除了錢 我們還能給創(chuàng)業(yè)者什么附加值?

鄧海韜，志成資本創(chuàng)始合伙人，畢業(yè)于英國諾丁漢大學(xué)信息技術(shù)與管理學(xué)碩士，曾任職于英國電信、大贏家、騰訊等企業(yè)。2009年創(chuàng)辦如歌科技，三年后成功退出并轉(zhuǎn)型做TMT早期投資，曾擔(dān)任中國知名天使投資企業(yè)德迅資本投資總監(jiān)兼董事長助理。投資案例：夢想海賊王、綠豆刷機、靈石網(wǎng)絡(luò)、蛐蛐音樂網(wǎng)、中國玩家網(wǎng)、ToneGames、AppDisco等項目。

志成資本是一家專注于游戲、移動互聯(lián)網(wǎng)等TMT領(lǐng)域的早期天使投資機構(gòu)。團隊來自德訊投資、創(chuàng)新投、青松基金、光啟等專業(yè)機構(gòu)，具有IT、金融等領(lǐng)域背景、豐富的投資及管理經(jīng)驗。

2月2號下午，鄧海韜百忙之中應(yīng)約來參加在DEMO8線訪談。對于創(chuàng)業(yè)者或產(chǎn)品愛好者等提出的股權(quán)分配、風(fēng)投前期要考量的因素以及投資人為創(chuàng)業(yè)團隊帶來的附加值一一作了詳細(xì)地回答。他認(rèn)為，作為專業(yè)的投資機構(gòu)，投錢只是很小的一部分工作，關(guān)鍵還是要看投資人能給創(chuàng)業(yè)團隊帶來的價值，并分享了在投后服務(wù)的6點小建議，供創(chuàng)業(yè)者參考。

以下為問答實錄精選

整理|DEMO8 唐會

Q：請問創(chuàng)業(yè)初期股權(quán)分配，期權(quán)池部分，該如何設(shè)置?

A：一般創(chuàng)業(yè)團隊根據(jù)未來期權(quán)分配計劃預(yù)留，常見的預(yù)留期權(quán)比例在10%-15%。

Q：那我什么時候給到多少會比較合適呢?從他入職起就約定好簽好合同?

A：既然是期權(quán)，肯定是要有一定要求的，比如在職時間，績效等等，一般初創(chuàng)公司成立初期都沒有期權(quán)行使方案的，投資方會協(xié)助他們出具相應(yīng)的期權(quán)分配方案。

Q：老師您好，作為風(fēng)險投資，目前你們看好以“工具+社區(qū)”模式的一站式綜合服務(wù)類APP項目嗎?我們以“工具+社區(qū)”模式，為中國幾億彩民提供集智能化分析工具、垂直社交、在線購彩于一體的一站式綜合服務(wù)類APP。從您專業(yè)投資的角度考量，您會投類似的項目嗎?原因各是什么?

A:聽起來還不錯，不知道核心競爭力和資源有哪些了?這些產(chǎn)品還是比較重體驗的，建議你可以先做個DEMO然后發(fā)來體驗體驗。

Q:老師您好，我的產(chǎn)品屬于O2O領(lǐng)域，更強調(diào)服務(wù)而不是為消費而消費，目前針對的是大學(xué)市場及周邊的服務(wù)O2O，后期將轉(zhuǎn)型為以學(xué)校為原點向外輻射的教育O2O產(chǎn)品，即將上線，請問老師，前期是否要犧牲更好的服務(wù)換取一定的盈利來維持項目的衍生，如果缺乏資金該怎么辦?

A：只要項目發(fā)展空間和市場有，強執(zhí)行力的團隊，我相信資金不是最重要的問題，這些都是風(fēng)投機構(gòu)要考慮的。創(chuàng)業(yè)早期資金有限，我建議先做好一件小事，小功能，可復(fù)制性強的，有一定的增長苗頭，尋找風(fēng)投機構(gòu)的幫助。

Q(掌上大學(xué)創(chuàng)始人張良玉)：你們投過的成功案例有哪些，如果方便可以以投過后失敗的公司的案例給我們創(chuàng)業(yè)起步者一些啟迪，讓我們少走彎路，謝謝!

A：成功案例有10個8個吧，上面不是有寫一些嗎?過去投的大多都是游戲和移動互聯(lián)網(wǎng)，一年大概投20個左右的公司。失敗的案例當(dāng)然也有，具體名字就不提了，主要是方向不明確，成本沒控制住等原因?qū)е碌摹?/p>

Q：您好，想請教您是怎么找創(chuàng)業(yè)項目的，什么樣的方式可以避免錯過好的項目，還有您是怎么吸引創(chuàng)業(yè)者的?

