如果盛大在陳天橋的領(lǐng)導(dǎo)下轉(zhuǎn)型為大型投資機(jī)構(gòu),前景是否看好?相比較傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)是否有優(yōu)勢?
盛大一直在賣旗下的各類資產(chǎn),未來會轉(zhuǎn)型為一支超大型的投資公司嗎?
畢竟是從互聯(lián)網(wǎng)起家的,如果再成立幾支私募基金來投資互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是否比傳統(tǒng) PE 或者 VC 更有優(yōu)勢?
作為一個前盛大投資部員工,實(shí)話實(shí)說我覺得盛大拋開所有業(yè)務(wù),以后就只做投資是“對”的,注意我打了雙引號,非貶義。
即便是知名的盛大黑,我還是認(rèn)為盛大繼續(xù)做投資還是有其優(yōu)勢的。
首先說明的是盛大不會只有一只基金,根據(jù)官網(wǎng)介紹,盛大未來投資主要會分四塊:
股權(quán)投資:
包括盛大游戲、韓國上市游戲公司 Actoz Soft、盛大文學(xué)(現(xiàn)在還是盛大的)、盛大云、有你、盛付通;
其實(shí)這部分就是原來隸屬于盛大集團(tuán)的各個不同業(yè)務(wù)事業(yè)部,盛大集團(tuán)轉(zhuǎn)型投資之后,自然這些項(xiàng)目就算是“股權(quán)投資”了。從我的直覺來講,這部分投資未來盛大會很少,因?yàn)槭⒋笠呀?jīng)幾乎沒有了自己的“業(yè)務(wù)”。
風(fēng)險投資:
即傳說中的盛大資本,之前的盛大投資部,我曾經(jīng)工作的地方;從投資部開始到今天盛大資本投資了幾百家企業(yè),大家熟悉的、不熟悉的都有,這個我一會詳細(xì)講;
不動產(chǎn)投資:
盛大天地項(xiàng)目以及原來隸屬盛大旅游的主題公園項(xiàng)目,這是屬于盛大天地的;然后你們會發(fā)現(xiàn)還有個不動產(chǎn)基金,那是這幾年橋哥因?yàn)樯眢w原因在新加坡調(diào)養(yǎng)身體時候,在世界各地買得地皮……
對沖基金:
沒有詳細(xì)的介紹,這個問題也有人關(guān)心,但除非是內(nèi)部人,別人不會知道太多的詳細(xì)情況;
回到樓主的題目,盛大一直在賣旗下的各類資產(chǎn),未來會轉(zhuǎn)型為一支超大型的投資公司嗎?
會,而且已經(jīng)是了。畢竟是從互聯(lián)網(wǎng)起家的,如果再成立幾支私募基金來投資互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是否比傳統(tǒng) PE 或者 VC 更有優(yōu)勢?
這件事情已經(jīng)發(fā)生了很久,不是今天才開始的,盛大資本的成立沒記錯是在 11 年,那之前盛大投資部就行駛著類似戰(zhàn)略投資+財務(wù)投資的職責(zé),只是沒有基金化運(yùn)作。
這里其實(shí)還有個概念大家會有歧義,即誰是傳統(tǒng)的 PE/VC?是投資傳統(tǒng)行業(yè)的 PE/VC 么?那肯定優(yōu)勢極大;如果所謂的“傳統(tǒng)”PE/VC 是現(xiàn)在也在做
TMT 行業(yè)的 PE/VC 們,尤其是美元 VC 們,那么盛大的優(yōu)勢并不突出,但反過來講相較那些那些最優(yōu)秀的VC,盛大差距也并不大;而相對大多數(shù)人民幣基金來說,盛大對互聯(lián)網(wǎng)的理解應(yīng)該是秒殺他們的……
最核心的原因是:
盛大是中國國內(nèi)最早做戰(zhàn)略投資的互聯(lián)網(wǎng)上市公司之一;
盛大是中國國內(nèi)最早嘗試戰(zhàn)略投資轉(zhuǎn)型財務(wù)投資的互聯(lián)網(wǎng)上市公司之一;
盛大甚至是國內(nèi)最早嘗試戰(zhàn)略投資部門基金化運(yùn)作的互聯(lián)網(wǎng)上市公司;
盛大投資多年前就已經(jīng)擁有完整配備的超過 20 人的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì),進(jìn)行系統(tǒng)性的行業(yè)分析和投資執(zhí)行;
