PE淘金北上西進(jìn) 遠(yuǎn)離投資沸點(diǎn)山溝里尋金鳳凰

　　新年伊始，PE人士們開始了他們新的旅程，除了奔走在北上廣深這些隨處可見PE身影的大都市外，一些相對(duì)偏遠(yuǎn)的“山溝溝”里也出現(xiàn)了他們的足跡。

　　新年的足跡

　　新年后才沒幾天，剛剛從國外回來的熊曉鴿就馬不停蹄地趕去了北方一個(gè)嚴(yán)寒的地方，鄂爾多斯。足跡遍布全國乃至全球的他，也還只是第一次到鄂爾多斯，對(duì)那里的印象還只是停留在20年前那部名叫《鄂爾多斯風(fēng)暴》的記憶中。

　　“他的人均GDP超過香港，我想去看看到底怎么回事，沒去過。”熊曉鴿說。

　　和熊曉鴿一起去的還有許多股權(quán)投資業(yè)內(nèi)的大腕們，九鼎投資黃曉捷、上海永宣馮濤等這些機(jī)構(gòu)的一把手們都親自出動(dòng)，除了北京的，上海、深圳趕過去的也不在少數(shù)。他們都是應(yīng)清科集團(tuán)CEO倪正東的邀請(qǐng)，一路北上，為旗下的基金尋覓著更多的LP。

　　鄂爾多斯素來以“羊煤土氣”而出名，成為了中國北部的一個(gè)聚寶盆。事實(shí)上，這座小城市資源富饒，也正因?yàn)榇?，這里集聚了眾多掌握著大量資金的實(shí)力階層，這也正是吸引這些股權(quán)投資人士風(fēng)塵仆仆千里奔波而去的原因。

　　新年過后的鄂爾多斯氣溫零下二十多度，十分嚴(yán)寒，居住條件也引來了風(fēng)投者的抱怨，比如熊曉鴿就被凍得了感冒，但這些卻并未影響這些股權(quán)投資大腕們似火的熱情。這些投資家們并沒有空手而歸，鄂爾多斯當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家們的實(shí)力讓投資家們深感這是理想LP的聚集之處。

　　鄂爾多斯豐富的自然資源也讓去的投資家們大開眼界，尤其是在礦產(chǎn)方面的項(xiàng)目捕獲著他們的芳心，除了尋求資金外，這些風(fēng)投們還意外地發(fā)掘到了項(xiàng)目集聚的寶地。

　　除了開辟北方的根據(jù)地外，廣袤的西部地區(qū)也成為了風(fēng)投們?cè)絹碓阶⒅氐挠忠粋€(gè)戰(zhàn)略要地。與此同時(shí)，上山下鄉(xiāng)已經(jīng)并不是國內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的專利，紆尊降貴的還有國際大牌投資機(jī)構(gòu)。

　　凱雷投資集團(tuán)的動(dòng)作就很明顯。幾天前，凱雷集團(tuán)董事總經(jīng)理祖文萃在與記者交流時(shí)，坦誠地表示，凱雷正在西部地區(qū)募集一只新的人民幣基金；現(xiàn)在仍然處于與西部地區(qū)政府等相關(guān)方面溝通的階段，基金成立尚未有明確的時(shí)間表。

　　其實(shí)，早在今年6月，祖文萃就到成都為凱雷集團(tuán)尋找在西部的辦公室，以方便在西部地區(qū)的投資。

　　“應(yīng)該來說我們是第一個(gè)在西部設(shè)立辦公室的國際私募股權(quán)基金。”祖文萃直言，他們積極的關(guān)注中西部地區(qū)崛起帶來的投資機(jī)會(huì)。

　　而去年，凱雷集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手TPG早已經(jīng)先行一步，宣布了在重慶設(shè)立50億元人民幣基金的計(jì)劃。德同資本也聯(lián)手成都銀科創(chuàng)投在成都設(shè)立了子基金。貝祥投資和成都市雙流縣政府將共同設(shè)立10億元的西部新能源投資基金。

　　對(duì)此，智基創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人陳友忠認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，創(chuàng)投業(yè)加快布局中西部地區(qū)，加大對(duì)中西部投資力度，是創(chuàng)投業(yè)均衡發(fā)展的很好體現(xiàn)。同時(shí)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)到西部地區(qū)投資和募集基金也會(huì)得到政府的支持，可能會(huì)有一些優(yōu)惠政策。

　　西部地區(qū)的政府支持從這兩年開始有了明顯的變化，比如西部重鎮(zhèn)重慶，早在2008年，重慶就頒布了《關(guān)于鼓勵(lì)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展的意見》，重慶的金融中心構(gòu)想已經(jīng)初現(xiàn)輪廓，出臺(tái)了許多優(yōu)惠政策以吸引PE等金融機(jī)構(gòu)落地。四川省財(cái)政廳也在近期下發(fā)了科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資補(bǔ)助資金，引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)向初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)投資。

