港股IPO破冰之旅：鄭煤機(jī)、復(fù)星醫(yī)藥接踵而來(lái)

　　冷清的港股IPO市場(chǎng)有望在下周重現(xiàn)生機(jī)。鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司(下稱“鄭煤機(jī)”，601717.SH)計(jì)劃下周一(9月17日)啟動(dòng)上市預(yù)路演，復(fù)星醫(yī)藥(600196.SH)也計(jì)劃隨后發(fā)行H股。有投行人士稱，目前各家投行都在等待上市窗口，預(yù)計(jì)上市氣氛很快會(huì)好轉(zhuǎn)。

　　一位接近承銷(xiāo)商的投行人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露，鄭煤機(jī)下周一開(kāi)始上市預(yù)路演，有望月底開(kāi)始公開(kāi)招股，10月9日掛牌，募集資金約6億美元。同樣計(jì)劃募集6億美元資金的復(fù)星醫(yī)藥，也準(zhǔn)備在下周后期開(kāi)始預(yù)推介，預(yù)計(jì)路演可在月底或下月初啟動(dòng)。

　　上述投行人士稱，鄭煤機(jī)H股有望率先上市，打破港股新股市場(chǎng)的沉寂。

　　據(jù)媒體報(bào)道，鄭煤機(jī)已鎖定兩大基石投資者，包括伊泰煤炭(03948.HK、900948.SH)和華電福新能源(00816.HK),將分別認(rèn)購(gòu)價(jià)值約3000萬(wàn)美元股份。

　　值得注意的是，在內(nèi)地B股市場(chǎng)掛牌的伊泰煤炭在弱市下今年7月赴港股上市，募集約9億美元。上市公司投資擬上市公司，一定程度上反映了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)投資新股的微妙變化。

　　該投行人士稱，發(fā)行者和投行都想抓住上市時(shí)間窗口將新股發(fā)行出去，“但投資者還是很冷淡”，如果二級(jí)市場(chǎng)可以買(mǎi)到市盈率10倍的同類型股票，為何要用13倍的市盈率去買(mǎi)新股?

　　迄今為止，今年港股最大的IPO是4月底上市的海通證券(06837.HK、600837.SH)，募集資金逾130億港元，此后集資10億美元以上的大盤(pán)股IPO便絕跡，市場(chǎng)主要由小型新股繼續(xù)支撐。

　　香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)謝涌海此前曾表示，今年上半年香港市場(chǎng)IPO融資規(guī)模為43億美元，而去年上半年為147億美元。在募資規(guī)模大幅縮水的情況下，IPO市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，以往一宗IPO只需三家承銷(xiāo)商，現(xiàn)在則動(dòng)輒近10家。

　　此次鄭煤機(jī)上市參與投行包括德銀、摩根大通、瑞銀、交銀國(guó)際、中金、匯豐、中信證券國(guó)際、工銀國(guó)際及麥格理。復(fù)星醫(yī)藥上市承銷(xiāo)商主要是中金、德銀、摩根大通和瑞銀。

　　上述投行人士表示，目前各家投行都有近10個(gè)IPO項(xiàng)目已經(jīng)獲得港交所上市批準(zhǔn)，只要時(shí)間窗口一開(kāi)便會(huì)蜂擁而出，而美聯(lián)儲(chǔ)議息的結(jié)果將對(duì)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的速度起到?jīng)Q定性作用。

　　一位接近港交所的人士則指出，在淡市下申請(qǐng)上市的企業(yè)，上市委員會(huì)也會(huì)更為謹(jǐn)慎處理上市申請(qǐng)。