PS:在 IT 桔子的投資人來源統(tǒng)計中,盛大是貢獻(xiàn)投資人第四多的公司,在 TA 前面只有麥肯錫(咨詢)和聯(lián)想(泛 IT)以及普華(審計);
而盛大投資,從時間點(diǎn)上看大致可以分如下幾個階段:
盛大投資 1.0——戰(zhàn)略投資部
盛大投資 2.0——盛大資本
盛大投資 3.0—— 盛大
1.0 時代
我進(jìn)盛大投資部是 10 年 2 月,那個時間點(diǎn)盛大投資部已經(jīng)連續(xù) 2 年拿下盛大內(nèi)部的最佳部門獎(一年就 2個),在那之前盛大投資部一手操作了盛大對整個網(wǎng)絡(luò)文學(xué)行業(yè)的投資,以及今天大家耳熟能詳?shù)倪呬h、浩方等。
投資部作為盛大內(nèi)部負(fù)責(zé)戰(zhàn)略投資的“行政部門”,根據(jù)公司戰(zhàn)略進(jìn)行投資;這個期間很多項(xiàng)目的決策方式橋哥在其中參與還是比較深入的;但橋哥的參與更多是方向性的,具體案子的選擇更多依靠投資團(tuán)隊(duì)的決策。但或許也因?yàn)楦喑袚?dān)了戰(zhàn)略的目的,彼時的很多投資盛大都是要求控股且有嚴(yán)格的控制條款……創(chuàng)業(yè)者們的很多“抱怨”多來自于此。
2.0 時代
因?yàn)?TMT 行業(yè) VC 競爭的加劇,以及盛大投資部開始越來越多的嘗試財務(wù)投資(不控股),在 10年中的時候盛大投資部進(jìn)行了一次調(diào)整,正式基金化運(yùn)作;簡單講之前是作為行政部門,投資一個項(xiàng)目要走公司內(nèi)部的統(tǒng)一流程(最后要橋哥批準(zhǔn)),打款要像財務(wù)部申請(因?yàn)樗型顿Y款都是盛大出的),法律DD 要去法務(wù)部“借人”……而基金化運(yùn)作之后,部門變成獨(dú)立公司(有自己的財務(wù)法務(wù)),有了外部的LP(華山和廣發(fā)),非橋哥一人堂的決策委員會以及合伙人制等,這個時間的盛大投資進(jìn)入盛大資本年代,最為人熟知的是 10-11 年其對移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資。
直到今天這個時點(diǎn),任何一個 TMT 行業(yè)的熱門細(xì)分方向:O2O、互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、智能硬件、社交等等,你都會發(fā)現(xiàn)盛大參與的身影。
我曾經(jīng)在這個問題:國內(nèi) PE 和 VC 的核心競爭力分別是什么?表達(dá)過一個基金的核心競爭力可能是這么五個維度:
行業(yè)理解、決策果敢程度、投資邏輯 / 哲學(xué)、投資策略和運(yùn)氣;
五個維度都不是只有 0 和 1,從我對盛大資本的了解程度看;
行業(yè)理解、決策果敢程度是相對比較 OK 的;秒殺一些不活躍基金沒有任何問題;
投資邏輯和策略主要在橋哥以及朱總的腦子里,雖然會有變化和調(diào)整,但至少算有主脈絡(luò);
能做到這一點(diǎn)的基金其實(shí)在今天這個魚龍混雜的一級市場投資行業(yè)中已屬不易;
而運(yùn)氣,我覺得盛大資本不算特別幸運(yùn),但還算好……
我們只說在 VC 圈子里,尤其是早期 VC 圈里,雖然經(jīng)常會有聲音詬病其一些問題,但誰也不會否認(rèn)盛大是 TMT 早期 VC中比較活躍且有一定系統(tǒng)性打法的一家。
再次強(qiáng)調(diào),做到這一點(diǎn)的基金已經(jīng)沒有幾家……
3.0 時代
今天這個時代就是 3.0時代;除了原有的業(yè)務(wù)和盛大資本,盛大還有了對沖基金、不動產(chǎn)基金,所有這些橋哥幾年之前就已經(jīng)開始做了,橋哥在二級市場和地產(chǎn)上賺的錢遠(yuǎn)比很多人想象的多很多,再不濟(jì)還有類似邱文友這樣的前資深行業(yè)從業(yè)者操盤,初期問題并不大。
基金這個行業(yè)其實(shí)挺庸俗的,說一千道一萬,最后比的就是誰一直有“子彈”。
我絲毫不懷疑橋哥的融資和資本能力,在這個事情上的綜合能力,國內(nèi)比他強(qiáng)的人一個手?jǐn)?shù)得出來……
最后祝福未來的盛大投資集團(tuán)好運(yùn)!
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