硅谷投資風(fēng)變向：VC重新聚焦科研型初創(chuàng)企業(yè)

風(fēng)投一直是硅谷初創(chuàng)企業(yè)保持創(chuàng)新能力的一大源泉，但對(duì)于科研型初創(chuàng)企業(yè)而言，由于研發(fā)投入較大、周期較長，同時(shí)在短期內(nèi)難以獲得收益，所以風(fēng)投資本家一直對(duì)科研型初創(chuàng)企業(yè)有所忌憚，不過這種情況在近幾年有所轉(zhuǎn)變，風(fēng)投重新開始關(guān)注此類企業(yè)的發(fā)展?！都~約時(shí)報(bào)》網(wǎng)絡(luò)版日前發(fā)文對(duì)這一狀況進(jìn)行了分析，以下是文章的主要內(nèi)容。

首先來看三家科研型初創(chuàng)企業(yè)：從蜘蛛毒液中提取環(huán)保型農(nóng)藥的Vestaron、利用3D打印機(jī)為納米衛(wèi)星制造火箭引擎的Bagaveev、研發(fā)下一代核反應(yīng)堆的Transatomic Power，這三家企業(yè)有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是他們的運(yùn)作資金均來自硅谷風(fēng)投資本家。

在經(jīng)過多年對(duì)科學(xué)、工程和清潔技術(shù)型初創(chuàng)企業(yè)的“不待見”之后，投資者在近幾年開始逐漸再次關(guān)注這些企業(yè)的發(fā)展，這也讓這些領(lǐng)域中的創(chuàng)業(yè)者松了一口氣。然而，即便獲得了投資者的支持，這些公司仍然面臨巨大的發(fā)展壓力，他們需要向投資者證明科研型企業(yè)的盈利速度是能夠超過Snapchat和Uber的。

今年8月，為Facebook、Yammer等社交網(wǎng)絡(luò)以及流媒體音樂服務(wù)Spotify提供資金支持的Founders Fund宣布向Transatomic Power投資200萬美元。在此之前，為社交新聞?wù)军c(diǎn)Reddit和游戲開發(fā)商Omgpop提供資金支持的Y Combinator向核動(dòng)力引擎研發(fā)企業(yè)Helion Energy投資150萬美元。而在上個(gè)月，谷歌宣布收購研發(fā)防顫抖智能湯勺的生物技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)Lift Labs。

“我們正在試圖在農(nóng)藥領(lǐng)域掀起變革，”前遺傳學(xué)研究員、Vestaron的CEO約翰·索倫森(John Sorenson)說道，他在過去幾年中一直在努力尋找投資者，而與此同時(shí)他所關(guān)注的Snapchat 和Square都已經(jīng)獲得了數(shù)百萬美元的投資，不過Vestaron也在上月成功完成了第三輪融資，“值得慶幸的是，投資者終于開始重新關(guān)注真實(shí)的、硬核科學(xué)和創(chuàng)新。”

來自美國國家風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)(National Venture Capital Association)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)和能源型初創(chuàng)企業(yè)在2014年上半年累計(jì)吸引了12.4億美元的融資，超過去年同期的兩倍，不過這仍然低于2008年頂峰時(shí)期的規(guī)模，當(dāng)年工業(yè)和能源型初創(chuàng)企業(yè)全年累計(jì)吸引了46.4億美元的融資。

與技術(shù)型企業(yè)相比(尤其是網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)服務(wù)供應(yīng)商)，工業(yè)和能源型企業(yè)吸引投資的能力相形見絀，如軟件類初創(chuàng)企業(yè)在去年累計(jì)吸引投資112億美元，較2008年高出85%。

包括太陽能電池板、藻類生物燃料和新型電池在內(nèi)的清潔能源行業(yè)憑借先進(jìn)的理念吸引了數(shù)十億美元的融資，但是由于其中的大部分公司都以失敗而告終，讓投資者蒙受巨大損失，所以投資者開始對(duì)那些尚處于起步階段的科研型初創(chuàng)企業(yè)有所忌憚，即便對(duì)其作出投資，也會(huì)密切關(guān)注公司的發(fā)展。

但是投資者普遍認(rèn)為，硅谷目前一直在回避一些難度比較大的問題，“我們希望看到能夠飛行的汽車，而不是只能發(fā)送140個(gè)字符的Twitter，”Founders Fund所引用的這句名言反映了當(dāng)下硅谷投資者對(duì)科學(xué)型初創(chuàng)企業(yè)的期望，畢竟互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的階段，所以如果想要獲得可觀的收益，投資者就需要將眼光轉(zhuǎn)移到其他領(lǐng)域之中。

“我對(duì)于那些與‘鋼鐵俠戰(zhàn)服’有關(guān)的任何東西都非常感興趣，”投資機(jī)構(gòu)Boost VC的創(chuàng)始人兼總裁亞當(dāng)·德雷珀(Adam Draper)介紹說，該公司是前文所提到的Bagaveev公司的支持方，后者主要通過3D打印機(jī)來為搭載納米級(jí)衛(wèi)星的火箭研發(fā)引擎，“社交網(wǎng)絡(luò)的投資價(jià)值正在降低，風(fēng)投也都在尋找下一個(gè)投資點(diǎn)。”

