臺(tái)灣創(chuàng)投界低調(diào)尋找大陸投資機(jī)會(huì)

　　大陸創(chuàng)投市場(chǎng)大量的項(xiàng)目資源一直在吸引著臺(tái)灣投資人的目光。創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法征求意見(jiàn)稿的公布,自然也引起了極具投資經(jīng)驗(yàn)的臺(tái)灣創(chuàng)投界的廣泛關(guān)注。據(jù)臺(tái)灣當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道,今年以來(lái),臺(tái)灣創(chuàng)投界從業(yè)者多次組團(tuán)進(jìn)入大陸市場(chǎng)。主要考察深圳、上海、北京、青島等地,尋找恰當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。

　　近日,臺(tái)灣創(chuàng)業(yè)投資商業(yè)同業(yè)公會(huì)(下稱“臺(tái)灣創(chuàng)投公會(huì)”)秘書長(zhǎng)蘇拾忠告訴CBN記者,該機(jī)構(gòu)近期已經(jīng)和科技部、發(fā)改委等多個(gè)管理部門進(jìn)行了交流,今后將會(huì)更多地在大陸開(kāi)展投資活動(dòng)。

　　科技部透露,臺(tái)灣創(chuàng)投公會(huì)希望能夠在科技部設(shè)立投資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、臺(tái)資企業(yè)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定、申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金以及在開(kāi)展對(duì)新能源汽車、LED產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域共同投資等方面,給予臺(tái)灣創(chuàng)投資本更多地支持。

　　92億新臺(tái)幣的杠桿效應(yīng)

　　臺(tái)灣創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)類型主要有委托基金管理公司(50%)、創(chuàng)業(yè)投資公司(12%)和自行負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)(38%)三種形式。

　　實(shí)際上在經(jīng)歷了20年TMT(電信、媒體和科技)企業(yè)的投資高峰期以后,臺(tái)灣本土創(chuàng)投行業(yè)的熱點(diǎn)也從光電、半導(dǎo)體、電子、信息、通訊等產(chǎn)業(yè)逐漸轉(zhuǎn)為生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、新媒體等新興產(chǎn)業(yè)。

　　“回顧臺(tái)灣創(chuàng)投業(yè)的歷史,從1984年臺(tái)灣首家創(chuàng)投公司‘宏大創(chuàng)投’開(kāi)始,到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展了25年。”蘇拾忠介紹說(shuō),“以臺(tái)灣當(dāng)局為主導(dǎo)的臺(tái)灣開(kāi)發(fā)基金是最大的創(chuàng)投機(jī)構(gòu),至今共投資了54家創(chuàng)投機(jī)構(gòu),共計(jì)約92億新臺(tái)幣,由此孵化和引導(dǎo)的上市公司市值達(dá)到2.4萬(wàn)億新臺(tái)幣。”

　　有趣的是,臺(tái)灣開(kāi)發(fā)基金起步之初,也曾面臨尷尬境地。1990年籌集第一期基金時(shí),敢于投資者寥寥。

　　最終籌集到的3.84億新臺(tái)幣,共投資了四家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。到目前為止,該期基金共回收資金10.32億新臺(tái)幣,同時(shí)資金年投資回報(bào)率為17.02%。1997年二期募集約8.6億新臺(tái)幣,共投資8例。2002年至今第三期募集72億新臺(tái)幣,共投資44例。

　　而這些創(chuàng)投企業(yè)再次轉(zhuǎn)投的企業(yè)數(shù)累計(jì)已經(jīng)達(dá)到1197家,投資金額累計(jì)達(dá)到314億新臺(tái)幣。

　　臺(tái)灣開(kāi)發(fā)基金除了投資創(chuàng)投企業(yè)以外,在直接投資扶植與引導(dǎo)臺(tái)灣科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面也發(fā)揮了重要功能。其中臺(tái)積電是臺(tái)灣開(kāi)發(fā)基金比較成功的直投案例之一,蘇拾忠回憶:“當(dāng)年臺(tái)積電需要投資的規(guī)模比較大,大部分VC和PE都不愿意投,于是開(kāi)發(fā)基金做了直接投資。由此創(chuàng)造了今天世界排名前三的半導(dǎo)體公司。”[page]

　　低調(diào)尋找大陸“新機(jī)遇”

　　將臺(tái)灣的投資經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到大陸,積極開(kāi)拓大陸市場(chǎng)是臺(tái)灣創(chuàng)投界近期最為關(guān)注的事之一。

　　上月中旬,新開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司(下稱“新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投”)在上海低調(diào)舉行了一場(chǎng)小規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資高峰會(huì),一家?guī)в信_(tái)灣烙印的創(chuàng)投正式浮出水面。

　　新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理胡定吾,在臺(tái)灣投資界算得上是響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?。資料顯示,胡定吾在1993年到2001年期間擔(dān)任“中華開(kāi)發(fā)工業(yè)銀行”(下稱“中華開(kāi)發(fā)”)總經(jīng)理,之后陸續(xù)擔(dān)任過(guò)“中華開(kāi)發(fā)”執(zhí)行董事、“中華開(kāi)發(fā)”董事長(zhǎng)。

