那些“PE陷阱”：匯樂(lè)專門找老年人結(jié)緣

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　　PE “飛入尋常百姓家”：傳銷式PE騙局

　　“李鬼式PE”再調(diào)查：是PE還是傳銷？

　　2010年9月6日，本版刊發(fā)《門口的PE大嬸們：傳銷式PE騙局》一文后，在微博上被多人轉(zhuǎn)載。

　　“恐怖”。

　　歐肯資本副總裁范衛(wèi)強(qiáng)在微博上評(píng)論，他認(rèn)為，這說(shuō)明PE已經(jīng)深入人心，而此時(shí)，PE最賺錢的日子已經(jīng)過(guò)去。

　　相比“賺錢”，可能有些人的遭遇更恐怖。

　　在PE這個(gè)鏈條上，目前為止，已有眾多類似的“門口大嬸”被騙，只是方式不同，環(huán)節(jié)有別，這些普通的個(gè)人投資者或遭遇了“GP騙子”，或遭遇了“項(xiàng)目騙子”。

　　倒在PE鏈條上的個(gè)人投資者

　　“教訓(xùn)深刻”，劉曉人案的受害者馬為紅(化名)近日告訴記者，她投資的錢，至今分文未歸，個(gè)人生活也受到影響。

　　去年4月，馬為紅連同另外2個(gè)朋友，經(jīng)中間人介紹，將700萬(wàn)元資金借給了紅鼎創(chuàng)投劉曉人。這其中，馬衛(wèi)紅個(gè)人加上親戚朋友的錢，共出資200多萬(wàn)，另外一個(gè)朋友借出的還是給兒子買婚房的錢。

　　去年5月，劉曉人東窗事發(fā)，并于6月10日被逮捕。經(jīng)過(guò)一年多的調(diào)查后，劉曉人因集資詐騙被判死緩，不過(guò)目前仍在上訴。

　　在藏富于民的江浙地區(qū)，民間借貸甚至高利貸盛行。雖然從2006年成立了紅鼎創(chuàng)投，但3年多的時(shí)間里，劉曉人并未離開(kāi)過(guò)高利貸生意。

　　隨著金融危機(jī)的加劇，許多人或公司無(wú)法償還借款，壞賬頻現(xiàn)，劉曉人的資金鏈開(kāi)始斷裂。

　　于是，劉曉人以紅鼎“碰到一個(gè)項(xiàng)目，非常緊缺資金周轉(zhuǎn)”為由，向馬為紅等人“借款”。

　　為了“請(qǐng)君入甕”，劉曉人高舉“紅鼎創(chuàng)投”的招牌。

　　比如，他邀請(qǐng)馬為紅等人到紅鼎創(chuàng)投參觀，向其介紹紅鼎創(chuàng)投的一些項(xiàng)目；劉曉人還表示，“紅鼎創(chuàng)投要上市”，他許諾，會(huì)把紅鼎創(chuàng)投的一部分股份給馬為紅們。

　　甚至，在最后的借條上，劉曉人蓋的都是紅鼎創(chuàng)投的公章。

　　這讓馬為紅們徹底放下心來(lái)。但35天的借款期過(guò)后，資金遲遲未被歸還。馬為紅們發(fā)現(xiàn)上當(dāng)了。

　　“劉曉人也交代，最后一批共5000多萬(wàn)的資金就是騙來(lái)的。”馬為紅說(shuō)這是她托人打聽(tīng)到的消息。

　　相比劉曉人騙術(shù)的赤裸裸，黃浩的手法到不失“含蓄”。

　　去年5月10日，匯樂(lè)集團(tuán)董事長(zhǎng)黃浩在一個(gè)投資協(xié)議簽署現(xiàn)場(chǎng)，被警察帶走，并很快宣布被逮捕。

　　一位50多歲的崔姓股東在博客上對(duì)此表示不解，他認(rèn)為，黃浩是“金融事業(yè)發(fā)展中不可多得的人才”，而且，“人非常勤奮(經(jīng)常是日工作16-20個(gè)小時(shí))”。

　　事實(shí)上，匯樂(lè)從誕生起，就與老年人結(jié)緣。

　　2006年，年僅24歲的黃浩聯(lián)合其他27名自然人成立股份制的創(chuàng)投公司匯樂(lè)。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，這27位自然人，與黃浩的聯(lián)系，是從某證券營(yíng)業(yè)部一群相熟的退休股民間開(kāi)始的。

