百仕通精神教父施瓦茨曼投資眼光獨(dú)到 不做惡意收購(gòu)

2009-08-20 11:38:36      楊博

  列數(shù)當(dāng)今全球范圍內(nèi)的頂級(jí)私募,百仕通集團(tuán)絕不會(huì)排出前三。而放眼金融危機(jī)風(fēng)雨洗禮后的華爾街,在仍可揮斥方遒的金融大鱷中,百仕通首席執(zhí)行官(CEO)史蒂芬施瓦茨曼亦是個(gè)中翹楚。

  施瓦茨曼最近一次登上頭條是因?yàn)槠洳环频男匠辍=柚偈送ǖ某晒ι鲜?,施瓦茨曼?008年賺得了高達(dá)7億多美元的薪金(包括工資和股權(quán)收益在內(nèi)),一舉摘得全美最高薪CEO的桂冠。由于其持有的47億美元百仕通股權(quán)收益權(quán)中,尚有75%的部分需在未來(lái)四年內(nèi)分批解禁,機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)他在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)排在高薪CEO榜單的前列。

  當(dāng)然,若僅是以薪酬來(lái)衡量這位頂級(jí)私募掌門人對(duì)企業(yè)和行業(yè)的貢獻(xiàn)度未免有些片面。從百仕通24年的發(fā)展軌跡來(lái)看,這位駕駛著投資航母大舉開(kāi)進(jìn)的領(lǐng)軍人物最為人稱道的,還是其精準(zhǔn)獨(dú)到的眼光和堅(jiān)守原則的執(zhí)著。

  從40萬(wàn)到1250億

  1985年,剛剛辭別雷曼兄弟并購(gòu)委員會(huì)主席一職的施瓦茨曼拿著20萬(wàn)美元向被迫提前退休的雷曼兄弟前董事會(huì)主席彼得森提議,雙方合資成立一家小型并購(gòu)公司。此舉得到了彼得森的積極認(rèn)同及20萬(wàn)美元的資金支持。就這樣,40萬(wàn)美元資產(chǎn)、兩個(gè)合伙人、兩個(gè)助理——百仕通公司沒(méi)有舉辦任何開(kāi)業(yè)慶典便匆匆成立了。

  不過(guò)夢(mèng)想和現(xiàn)實(shí)總是存在巨大落差,在當(dāng)時(shí)的華爾街,尚屬無(wú)名之輩的百仕通根本無(wú)法獲得上千萬(wàn)美元的大單。“所有我認(rèn)為可能投錢的客戶中,我?guī)缀醢阉麄兊霓k公室大門都敲遍了,但沒(méi)人相信我。”施瓦茨曼回憶說(shuō)。

  在吃了無(wú)數(shù)閉門羹之后,堅(jiān)持的力量終于為百仕通帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。美國(guó)保險(xiǎn)及證券巨頭——保德信金融公司(Prudential)決定嘗試性投下1億美元,通用電氣CEO杰克韋爾奇在此帶動(dòng)下也選擇入伙。百仕通的第一只8.5億美元的基金就這樣建立起來(lái),吸引了包括大都會(huì)人壽、通用電氣、日本日興證券等在內(nèi)的32個(gè)投資人。

  百仕通啟航的首年戰(zhàn)績(jī)?yōu)橥顿Y者注入了信心:1987年,在美國(guó)發(fā)生歷史上最嚴(yán)重的股災(zāi)之年,百仕通的平均收益竟然高達(dá)24%,超出同期標(biāo)普500指數(shù)成分股平均回報(bào)率兩倍。這使其名聲大振,一舉甩掉了募資的煩惱。在不俗的業(yè)績(jī)支撐下,百仕通逐步跨出美國(guó)市場(chǎng),相繼打入歐洲和亞洲,其管理資產(chǎn)規(guī)模也幾乎實(shí)現(xiàn)了幾何級(jí)增長(zhǎng),年均回報(bào)率從未低于20%。

  2007年,在施瓦茨曼的一手推動(dòng)下,百仕通成功登陸紐交所,成為美國(guó)規(guī)模最大的上市投資管理公司。今年8月初公布的最新財(cái)報(bào)顯示,百仕通目前管理資產(chǎn)總額為935億美元,而在此前的頂峰時(shí)期,該數(shù)據(jù)更曾一度高達(dá)1250億美元,公司初建時(shí)40萬(wàn)的啟動(dòng)資本遠(yuǎn)不可同日而語(yǔ)。百仕通已然成為覆蓋私募基金、房地產(chǎn)、資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)咨詢的綜合性金融旗艦。

  從無(wú)名小卒到無(wú)冕之王

  從華爾街的無(wú)名之輩到當(dāng)今全球頂級(jí)私募,百仕通的發(fā)跡史與施瓦茨曼的個(gè)人奮斗步步相連,而施瓦茨曼在成就百仕通的同時(shí)也成就了自己。當(dāng)然,衡量他成功的標(biāo)志遠(yuǎn)不止金錢,在數(shù)十億美元身家的背后,成為全球最熱門公司的“靈魂”才是這位62歲的投資大佬立足華爾街的資本。

  施瓦茨曼確有自己的獨(dú)到之處,其一便是精準(zhǔn)的投資眼光。2004年,百仕通從德國(guó)私人資本手中買下Celanese化學(xué)公司,隨即將其推上市,不到半年便轉(zhuǎn)手獲益30億美元。2007年,百仕通更以389億美元購(gòu)得美國(guó)最大商業(yè)物業(yè)集團(tuán)——權(quán)益寫(xiě)字樓投資信托公司,成就了全球有史以來(lái)最大一宗杠桿收購(gòu)交易。日前,百仕通率先宣布在中國(guó)上海成立50億元的人民幣私募基金,高調(diào)搶灘中國(guó)市場(chǎng)。凡此種種,無(wú)不與施瓦茨曼老辣的投資謀略有關(guān)。

  不僅如此,施瓦茨曼恪守的“絕不惡意收購(gòu)”的經(jīng)營(yíng)原則也為業(yè)內(nèi)稱道。在百仕通成立的早期,主流投資領(lǐng)域崇尚的惡意并購(gòu)浪潮正洶涌蔓延,但正是從那時(shí)起,施瓦茨曼為百仕通立下一條規(guī)矩:不做惡意收購(gòu)。這在當(dāng)時(shí)的華爾街顯得很“另類”,但也正是這一標(biāo)志性策略使得百仕通成為一個(gè)連對(duì)手都愿意與之打交道的公司。施瓦茨曼因此贏得了良好的口碑,被譽(yù)為“非主流世界大師”。

  憑借出眾的組織才能,施瓦茨曼將百仕通推上行業(yè)頂峰,其行事風(fēng)格也烙在了百仕通運(yùn)轉(zhuǎn)的每一個(gè)細(xì)節(jié)上。百仕通的員工們尊稱他為“精神教父”,《財(cái)富》雜志更將其譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。

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