　　“中華開(kāi)發(fā)”是臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)廠商之一,在胡定吾領(lǐng)導(dǎo)期間,其資本額從1.6億美元成長(zhǎng)到超過(guò)18.6億美元,總市值從9.26億美元增加到50億美元,是亞洲首屈一指的投資機(jī)構(gòu)。據(jù)悉,在1999年到2002年期間,該機(jī)構(gòu)投資部投資的企業(yè),占據(jù)了臺(tái)灣總體上市企業(yè)60%以上的比重。

　　離開(kāi)“中華開(kāi)發(fā)”后的胡定吾在2006年3月成立了華生資本,并在臺(tái)北和上海設(shè)立了辦事處。據(jù)其網(wǎng)站顯示,該團(tuán)隊(duì)的主要成員大部分來(lái)自原“中華開(kāi)發(fā)”。截至目前,華生資本的投資案例包括兩岸咖啡、廈門鋼宇。

　　與此同時(shí),CBN記者發(fā)現(xiàn),新成立的新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投管理公司的主要團(tuán)隊(duì)成員也大多來(lái)自原“中華開(kāi)發(fā)”投資團(tuán)隊(duì),此可謂是胡定吾梅開(kāi)二度的“作品”。

　　根據(jù)新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投提供的資料顯示,該基金背后的實(shí)力確實(shí)不容小覷。其股東包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(下稱“國(guó)開(kāi)行”)、上海浦東發(fā)展(集團(tuán))有限公司、廣州凱得控股有限公司、蘇州創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司、昆山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、聯(lián)華控股有限公司、新開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司。其中,國(guó)開(kāi)行直接控股,占50%份額。

　　國(guó)開(kāi)行的信貸與網(wǎng)絡(luò)資源,地方引導(dǎo)基金提供的產(chǎn)業(yè)與政策支持正是新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投打的“如意算盤”。通過(guò)此種模式的合作,臺(tái)灣投資人也完成了從原本扎根臺(tái)灣本土逐漸過(guò)渡到大陸投資的轉(zhuǎn)變。

　　據(jù)悉,新開(kāi)發(fā)聯(lián)合創(chuàng)業(yè)投資基金總規(guī)模50億元,其中一期15億元,二期為35億元。

　　據(jù)新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投董事總經(jīng)理李家弘透露,第一批資金7.5億元已在去年12月到位,投資方向鎖定大陸。目前,已有三家公司進(jìn)入盡職調(diào)查階段,涉及制造、新能源以及醫(yī)藥行業(yè)。除此以外,新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投在北京還組建了另一只小基金,并繼續(xù)關(guān)注新能源、新材料、醫(yī)藥、生物科技等領(lǐng)域。[page]

　　期待更多政策支持

　　“我們希望獲得更多的政策支持。”臺(tái)灣寶典資產(chǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理李欽堯向CBN記者袒露心聲。自臺(tái)灣“322”地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人“選舉”后,臺(tái)灣民眾普遍認(rèn)為,兩岸交流將越來(lái)越廣泛,兩岸合作空間將越來(lái)越大。

　　另?yè)?jù)一位接近新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投的消息人士告訴CBN記者,臺(tái)灣投資人對(duì)大陸創(chuàng)投市場(chǎng)尚不熟悉,在進(jìn)入時(shí),多會(huì)選擇有政府或是國(guó)資背景的相關(guān)機(jī)構(gòu)合作,以確保穩(wěn)定的發(fā)展與收益。“在目前境外融資困難的情況下,尋找人民幣投資人可能是個(gè)好機(jī)會(huì)。”上述人士說(shuō)。

　　在“2009中華創(chuàng)投家論壇”現(xiàn)場(chǎng),內(nèi)蒙古發(fā)改委、陜西發(fā)改委等多位負(fù)責(zé)人均對(duì)臺(tái)灣創(chuàng)投公會(huì)發(fā)出了投資邀請(qǐng)。對(duì)此,創(chuàng)投公會(huì)秘書長(zhǎng)蘇拾忠并未當(dāng)場(chǎng)回應(yīng),他對(duì)CBN記者說(shuō),比如西安,幾千年的文化古都,最適合投資文化旅游產(chǎn)業(yè)。而內(nèi)蒙古,礦業(yè)和牧業(yè)資源都非常豐富,這些領(lǐng)域具有投資價(jià)值。

　　但現(xiàn)在各地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策雷同,比如光電半導(dǎo)體、生物制藥等,每個(gè)省都在發(fā)展。“如果大家發(fā)展的方向都一樣,就等于沒(méi)有發(fā)展。”蘇拾忠很冷靜地分析。

　　對(duì)于在大陸投資項(xiàng)目的選擇上,臺(tái)灣創(chuàng)投公會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,雖然目前大陸創(chuàng)業(yè)板主要的服務(wù)對(duì)象是高科技企業(yè),但他們不會(huì)只選擇高科技企業(yè),還會(huì)選擇其他具有高成長(zhǎng)、收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的行業(yè)企業(yè),雖然這些企業(yè)并不一定可以從創(chuàng)業(yè)板、中小板退出。“提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值是最重要的”。