A：1、項目拓展有很多種方式，你可以去百度一下我之前做過的一個分享”早期投資那些事兒“里面有一些方式和手段。錯過好項目這是在所難免的，我們作為專業(yè)化投資機構(gòu)來說，我們自己有一套項目拓展和管理跟蹤的方法和系統(tǒng)，定時的跟蹤和REVIEW都可以盡量避免。

2、至于這第二個問題嘛，關(guān)鍵還是”用心去做投資”，把創(chuàng)業(yè)者當(dāng)成朋友，當(dāng)成合作伙伴，用心的去幫助他們，自然會有一定的口碑和品牌。就像我現(xiàn)在在這里做的。

Q：對于兼職創(chuàng)業(yè)有什么樣的看法?是不是兼職創(chuàng)業(yè)就很難成功呢?

A：不建議兼職創(chuàng)業(yè)，做事情要專心，創(chuàng)業(yè)是很艱難的事情，何況兼職創(chuàng)業(yè)，我們不會投兼職創(chuàng)業(yè)的，除非因為特殊原因目前兼職，未來全職。當(dāng)然，話也不能那么絕對，兼職創(chuàng)業(yè)也許能成功，但概率一定比全職創(chuàng)業(yè)的低。

Q：鄧?yán)蠋熌?，您對于項目最重要的評判標(biāo)準(zhǔn)是什么呢?

A：事在人為，特別是我們投早期的，關(guān)鍵還是要看人吧。人要靠譜，其次才是產(chǎn)品、市場、商業(yè)模式等等。

Q：鄧?yán)蠋熌愫?，我們目前發(fā)現(xiàn)了一個消費力非常旺盛的移動互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分市場，而且已經(jīng)寫好一份商業(yè)計劃書了，請問，我們現(xiàn)在核心的團隊是江蘇省原工商銀行行長和我作為一個從美國留學(xué)回來的市場營銷方向的團隊，沒有技術(shù)團隊和產(chǎn)品，但是有非常清晰的商業(yè)計劃書和盈利模式和市場，請問鄧?yán)蠋?，這樣的情況可不可以融到IT技術(shù)方面的天使投資人的錢，能幫助我們完成技術(shù)產(chǎn)品的出現(xiàn)?

A：聽起來團隊土洋結(jié)合，應(yīng)該不缺啟動資金才對。目前首要的問題還是需要物色到合適的技術(shù)和產(chǎn)品人才，團隊齊了才能實現(xiàn)你們的想法。當(dāng)然融資也可以同步走，現(xiàn)在光靠一份商業(yè)計劃書融資也會比較困難，建議你們前期多化點時間在籌備和項目評估上。

Q：鄧?yán)蠋?，?dāng)時我在美國看到一個新聞報道，就是像搖錢樹APP這個項目，當(dāng)時拿一份非常好的商業(yè)創(chuàng)意和商業(yè)計劃書的一個案例，拿到IT界六期3000萬天使投資并扶持長大的這樣的案例，在中國容不容易實現(xiàn)。因為上文所述的行長是我的師傅，他們不做天使投資，再加上我不好讓他出天使投資的費用，但是他答應(yīng)我，如果到了VC階段他可以幫我融資，所以我以股份的形式請他做我的管理及財務(wù)顧問。還有就是鄧?yán)蠋?，你說前期多花點時間籌備項目和項目評估，主要是花時間籌備項目的那一方面和評估哪一方面，比較容易獲得天使投資的親賴。

A：那些報道出來的案例，大多都是炒作。而且3000萬的天使多數(shù)都是有水分的。如果你這個行長是管理及財務(wù)顧問的身份，你前期應(yīng)該多花時間去找共同創(chuàng)業(yè)的伙伴，技術(shù)的，運營的，產(chǎn)品的，市場的等等。一個人兩個人創(chuàng)業(yè)風(fēng)險還是很大，另外你的想法思路可以找一些行業(yè)競品做做研究，多花時間再起步會好很多。等你上面這些都準(zhǔn)備好了，我相信風(fēng)投會更親睞的。

Q：鄧?yán)蠋煟绾慰创齀P對于手游的重要性，小團隊如何拿到好的IP?

