巴安水務招股書涉嫌違規(guī)被調(diào)查 否認有對賭協(xié)議

　　原本得益于“環(huán)保”概念股價一路上漲的上海巴安水務突然遭遇證監(jiān)會上?；榫值恼{(diào)查。創(chuàng)業(yè)板上市不足一年，巴安水務這次被調(diào)查的源頭即上市前的招股書涉嫌違規(guī)。巴安水務證券部人士昨日向《金證券》記者證實：“確實隱瞞了一份協(xié)議，但是，這對公司并沒有影響。”

　　高管股權(quán)歸屬不清

　　根據(jù)巴安水務對外披露的信息，隱瞞的是一份服務期協(xié)議。昨日，上海一家上市公司高管向《金證券》記者解釋稱：“服務期協(xié)議各公司不同，有的就是對高管以及核心人員簡單的勞動合同，但有的卻是與業(yè)績對賭在一起，從而鎖定核心人員的股權(quán)。”

　　也就是說，如果服務期協(xié)議含有對賭成分，那么，核心人員手中的股權(quán)或有變動。

　　《金證券》記者注意到，巴安水務大部分核心高管都有股權(quán)，而且都是低價獲得。根據(jù)巴安水務招股書，早在2009年7月23日部分高管就獲得股權(quán)。此外，在2010年4月19日又新增了獲得股份的高管們。

　　根據(jù)高管的承諾，張巳等高管強調(diào)，一年內(nèi)不會減持，巴安水務2011年9月16日上市，高管手中股權(quán)離解禁期還有接近4個月的時間。與目前高達20元/股以上的股價來看，巴安水務高管手中的股權(quán)增值空間較大。

　　不過，低價獲得這些股份需要代價，巴安水務隱瞞的內(nèi)容或使得高管手中股權(quán)歸屬撲朔迷離。

　　服務期協(xié)議成謎

　　“按照人力資源名詞解釋，服務期協(xié)議內(nèi)容包括被聘人員承諾的服務期限。”昨日，榮正咨詢?nèi)肆Y本負責人何總向《金證券》記者解釋稱：“比如，與公司簽訂三年協(xié)議，在這個三年內(nèi)不能隨意離職，通俗來說就是勞動合同。至于勞動合同里是否包括股權(quán)，因公司而異。”

　　昨日，巴安水務證券部人士則向《金證券》記者強調(diào)：“現(xiàn)在外界說我們與高管簽訂了5年協(xié)議，如果中間走人則股權(quán)沒收，這個說法是不對的。事實上，我們的服務期協(xié)議并不包括股權(quán)變動，只是對高管勞動時間的一個限定。”

　　《金證券》記者注意到，在招股書里，巴安水務就“公司與董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員簽訂的協(xié)議及承諾”有一個特別的說明，其中特別強調(diào)：聘用合同和勞動合同。巴安水務指出：公司與在公司任職的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他核心人員簽訂了《勞動合同書》和《保密協(xié)議》，對上述人員的誠信義務，特別是商業(yè)秘密、知識產(chǎn)權(quán)等方面的保密義務作了嚴格的規(guī)定。

　　不過，正是這個語焉不詳?shù)暮贤鹱C監(jiān)會上?；榫值年P注。

　　“現(xiàn)在上?；榫侄荚趯ι鲜泄咀鲞M一步規(guī)范，請注意，這次是我們發(fā)布的公告，并不是上?；榫职l(fā)布的公告。我們之所以公開化，就是希望信息透明化，不要給公眾有誤導。”證券部人士昨日向《金證券》記者強調(diào)。

　　保薦人已全部跳槽

　　那么，對于這次調(diào)查巴安水務保薦機構(gòu)有什么看法?昨日，《金證券》記者仔細查看招股書后驚訝地發(fā)現(xiàn)，巴安水務上市不到一年，兩位保薦代表已全部離職。巴安水務的保薦人是平安證券，保薦代表是：王裕明和嚴衛(wèi)。

　　不過，上市3個月時間，由于平安證券投行大變動導致巴安水務保薦代表雙雙離職。其中，2011年9月25日，王裕明從平安證券離職后加盟華林證券，而2011年12月4日，嚴衛(wèi)也從平安證券轉(zhuǎn)崗華林證券。

　　“由于調(diào)查結(jié)果沒有出來，是否要按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》對保薦代表進行暫停受理項目的處罰尚不得而知。”上海一位投行人士告訴《金證券》記者。

　　昨日，巴安水務證券部人士強調(diào)：“這次調(diào)查不會對公司未來有任何影響，雖然2011年四季度業(yè)績下降，但是今年一季度收入與利潤都有增長，業(yè)績比較平穩(wěn)。”

　　《金證券》記者注意到，上海巴安水務的原始投資者還包括江蘇的亨通投資、南京匯投，均為財務投資人。