4月VC/PE投資仍謹(jǐn)慎 傳統(tǒng)行業(yè)并購(gòu)持續(xù)火熱

2009-05-12 13:34:19      挖貝網(wǎng)

  新浪創(chuàng)業(yè)訊 5月12日上午消息,據(jù)清科研究中心公布的跟蹤統(tǒng)計(jì)顯示,2009年4月,中國(guó)市場(chǎng)上共發(fā)生14起VC/PE投資案例,共17家投資者參與了投資,披露的投資金額為1.56億美元。

  2009年4月,中國(guó)市場(chǎng)上共發(fā)生14起VC/PE投資案例,共17家投資者參與了投資,披露的投資金額為1.56億美元。從披露金額來(lái)看,單項(xiàng)投資額偏小,沒(méi)有超過(guò)1億美元的案例,VC/PE投資日趨謹(jǐn)慎。

  上月共有8支可投資于中國(guó)大陸地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資/私募股權(quán)投資(VC/PE)基金設(shè)立,披露的募資目標(biāo)規(guī)模約為14.66億美元。其中有5支新基金有地方政府支持背景,占新基金總數(shù)的63%。這一方面是體現(xiàn)了外資創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)受金融危機(jī)影響募資步伐放緩;另一方面,隨著十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃細(xì)則的陸續(xù)出臺(tái),政府對(duì)VC/PE的作用也越來(lái)越重視,支持和推動(dòng)的力度也在加大。

  在資本市場(chǎng)上,上月共有兩家公司海外上市,兩家企業(yè)籌資額共計(jì)約2.54億美元。隨著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的即將推出,IPO市場(chǎng)有值得期待的回暖跡象,但在國(guó)內(nèi)IPO何時(shí)開(kāi)啟、創(chuàng)業(yè)板何時(shí)推出等不確定因素影響下,資本市場(chǎng)真正回暖尚需時(shí)日。

  4月份并購(gòu)市場(chǎng)依然活躍,共發(fā)生18起并購(gòu)案例,披露金額的有14起,披露金額達(dá)21.89億美元,傳統(tǒng)行業(yè)并購(gòu)持續(xù)火熱。

  VC/PE投資仍謹(jǐn)慎 傳統(tǒng)行業(yè)受青睞清潔技術(shù)成新秀

  從投資行業(yè)分布可以看出,上月傳統(tǒng)行業(yè)依然是VC/PE關(guān)注的投資重點(diǎn)。傳統(tǒng)行業(yè)在投資案例中的比例為36%,披露的投資金額卻占到了90%。

  位居第二的是最近廣受VC/PE青睞的清潔技術(shù)領(lǐng)域,4月份在清潔技術(shù)領(lǐng)域發(fā)生了4起投資案例,在投資案例中的比例為29%,占披露的投資資金總額的3%,成為了VC/PE投資的新焦點(diǎn)。

  從投資規(guī)模的角度來(lái)看,4月的投資資金的分布比較平均,未發(fā)生投資額大于1億美元的案例。其中,500萬(wàn)美元以下、2000萬(wàn)美元到4000萬(wàn)美元之間規(guī)模的案例均為2起(見(jiàn)圖2)。

IPO市場(chǎng)持續(xù)低迷 期待利好消息出臺(tái)

  根據(jù)清科研究中心的統(tǒng)計(jì),2009年4月共有2家中國(guó)企業(yè)登陸資本市場(chǎng),兩家企業(yè)籌資額共計(jì)約2.54億美元,平均融資額為1.27美元。其中,搜狐旗下的暢游時(shí)代成為2009年首個(gè)在納斯達(dá)克交易所上市的中國(guó)企業(yè),其IPO首日上漲25.13%,給最近一直處于低迷狀態(tài)的美國(guó)資本市場(chǎng)注入一絲暖意。另外一家在港交所上市的銀基集團(tuán)是五糧液系列酒最大的經(jīng)銷商之一。

  總的來(lái)看,4月份IPO市場(chǎng)仍然處于持續(xù)低迷的狀態(tài)。國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)IPO大門(mén)尚未開(kāi)啟,創(chuàng)業(yè)板仍未有確定的時(shí)間表,國(guó)外資本市場(chǎng)仍處于金融危機(jī)影響下,資本市場(chǎng)短期內(nèi)仍將低位運(yùn)行。

并購(gòu)市場(chǎng)依然活躍 傳統(tǒng)行業(yè)保持強(qiáng)勢(shì)地位

  在并購(gòu)市場(chǎng)上,清科研究范圍內(nèi)的五個(gè)行業(yè)共發(fā)生18起并購(gòu)事件,其中披露金額的有14起,披露總額達(dá)21.89億美元,平均單筆并購(gòu)金額約為1.56億美元。

  從行業(yè)分類看,傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)生的并購(gòu)依然最為活躍,案例數(shù)占并購(gòu)總數(shù)的一半以上。其次是廣義IT和服務(wù)業(yè),這三個(gè)行業(yè)共發(fā)生并購(gòu)案例17起,占并購(gòu)事件總數(shù)的94%。其中,傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)生10起,披露金額超過(guò)20億美元,單筆并購(gòu)額平均為2.01億美元;廣義IT業(yè)發(fā)生4起,披露金額為204萬(wàn)美元;服務(wù)業(yè)發(fā)生3起,披露金額為1.52億美元。

  從并購(gòu)的平均規(guī)模來(lái)看,傳統(tǒng)行業(yè)位居第一,其平均單筆并購(gòu)金額達(dá)2億美元。其次為服務(wù)業(yè)和清潔技術(shù)行業(yè),平均單筆并購(gòu)金額分別為7616萬(wàn)美元和2554萬(wàn)美元。

  上月有一起VC/PE支持的并購(gòu)案例,英國(guó)培生集團(tuán)以1.45億美元現(xiàn)金收購(gòu)華爾街學(xué)院(WSI)旗下的華爾街英語(yǔ)(中國(guó))100%的股權(quán),其中凱雷美國(guó)成長(zhǎng)基金持有華爾街英語(yǔ)母公司華爾街學(xué)院80%的股權(quán),另外20%由花旗銀行的投資部門(mén)持有。

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