414家公司兩個(gè)月遭減持1473筆 高管創(chuàng)投成拋售主力

市場(chǎng)的反彈讓不少上市公司的股東和高管活躍起來，經(jīng)歷了持續(xù)下跌的他們或許在慶幸終于逮住了一個(gè)套現(xiàn)的好機(jī)會(huì)。上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)顯示，從1月1日至今，兩市共發(fā)生1473筆減持交易，涉及414家公司，對(duì)于市場(chǎng)最為關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板(行情 股吧 買賣點(diǎn))公司，期間的減持交易達(dá)到531筆，共涉及134家公司，從減持?jǐn)?shù)量的比例以及占創(chuàng)業(yè)板公司的比重來看都是相當(dāng)高，不過此輪減持的套現(xiàn)金額卻普遍不大，千萬元以上的減持并不多。

誰(shuí)在減持？

創(chuàng)投和高管跑得歡

據(jù)上證報(bào)資訊不完全統(tǒng)計(jì)，1473筆減持記錄中，涉及高管的減持占到1021筆，公司的減持記錄為398筆，另有54筆來自于個(gè)人投資者的拋售。當(dāng)然，從減持?jǐn)?shù)量和套現(xiàn)金額來分析，公司的減持仍占據(jù)了絕對(duì)的大頭，而這些急于拋售套現(xiàn)的公司中，大多又是屬于創(chuàng)投公司或各類資產(chǎn)管理公司。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，398筆來自公司的減持中，除了少數(shù)是大股東減持外，其他減持主體基本都是創(chuàng)投和資管公司，占比高達(dá)9成。

這個(gè)數(shù)據(jù)并不令人意外，即使認(rèn)為目前的市場(chǎng)估值較低，但對(duì)一些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來說，二級(jí)市場(chǎng)的減持套現(xiàn)是其必然要走的環(huán)節(jié)。只有套現(xiàn)之后這些基金才完成“使命”。當(dāng)然，也有一些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)遇到了公司股價(jià)爆發(fā)的機(jī)會(huì)，如投資海源機(jī)械(行情 股吧 買賣點(diǎn))的福州市鼓樓區(qū)鑫盤投資咨詢有限公司，正好遇到市場(chǎng)熱炒3D板塊而海源機(jī)械(行情 專區(qū))又適時(shí)沾上這個(gè)概念，此時(shí)不走更待何時(shí)？

從減持公司所在板塊來看，中小板(行情 股吧 買賣點(diǎn))公司和創(chuàng)業(yè)板公司的股東套現(xiàn)比例明顯要高于主板公司，主板公司發(fā)生的減持交易僅有268筆，創(chuàng)業(yè)板達(dá)到531筆，中小板公司則達(dá)到702筆。而從行業(yè)來看，制造業(yè)由于本身在資本市場(chǎng)所占的比例較大，仍是減持最多的板塊，如技術(shù)硬件與設(shè)備板塊，減持記錄多達(dá)225條，而市場(chǎng)普遍關(guān)注的房地產(chǎn)(行情 專區(qū))板塊，僅僅發(fā)生了62筆減持交易，而投資界較為看好的生物醫(yī)藥(行情 專區(qū))板塊，減持記錄卻達(dá)到112筆，醫(yī)療保健及設(shè)備板塊也有近50筆減持記錄。

從減持方式看，公司也普遍有著維護(hù)股價(jià)和公司形象的動(dòng)力，大多數(shù)創(chuàng)投及資管公司的大額減持均走的是大宗交易渠道。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來通過大宗交易的減持達(dá)到341筆，盡管這個(gè)數(shù)量在全部減持記錄里僅占23%，但除了太平洋(行情 股吧 買賣點(diǎn))、新潮實(shí)業(yè)(行情 股吧 買賣點(diǎn))等極少數(shù)公司，幾乎所有500萬股以上的減持都選擇了大宗交易，而從大宗交易的記錄來看，部分持股量并不多的高管也選擇了這種對(duì)市場(chǎng)影響更小的方式，最小的大宗交易量不到10萬股。

為何減持？

部分公司值得警惕

除了減持的主體，減持的動(dòng)機(jī)也是市場(chǎng)關(guān)注的一大焦點(diǎn)，盡管真實(shí)的動(dòng)機(jī)外界很難猜測(cè)，但結(jié)合部分公司的公告及股價(jià)表現(xiàn)，仍可以對(duì)減持動(dòng)機(jī)作出一些判斷，動(dòng)機(jī)不同，其股價(jià)表現(xiàn)也不同，有些公司股價(jià)甚至呈現(xiàn)“越減持股價(jià)越漲”這樣詭異的現(xiàn)象。