　　“山溝溝”里尋金鳳凰

　　還有更多的基金計(jì)劃在今年把觸角伸向這些遠(yuǎn)離PE投資沸騰到沸點(diǎn)的地方，除了捕獲政策機(jī)遇外，他們頻頻地出入到了二、三線城市，甚至在一些地廣人稀的“山溝溝”里尋找著投資機(jī)會(huì)，這在以前是從沒有過的。

　　浙江浙商創(chuàng)投合伙人華曄宇表示，浙商創(chuàng)投也計(jì)劃今年在新疆、成都、西安等地建立分公司，進(jìn)一步拓展在西部地區(qū)的業(yè)務(wù)。九鼎投資也在不久前在沈陽設(shè)立了一個(gè)分公司，尋找著東北三省的投資機(jī)會(huì)。

　　相比北上廣深，乃至東部沿海的更多地方，西部地區(qū)及北方地區(qū)的熱度相形見絀，而激烈的競(jìng)爭(zhēng)更是讓風(fēng)投們疲憊不堪。而蜂擁而至的結(jié)果就是拿到項(xiàng)目的難度大大提高，抑或是價(jià)格大幅提升，現(xiàn)在，在項(xiàng)目最終簽訂之前任何投資人都不敢輕言項(xiàng)目已經(jīng)到手。

　　一位即將成立新基金的投資人士看來，在國內(nèi)整個(gè)股權(quán)投資的好日子最多還只有兩三年時(shí)間的光景，“不早點(diǎn)在二、三線城市布局則連最后兩三年時(shí)間都趕不上了”。

　　事實(shí)上，許多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)將進(jìn)入二、三線城市上升到了公司戰(zhàn)略高度的層面，而從行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)來看，是否能夠盡早完成在更大區(qū)域內(nèi)的布局也會(huì)決定著投資機(jī)構(gòu)的生死存亡。

　　“現(xiàn)在要找到一個(gè)絕對(duì)無人問津的好項(xiàng)目太難了，一個(gè)知名點(diǎn)的項(xiàng)目上百家機(jī)構(gòu)搶都是很普遍的事情，要找性價(jià)比高的好項(xiàng)目就得往其他機(jī)構(gòu)覆蓋不到的地方跑。”九鼎投資一位合伙人稱，不久前，他剛剛在一個(gè)“山溝溝”里發(fā)掘到了一個(gè)特種養(yǎng)殖的項(xiàng)目。

　　通過對(duì)去年前11個(gè)月307個(gè)投資案例地域分布統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，投資地域較為分散，主要涉及29個(gè)省市，雖然依舊是北京、上海、江蘇獲投企業(yè)最多，但中西部地區(qū)包括四川、河南、湖南、湖北、安徽等地?zé)o論在獲投企業(yè)數(shù)量還是金額方面排位均顯著上升。

　　事實(shí)上，從“山溝溝”里飛出的金鳳凰也不是少數(shù)。達(dá)晨創(chuàng)投此前發(fā)掘出的圣農(nóng)發(fā)展，盡管也是在位于沿海地帶的福建，但著實(shí)在投資上讓達(dá)晨創(chuàng)投創(chuàng)造了三年賺20倍的神話。

　　另一個(gè)鮮活的例子是，紅杉資本在西部地區(qū)所投的一家公司鄉(xiāng)村基不久前悄然在美國成功上市，讓在重慶之外并不為人所熟知的餐飲連鎖企業(yè)躋身資本市場(chǎng)，同時(shí)也讓紅杉資本獲得了巨大的回報(bào)，這讓業(yè)內(nèi)不少人士也頗有觸動(dòng)。

　　在九鼎投資眼里，東北三省是我國的老工業(yè)基地，這里不僅是航空、航天等“高精尖”的軍工產(chǎn)品的研究基地，其特殊的地理位置，也給整個(gè)東三省帶來了出口貿(mào)易的增長，再加上沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)被國家批準(zhǔn)為新型工業(yè)化綜合配套改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，這給遼寧老工業(yè)基地的振興提供了新的機(jī)遇。

　　往西走，成都有國務(wù)院打造的六個(gè)高新技術(shù)區(qū)之一，內(nèi)部集聚了大量的電子信息、生物工程、航天航空、新材料、新能源等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，再加上成都著力推動(dòng)投融資對(duì)接機(jī)制，讓許多投資機(jī)構(gòu)垂涎三尺。

　　種種誘惑之下，這些投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)向這些“冷門”地區(qū)果斷地邁出了第一步，不過一些不可回避的挑戰(zhàn)也正在等著他們?nèi)ッ鎸?duì)。祖文萃現(xiàn)在費(fèi)心思考慮的是該解決人才到西部去的問題，在他看來，如果能讓國際人才白天在西部地區(qū)上班，晚上回北上廣深的家里，這將是個(gè)有意思的方法。