證監(jiān)會(huì)成立監(jiān)管五處“守護(hù)”創(chuàng)業(yè)板

　　比較成功的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)都構(gòu)建了比較嚴(yán)格的監(jiān)管體系。而比較失敗的市場(chǎng)，為了吸引上市資源，采取降低市場(chǎng)門檻和放松后續(xù)監(jiān)管，導(dǎo)致上市公司質(zhì)量下降　

　　證監(jiān)會(huì)正在完善對(duì)創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管的組織架構(gòu)，由上市公司監(jiān)管部成立監(jiān)管五處負(fù)責(zé)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司進(jìn)行監(jiān)管。這一新監(jiān)管機(jī)構(gòu)的三大重點(diǎn)方向包括信息披露、募集資金管理、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任等。

　　相對(duì)于主板監(jiān)管來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板上市公司治理基礎(chǔ)比較薄弱、股本規(guī)模小、容易發(fā)生異動(dòng)，因此其監(jiān)管需要專業(yè)性。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日表示，創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管思路為：以保護(hù)投資者合法利益為重點(diǎn)，以強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任為切入點(diǎn)，努力處理好規(guī)范和發(fā)展的關(guān)系，不斷培育優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)板上市公司。

　　據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部一處負(fù)責(zé)監(jiān)管上海證券交易所主板上市公司，二處負(fù)責(zé)監(jiān)管深圳證券交易所主板上市公司，三處負(fù)責(zé)監(jiān)管深圳證券交易所中小板上市公司，四處負(fù)責(zé)監(jiān)管證券市場(chǎng)央企，新成立的五處則從富有中小板監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的三處調(diào)來(lái)負(fù)責(zé)人擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)工作。

　　在深圳證券交易所此前已經(jīng)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)也會(huì)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板上市公司披露的規(guī)則，包括定期報(bào)告和格式指引等相關(guān)規(guī)則。針對(duì)一些經(jīng)營(yíng)模式和商業(yè)模式比較新穎，行業(yè)情況差別比較大、比較特殊的公司，未來(lái)將有特別的信息披露規(guī)定。

　　在創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行一段時(shí)間之后，證監(jiān)會(huì)上述部門會(huì)根據(jù)創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn)來(lái)梳理，對(duì)信息披露辦法進(jìn)行完善，也對(duì)創(chuàng)業(yè)板控股股東和實(shí)際控制人監(jiān)管，督促其依法實(shí)施股東權(quán)利，實(shí)現(xiàn)防范和懲戒相結(jié)合。

　　另一監(jiān)管重點(diǎn)在于以保薦機(jī)構(gòu)為切入點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)務(wù)模式和行業(yè)模式新穎，單純依靠監(jiān)管部門的工作已經(jīng)難以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，證監(jiān)會(huì)考慮加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的監(jiān)管，通過一些具體的制度安排，促進(jìn)做好上市公司的持續(xù)督導(dǎo)工作。“為了發(fā)揮他們的作用，我們會(huì)對(duì)具體公司進(jìn)行特別的制度安排。”上述負(fù)責(zé)人介紹。

　　募集資金的管理也屬于監(jiān)管五處的重點(diǎn)工作，創(chuàng)業(yè)板首批28家上市公司超募現(xiàn)象突出，其中神州泰岳以超募13.30億元被稱為超募王，目前董事會(huì)并沒有對(duì)這些超募資金作出項(xiàng)目安排。“根據(jù)目前一些公司的發(fā)行情況，募集資金就成為監(jiān)管的一大重點(diǎn)，我們也借鑒了中小板和主板的實(shí)踐。要求專戶存儲(chǔ)，建立募集資金管理制度，公司審計(jì)部門要對(duì)其作出報(bào)告，向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告，募集資金每次變動(dòng)都要求公司董事會(huì)和高管作出解釋。”上述官員表示。

　　證監(jiān)會(huì)上述部門對(duì)境外的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和特色進(jìn)行了研究，以備監(jiān)管借鑒。“各國(guó)創(chuàng)業(yè)板的運(yùn)行機(jī)制存在很大差異，但還是發(fā)現(xiàn)共性因素，一要有嚴(yán)格的監(jiān)管體系，從比較成功的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)看，都構(gòu)建了比較嚴(yán)格的監(jiān)管體系，一些比較失敗的市場(chǎng)，為了吸引上市資源，降低市場(chǎng)門檻和放松后續(xù)監(jiān)管，導(dǎo)致上市公司質(zhì)量下降。二、嚴(yán)格優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，退市約束能夠?qū)ζ渌墓井a(chǎn)生影響力。三、充足的上市公司資源能夠提供良好的外部環(huán)境。”