華麗家族(行情 股吧 買賣點(diǎn))近期受到了實(shí)際控制人的兇猛減持，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2011年7月開始，王偉林所控制的南江集團(tuán)和皙哲投資已經(jīng)數(shù)次大規(guī)模減持華麗家族股票，套現(xiàn)數(shù)十億元。不過公司發(fā)布公告稱，近年來由于主營(yíng)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)深受國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，南江集團(tuán)一直謀求業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，先后在生物醫(yī)藥、新材料(行情 專區(qū))、礦產(chǎn)資源等領(lǐng)域進(jìn)行了大量投資，不得已減持了部分公司股票，南江集團(tuán)還承諾未來一定期限不再減持。詭異的是，該公司股價(jià)自1月以來累計(jì)漲幅近50%。

國(guó)中水務(wù)(行情 股吧 買賣點(diǎn))也遭到了大股東的大手筆減持，從去年12月開始，國(guó)中天津就開始大規(guī)模減持國(guó)中水務(wù)，經(jīng)過數(shù)次的大規(guī)模交易，國(guó)中天津的持股比例從53.77%下降到28.78%，不過公司稱這是為了幫助實(shí)際控制人李月華規(guī)避30%的要約收購(gòu) “紅線”，而有市場(chǎng)人士分析，此舉也給有意入主公司的“未來東家”留了方便之門。

回看公司股價(jià)表現(xiàn)，華麗家族和國(guó)中水務(wù)近期的表現(xiàn)并不差，而樂通股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))在控股股東大額減持背景下，竟然走出一波強(qiáng)勢(shì)行情。如此看來，市場(chǎng)并不懼怕減持，對(duì)于那些有各種利好預(yù)期的公司，減持對(duì)股價(jià)的影響相對(duì)有限。

不過，也有部分公司受影響較大，如近期股價(jià)持續(xù)調(diào)整的湘鄂情(行情 股吧 買賣點(diǎn))，盡管有餐飲業(yè)業(yè)績(jī)面臨下滑的預(yù)期，控股股東的減持也應(yīng)是一個(gè)因素。根據(jù)公開資料，公司控股股東孟凱及其一致行動(dòng)人克州湘鄂情投資已通過大宗交易減持公司股份1000萬股，加上近期孟凱對(duì)三特索道(行情 股吧 買賣點(diǎn))的舉牌，市場(chǎng)普遍認(rèn)為孟凱是在進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)配，這也給公司短期股價(jià)帶來壓力。

有分析人士提醒，控股股東和高管是對(duì)公司最了解的兩個(gè)群體，他們的減持有一定的指導(dǎo)意義，如果減持量較大而且公司目前境遇不好的話，在投資時(shí)需要格外小心。另外，一些主要股東(非創(chuàng)投機(jī)構(gòu))的減持也值得警惕。

不可不提的是，由于大宗交易方式具有定向性，事先商定之后，想減給誰(shuí)就給誰(shuí)，因此，在股價(jià)較低處，用該模式交易不排除部分減持者是左手倒右手，其動(dòng)機(jī)就是避稅。

創(chuàng)業(yè)板減持壓力大？

實(shí)際套現(xiàn)規(guī)模不大

去年12月底，首批創(chuàng)業(yè)板公司的原始股東所持股份獲得流通權(quán)，對(duì)這些股權(quán)的套現(xiàn)意愿一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，畢竟這些股本單從投資成本來講并不高，所獲利潤(rùn)是相當(dāng)大。統(tǒng)計(jì)近兩個(gè)月的減持?jǐn)?shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板的減持交易筆數(shù)依然居高不下，但多數(shù)仍是小打小鬧，重要股東大手筆套現(xiàn)的行為并不多見。

據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，從1月1日至今發(fā)生在創(chuàng)業(yè)板的減持記錄高達(dá)531筆，這在同期1473筆減持記錄中占比達(dá)到36%，以創(chuàng)業(yè)板目前的體量來看明顯偏高，另外涉及減持的公司達(dá)到134家，創(chuàng)業(yè)板目前合計(jì)僅356家公司，即多達(dá)37%的公司在最近兩月發(fā)生了減持行為，這個(gè)比例也可謂相當(dāng)高。市場(chǎng)一度重點(diǎn)關(guān)注的28家首批創(chuàng)業(yè)板公司，有12家最近發(fā)生了減持交易。

雖然減持案例數(shù)較多，但創(chuàng)業(yè)板的減持套現(xiàn)金額相對(duì)都很小，部分高管拋售持股僅僅獲得數(shù)萬元的現(xiàn)金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，減持金額在100萬元以下的占到217筆，在總減持筆數(shù)中占到40%，減持金額在5000萬元以上的一共有15筆，套現(xiàn)額超過1億元的有4筆。

和主板類公司比較，這個(gè)套現(xiàn)規(guī)?？芍^相對(duì)有限。近兩個(gè)月涉及減持的公司中，有部分公司一家股東的套現(xiàn)金額，就幾乎達(dá)到整個(gè)創(chuàng)業(yè)板減持的資金規(guī)模，如華麗家族，自2012年12月19日起，王偉林家族合計(jì)套現(xiàn)金額就超過10億元。