成立于2011年的Transatomic Power由來自麻省理工學(xué)院的數(shù)位核科學(xué)家聯(lián)合創(chuàng)辦，該公司主要研究小型熔鹽反應(yīng)堆，這類反應(yīng)堆不僅能夠產(chǎn)生可靠清潔的能源，同時(shí)不會(huì)產(chǎn)生核廢料。盡管這項(xiàng)技術(shù)早在上世紀(jì)60年代就已出現(xiàn)，但Transatomic Power對(duì)其進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，并利用自己所獲得的資金在材料和模型上展開多項(xiàng)研究，目前該公司還需要大量的資金來支撐下一步的運(yùn)作。

“我們的世界需要更加穩(wěn)定和廉價(jià)的電力能源，而我們所研發(fā)的這種新的核電技術(shù)將會(huì)是個(gè)不錯(cuò)的解決方案，”Transatomic Power的聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁萊斯利·德萬(Leslie Dewan)說道，“不過我們目前還需要大約3億美元的投資，或許我們應(yīng)該開發(fā)一款iPhone應(yīng)用了。”

生物農(nóng)藥企業(yè)Vestaron創(chuàng)辦于2001年，該公司一直專注于農(nóng)業(yè)和食品方面的研究。根據(jù)Vestaron的介紹，他們從蜘蛛毒液中提取出來的殺蟲劑能夠在不傷害其它動(dòng)物的情況下殺死甲蟲和毛蟲等害蟲，這種方法將能夠明顯減少農(nóng)藥對(duì)環(huán)境的影響，在殺滅害蟲的同時(shí)，保證農(nóng)業(yè)勞動(dòng)者的工作安全以及食品安全。

美國環(huán)境保護(hù)署在今年已經(jīng)批準(zhǔn)了Vestaron從蜘蛛毒液中提取出來的殺蟲劑，允許其在2015年面向蔬菜大棚農(nóng)戶銷售農(nóng)藥產(chǎn)品，Vestaron也為自己制定了100萬美元的銷售目標(biāo)，目前他們計(jì)劃使用在最近一輪融資中獲得的資金來向農(nóng)戶推介自己的產(chǎn)品，并希望未來將產(chǎn)品推廣到家庭和花園等領(lǐng)域。

不過值得注意的是，即便科研型初創(chuàng)企業(yè)在目前吸引到了投資，他們?cè)诎l(fā)展初期的盈利方面仍然面臨巨大壓力。

以美國航天公司Xcor Aerospace為例，盡管公司的長期目標(biāo)是研發(fā)火箭亞軌道航天飛機(jī)，但迫于盈利壓力，公司不得不在短期內(nèi)專注于為美國航空航天局和一些航空航天公司提供火箭引擎。在獲得了穩(wěn)定的收入流之后，Xcor才開始將自己研發(fā)的引擎安裝到試驗(yàn)飛機(jī)的后端進(jìn)行航天飛機(jī)的相關(guān)試驗(yàn)。而在今年5月獲得由Space Angels Network提供的1420萬美元的投資之后，Xcor得以順利將太空飛機(jī)的機(jī)身制作完成。

“他們也很清楚投資者肯定不會(huì)送上10億美元來讓他們直接打造一家航天飛機(jī)，”Space Angels Network的董事總經(jīng)理查得·安德森(Chad Anderson)說道，“所以他們首先會(huì)從一些具有商業(yè)盈利價(jià)值的零部件開始做起，這是一個(gè)正確的選擇。”

相對(duì)于Xcor來說，Bagaveev的情況并不樂觀，該公司在今年4月的融資中僅僅獲得53.5萬美元的種子資金，這些資金將會(huì)用來研究將重量只有22磅(約10公斤)的微型衛(wèi)星送到外太空的發(fā)射技術(shù)，根據(jù)Bagaveev的創(chuàng)始人兼CEO納迪爾·巴加維耶夫(Nadir Bagaveyev)的介紹，這一技術(shù)將能夠幫助那些小型太空公司完成價(jià)值數(shù)百萬美元的衛(wèi)星發(fā)射項(xiàng)目。“我們就像是太空中的UPS，”巴加維耶夫說道，“我們承諾能在一周到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)將衛(wèi)星送到既定軌道。”

巴加維耶夫還指出，Bagaveev計(jì)劃將最近獲得的這筆種子資金用到向外界證明他的創(chuàng)意的巨大潛力上，該公司計(jì)劃在今年年底進(jìn)行首次試飛，巴加維耶夫希望這次試飛能夠讓公司吸引到更多投資者的注意。“我們將向外界展示我們的實(shí)力，并希望借此獲得更多的投資，”他說道，“我覺得投資者應(yīng)該已經(jīng)對(duì)那些消息類應(yīng)用厭倦了，而我們的創(chuàng)意則更加吸引人。”