海外投資撞“冰山” 諾安旗下3只QDII基金業(yè)績墊底

2012/05/11 12:32     

  文/李英 向瑩

  今年以來,海外市場表現(xiàn)強(qiáng)勁,QDII出海業(yè)績可圈可點(diǎn)??墒?,諾安基金(微博)今年出海卻撞上了“冰山”,旗下3只QDII基金業(yè)績?nèi)繅|底。

  據(jù)中國銀河證券基金研究(微博)中心的分類體系與統(tǒng)計,QDII股票型基金在一季度平均上漲9.10%,同A股市場其他類型的基金相比,QDII股票型基金在一季度業(yè)績排名第一位。雖然近一個月以來,QDII基金幾乎集體翻綠,但可對比的51只QDII基金年內(nèi)平均回報率仍達(dá)6.07%,與同期國內(nèi)主動管理型偏股基金3.57%的平均回報率相比,略勝一籌。而諾安旗下3只QDII基金回報率均低于均值,甚至有基金出現(xiàn)了較大幅度下跌,引發(fā)持有人的不滿。

  具體來看,2011年8月29日首發(fā)的諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF),是國內(nèi)首只專注于投資油氣類能源的基金。作為一只FOF,諾安油氣基金主要投資于商品類ETF以跟蹤油價,其投資于基金的比例不低于資產(chǎn)的60%,其中不低于80%的資產(chǎn)將投資于石油、天然氣等能源行業(yè)基金及ETF,包括商品類ETF。

  然而,這只基金“體質(zhì)”虛弱,非但未在這輪海外油價大漲中受益,反而接連虧損,成為墊底QDII基金。截至4月18日,諾安基金旗下的諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)單位累計凈值為0.955元,今年以來回報率-4.88%。截至北京時間4月18日9點(diǎn),布倫特6月原油期貨最新報每桶118.74美元,7月報每桶118.62美元。與年初相比,原油期貨價格大幅上漲10.84%。

  為何石油價格大漲而石油QDII凈值卻大跌?

  一位基金分析師對此表示,很可能是QDII基金管理人的建倉策略出現(xiàn)了問題,在今年一季度石油期貨價格和石油相關(guān)股票價格的高點(diǎn)建倉,導(dǎo)致基金凈值和石油價格走勢嚴(yán)重偏離。

  此外,今年以來石油股票的價格和油價之間盡管有正相關(guān)關(guān)系,但相當(dāng)一批石油股票的上漲幅度趕不上石油期貨價格的上漲幅度,更加使得石油QDII難以趕上石油期貨價格的上漲。

  諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)在2011年年報中表示,2012年度國際原油價格上漲的最大動力來源于供應(yīng)沖擊,如果伊朗核問題升級為中東局部戰(zhàn)爭,國際原油價格將會呈現(xiàn)飛漲局面;WTI油價會從目前100美元平臺躍升至120美元甚至150美元的平臺。持有人想知道的是,這只基金如何擺脫石油價格大漲而石油QDII凈值卻大跌的魔咒?

  除了諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)外,諾安旗下還有兩只QDII基金,分別是諾安全球收益不動產(chǎn)(QDII)、諾安全球黃金(QDII-FOF),兩只基金最新單位凈值1.011元、1.119元,今年以來回報率分別為0.7%、3.73%,業(yè)績分別位列QDII基金倒數(shù)第7名、倒數(shù)第14名。與同類基金的平均業(yè)績相比,顯然遜色不少。

  “近期盡管全球主要央行普遍維持偏寬松基調(diào),但美聯(lián)儲等主要央行遲遲未松口推出進(jìn)一步的實質(zhì)性寬松政策,這不利于商品的資金面?!北本┮焕碡攷煂P者建議,“由于具有高風(fēng)險,一般投資者最好不要購買QDII產(chǎn)品,有經(jīng)驗的投資者則一定要對QDII產(chǎn)品的投資方向和掛鉤標(biāo)的仔細(xì)研究,了解它的性格和歷史表現(xiàn),根據(jù)宏觀趨勢進(jìn)行判斷?!?/p>

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