣烙印的創(chuàng)投正式浮出水面。

　　新開發(fā)創(chuàng)投副董事長兼總經(jīng)理胡定吾,在臺灣投資界算得上是響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?。資料顯示,胡定吾在1993年到2001年期間擔(dān)任“中華開發(fā)工業(yè)銀行”(下稱“中華開發(fā)”)總經(jīng)理,之后陸續(xù)擔(dān)任過“中華開發(fā)”執(zhí)行董事、“中華開發(fā)”董事長。

　　“中華開發(fā)”是臺灣金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)廠商之一,在胡定吾領(lǐng)導(dǎo)期間,其資本額從1.6億美元成長到超過18.6億美元,總市值從9.26億美元增加到50億美元,是亞洲首屈一指的投資機(jī)構(gòu)。據(jù)悉,在1999年到2002年期間,該機(jī)構(gòu)投資部投資的企業(yè),占據(jù)了臺灣總體上市企業(yè)60%以上的比重。

　　離開“中華開發(fā)”后的胡定吾在2006年3月成立了華生資本,并在臺北和上海設(shè)立了辦事處。據(jù)其網(wǎng)站顯示,該團(tuán)隊的主要成員大部分來自原“中華開發(fā)”。截至目前,華生資本的投資案例包括兩岸咖啡、廈門鋼宇。

　　與此同時,CBN記者發(fā)現(xiàn),新成立的新開發(fā)創(chuàng)投管理公司的主要團(tuán)隊成員也大多來自原“中華開發(fā)”投資團(tuán)隊,此可謂是胡定吾梅開二度的“作品”。

　　根據(jù)新開發(fā)創(chuàng)投提供的資料顯示,該基金背后的實力確實不容小覷。其股東包括國家開發(fā)銀行(下稱“國開行”)、上海浦東發(fā)展(集團(tuán))有限公司、廣州凱得控股有限公司、蘇州創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司、昆山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、聯(lián)華控股有限公司、新開發(fā)創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司。其中,國開行直接控股,占50%份額。

　　國開行的信貸與網(wǎng)絡(luò)資源,地方引導(dǎo)基金提供的產(chǎn)業(yè)與政策支持正是新開發(fā)創(chuàng)投打的“如意算盤”。通過此種模式的合作,臺灣投資人也完成了從原本扎根臺灣本土逐漸過渡到大陸投資的轉(zhuǎn)變。

　　據(jù)悉,新開發(fā)聯(lián)合創(chuàng)業(yè)投資基金總規(guī)模50億元,其中一期15億元,二期為35億元。

　　據(jù)新開發(fā)創(chuàng)投董事總經(jīng)理李家弘透露,第一批資金7.5億元已在去年12月到位,投資方向鎖定大陸。目前,已有三家公司進(jìn)入盡職調(diào)查階段,涉及制造、新能源以及醫(yī)藥行業(yè)。除此以外,新開發(fā)創(chuàng)投在北京還組建了另一只小基金,并繼續(xù)關(guān)注新能源、新材料、醫(yī)藥、生物科技等領(lǐng)域。[page]

　　期待更多政策支持

　　“我們希望獲得更多的政策支持。”臺灣寶典資產(chǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理李欽堯向CBN記者袒露心聲。自臺灣“3·22”地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人“選舉”后,臺灣民眾普遍認(rèn)為,兩岸交流將越來越廣泛,兩岸合作空間將越來越大。

　　另據(jù)一位接近新開發(fā)創(chuàng)投的消息人士告訴CBN記者,臺灣投資人對大陸創(chuàng)投市場尚不熟悉,在進(jìn)入時,多會選擇有政府或是國資背景的相關(guān)機(jī)構(gòu)合作,以確保穩(wěn)定的發(fā)展與收益。“在目前境外融資困難的情況下,尋找人民幣投資人可能是個好機(jī)會。”上述人士說。

　　在“2009中華創(chuàng)投家論壇”現(xiàn)場,內(nèi)蒙古發(fā)改委、陜西發(fā)改委等多位負(fù)責(zé)人均對臺灣創(chuàng)投公會發(fā)出了投資邀請。對此,創(chuàng)投公會秘書長蘇拾忠并未當(dāng)場回應(yīng),他對CBN記者說,比如西安,幾千年的文化古都,最適合投資文化旅游產(chǎn)業(yè)。而內(nèi)蒙古,礦業(yè)和牧業(yè)資源都非常豐富,這些領(lǐng)域具有投資價值。

　　但現(xiàn)在各地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策雷同,比如光電半導(dǎo)體、生物制藥等,每個省都在發(fā)展。“如果大家發(fā)展的方向都一樣,就等于沒有發(fā)展。”蘇拾忠很冷靜地分析。

　　對于在大陸投資項目的選擇上,臺灣創(chuàng)投公會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,雖然目前大陸創(chuàng)業(yè)板主要的服務(wù)對象是高科技企業(yè),但他們不會只選擇高科技企業(yè),還會選擇其他具有高成長、收益穩(wěn)定、風(fēng)險相對可控的行業(yè)企業(yè),雖然這些企業(yè)并不一定可以從創(chuàng)業(yè)板、中小板退出。“提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的價值是最重要的”。