　　據(jù)崔姓股東介紹，匯樂(lè)的股東中，有“幾百位爺爺、奶奶人生級(jí)別的人”。

　　從2006年到2008年的3年內(nèi)，黃浩等人先后注冊(cè)成立了8家“創(chuàng)投公司”，共向626名投資人募集了1.3億元，平均每人的出資額約為20萬(wàn)。“投資人只要出資，便被吸納為股東”。

　　根據(jù)2006年3月的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)，單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬(wàn)元。

　　除了隨機(jī)撥打電話、舉辦投資論壇等方式招攬投資人，黃浩等人還在網(wǎng)上發(fā)布廣告，甚至“保證每年固定收益的方式，比銀行利率高幾倍”。
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　　但募集到的資金，大部分被黃浩用于炒股、提成、出借及購(gòu)置房產(chǎn)、個(gè)人消費(fèi)等，造成被害人實(shí)際損失8500萬(wàn)余元。

　　但對(duì)于提前退出的投資者，除了本金，還給予8%至10%的收益，這些主要來(lái)自新股東的本金。2007年和2008年，在公司并無(wú)盈利的情況下，黃浩還給股東們兩次分紅，“以制造公司機(jī)構(gòu)龐大、運(yùn)作良好的表象”。

　　因此，直到事發(fā)，受騙的股東們才如夢(mèng)初醒。

　　2010年5月10日的法庭審理中，身為基督徒的黃浩表示“從心里誠(chéng)懇地認(rèn)罪伏法”。

　　陷阱還可能存在于PE鏈條的另一端。

　　2007年，“哈爾濱天馬公司”招聘了100多名業(yè)務(wù)員，以隨機(jī)撥號(hào)的形式勸誘接聽(tīng)者購(gòu)買“中國(guó)能源”的原始股，并宣稱“中國(guó)能源”即將在美國(guó)OTCBB上市，每股3.5元人民幣，上市后只掙不賠。

　　結(jié)果是，全國(guó)10余個(gè)省市的300多個(gè)人被騙，金額達(dá)1000多萬(wàn)元。

　　而當(dāng)年，ITAT也曾大肆出售原始股。

　　如今，深套其中的深圳投資者冷先生，后悔當(dāng)初太魯莽。“ITAT在深圳地王大廈有一整層的辦公室”，“在全國(guó)開(kāi)了很多店”，“外面盛傳高盛、美林在幫助它上市”，這些竟成為冷先生出資1000多萬(wàn)入股ITAT的理由。

　　信托制PE:另一條羅馬大道？

　　除了直接投資基金或項(xiàng)目，信托制PE為個(gè)人投資者參與一級(jí)市場(chǎng)另辟蹊徑。

　　所謂信托PE，是指由信托公司集合一批信托投資客戶的資金，形成基金(信托計(jì)劃)，然后直接或委托其它機(jī)構(gòu)進(jìn)行PE投資。

　　2008年6月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》，使得信托制PE有了規(guī)范性文件。

　　據(jù)悉，湖南信托、中信信托、新華信托等都曾與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作設(shè)立信托產(chǎn)品。

　　但，證監(jiān)會(huì)始終對(duì)信托制PE保持謹(jǐn)慎，并要求IPO過(guò)程中，須清理擬上市公司的信托股東。原因在于，信托業(yè)缺乏有效登記等制度，信托公司作為企業(yè)上市發(fā)起人股東無(wú)法確認(rèn)其代持關(guān)系。

　　從門檻上看，信托制PE針對(duì)的是高端個(gè)人，一般要求100萬(wàn)元以上，“很多普通老百姓還是很難參加的”。

　　在鼎合資本執(zhí)行董事唐浩夫看來(lái)，“信托PE很難真正流行起來(lái)”，因?yàn)椋粫?huì)比直接成為私募基金的LP來(lái)得更方便。

　　理由是，私募股權(quán)基金在募集過(guò)程中，GP本人需要直接、充分地與LP打交道，并把PE不保本，可能有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)以及只適合于富人等特點(diǎn)，向LP解釋清楚。而信托一般是銀行代為發(fā)行的，至于誰(shuí)來(lái)投資，如何投資，信托購(gòu)買人均不清楚，“這是非常危險(xiǎn)的”。