九鼎投資：圍繞投資主線布局業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)

　　作為PE界的黑馬之一，九鼎投資成立4年來，已累計(jì)投資了60多個(gè)項(xiàng)目，管理資金規(guī)模達(dá)30億元。九鼎投資快速發(fā)展的邏輯在于，通過“人海戰(zhàn)術(shù)”打造了經(jīng)緯交織的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)明確了聚焦傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和二三線城市的投資主線，使其能夠低成本獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

　　2009年10月，吉峰農(nóng)機(jī)和金亞科技同時(shí)成為首批28家登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)，潛伏其中的九鼎投資一夜成名。

　　成立于2007年的九鼎投資，是股權(quán)投資領(lǐng)域的一員新兵，然而其發(fā)展速度和投資成績，卻令市場瞠目。目前，九鼎投資旗下管理6只人民幣基金和1只美元基金，管理資金30億元，累計(jì)完成64個(gè)投資項(xiàng)目。

　　打造經(jīng)緯交織的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)

　　全國性的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系是九鼎的一大特點(diǎn)。一方面，九鼎投資勾畫出業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的“經(jīng)線”—以200人的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行全國布局。2010年以來，其已完成全國范圍內(nèi)近30個(gè)辦事機(jī)構(gòu)的組建，并派駐了專業(yè)人員。這些“駐軍”在各自轄區(qū)內(nèi)拉網(wǎng)式搜尋符合九鼎投資標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)企業(yè)。從創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的人數(shù)來看，目前國內(nèi)類似九鼎規(guī)模的PE較為罕見，達(dá)晨創(chuàng)投的人員也僅60余人。

　　另一方面，在重點(diǎn)關(guān)注的五大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，九鼎投資也建立了國內(nèi)最大規(guī)模的專業(yè)投資隊(duì)伍，從事該領(lǐng)域內(nèi)的項(xiàng)目調(diào)研和行業(yè)開發(fā)。這構(gòu)成了九鼎業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的“緯線”。

　　經(jīng)緯交織的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，幫助九鼎投資頻頻出手。以2009年11月底成立的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金為例，九鼎投資邀請(qǐng)前海虹醫(yī)藥電子商務(wù)網(wǎng)總經(jīng)理禹勃出任該基金總裁。作為中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)界資深人士，禹勃一手打造的網(wǎng)站年成交額最高達(dá)到2800億元，并在醫(yī)藥界擁有豐富的人脈資源。很快，禹勃從醫(yī)藥行業(yè)中挑選了一批優(yōu)秀人才，搭建起國內(nèi)最大的醫(yī)藥投資團(tuán)隊(duì)。不到一年時(shí)間，九鼎醫(yī)藥基金捷報(bào)頻傳，落子國內(nèi)不同區(qū)域的多家醫(yī)藥企業(yè)，涵蓋醫(yī)藥研發(fā)、制造、銷售等醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的大部分領(lǐng)域。2010年，九鼎醫(yī)藥基金投資的案例數(shù)量，占整個(gè)PE界的半壁江山。

　　投資主線：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)＋二三線城市

　　九鼎的所有投資都集中在消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、先進(jìn)制造、新興產(chǎn)業(yè)等五大領(lǐng)域。其中，消費(fèi)類有12個(gè)項(xiàng)目，包括西部最大的連鎖超市紅旗連鎖，中國知名的糖果品牌上海金絲猴食品股份有限公司，以及已向證監(jiān)會(huì)提交上市申請(qǐng)的浙江青蓮食品股份有限公司；醫(yī)藥類有15個(gè)項(xiàng)目，農(nóng)業(yè)類有10個(gè)項(xiàng)目，先進(jìn)制造業(yè)有15個(gè)項(xiàng)目，新興產(chǎn)業(yè)有12個(gè)項(xiàng)目。這些投資項(xiàng)目中，幾乎沒有一家明星公司，95%以上的企業(yè)籍籍無名。

　　而且，這些項(xiàng)目也有顯著的區(qū)域分布。在其投資目錄中，只有十家企業(yè)分布在北上廣等一線城市，其他項(xiàng)目全部來自二線和三線城市。九鼎投資創(chuàng)始合伙人黃曉捷坦言看好二三線城市，“第一，我們愿意避開一些價(jià)格過高的地區(qū)，到二三線城市等價(jià)格沒那么高的區(qū)域；第二，對(duì)二三線城市的很多企業(yè)而言，能夠躋身行業(yè)前幾名，對(duì)創(chuàng)業(yè)者和管理者的要求更高，如果再將我們的視野、我們的資源、我們對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)的理解，灌輸給他，跟他疊加在一起，他創(chuàng)造一個(gè)產(chǎn)業(yè)奇跡的可能性會(huì)更大”。

　　聚焦傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和二三線城市的投資策略，幫助九鼎規(guī)避了角逐明星公司的高代價(jià)，相反，帶來了更高的安全邊際。據(jù)媒體披露，九鼎投資的企業(yè)平均P/E(市盈率)才7倍，最高的也不過10倍。■