A：有IP的手游一般收入會比沒有的多30%-50%，重要性可想而知了。另外現(xiàn)在大的廠商和發(fā)行都在走IP路子，未來IP會變得越來越重要，但也不是絕對的。小團隊可以嘗試發(fā)掘好的IP，低成本進入或者合作。可以通過與網(wǎng)絡(luò)小說，漫畫，電影等等方向去合作。

Q：鄧?yán)蠋熌?，您是怎么看待如今的手游市場?什么樣的手游產(chǎn)品會比較吸引您呢?

A：春秋戰(zhàn)國似的，分分合合。15年很多團隊和產(chǎn)品會死掉，會有大CP來整合。好的手游產(chǎn)品應(yīng)該玩法創(chuàng)新，成熟的系統(tǒng)，美術(shù)要好，賣相要夠吸引，付費合理等等吧。

Q：鄧?yán)蠋煯?dāng)年也是創(chuàng)業(yè)者哦，怎么想到退出了轉(zhuǎn)型投資人呢?

A：是啊，對比起創(chuàng)業(yè)我覺得個人更適合做投資，幫助創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)也是一種創(chuàng)業(yè)，有過創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的投資人，對創(chuàng)業(yè)者會更加的了解和支持嘛。

Q：VR和游戲結(jié)合這塊您看好嗎?您對VR有什么預(yù)期呢?

A：未來肯定看好，但目前時機還沒到，有很多科技走在市場和應(yīng)用的前端，需要整個生態(tài)鏈條打通。對VR這塊我會保持積極關(guān)注。

Q：鄧?yán)蠋熌醚?，好激動?因為我是夢想海賊王的重度患者喲，13年發(fā)布的時候就跟著玩了，當(dāng)時卡牌類游戲盛行，除了海賊王這個題材以外，夢想海賊王吸引您的地方在哪?現(xiàn)在卡牌這種玩法應(yīng)該算比較傳統(tǒng)的模式了吧，您還看好卡牌模式的創(chuàng)新產(chǎn)品么?

A：卡牌是一種類型，現(xiàn)在賺錢的產(chǎn)品卡牌還是占到必要重要的份額，只是很多表現(xiàn)形式變化了，實際上還是卡牌的養(yǎng)成玩法。夢想海賊王吸引我的地方是團隊的LEADER，卡牌在未來很長一段時間里會有他的市場，但是要堅持創(chuàng)新，不能一味的抄襲了。

Q：鄧?yán)蠋?，您?請問你投一個項目，帶給創(chuàng)業(yè)團隊的附加值是什么?

A：作為專業(yè)話的投資機構(gòu)，投錢只是很小的一部分工作，關(guān)鍵還是要看我們能給創(chuàng)業(yè)團隊帶來的價值。這里主要體現(xiàn)在投后服務(wù)上。主要集中在以下幾點：

1.規(guī)范：投資機構(gòu)給予創(chuàng)業(yè)團隊的除了資金，其實還有很多增值的部分。例如我這里講的規(guī)范。所謂規(guī)范包含很多方面，公司的管理、財務(wù)的規(guī)范甚至產(chǎn)品研發(fā)等等。早期創(chuàng)業(yè)團隊在規(guī)范性上一般都比較弱，這方面投資機構(gòu)相對來說就應(yīng)該幫助企業(yè)加強。各方面一旦規(guī)范起來，出錯的幾率將大大降低且方便跟蹤。越早規(guī)范，對未來的發(fā)展和幫助將越大。

2.HR：時常聽到被投團隊反饋缺人的問題，尤其早期創(chuàng)業(yè)團隊，人起到了決定性的因素。因此投資機構(gòu)在HR方面也應(yīng)該積極主動的幫助被投企業(yè)去物色甚至挖人。一般來說，做投資的要比創(chuàng)業(yè)的多一些平臺、人脈和資源。

3.培訓(xùn)：一般創(chuàng)業(yè)者在諸如企業(yè)管理、財務(wù)知識甚至包括個人素養(yǎng)上都存在著一些不足。定期為被投企業(yè)高管舉辦培訓(xùn)，邀請專業(yè)老師進行輔導(dǎo)和提高，對創(chuàng)業(yè)高管的提升是很明顯的。

4.市場渠道：企業(yè)越小越需要關(guān)懷，在早期創(chuàng)業(yè)時，大部分創(chuàng)始人只專注產(chǎn)品研發(fā)，待研發(fā)完成后卻苦于產(chǎn)品沒有市場或無法拓展。例如，我們在投資手游研發(fā)團隊后，主動積極的幫助團隊拓展渠道和做市場推廣。眾人拾柴火焰高，因投資公司會有多家同類型的公司，所以在市場和渠道上可以幫助大家做資源整合。

5.人脈資源：投資公司的從業(yè)人員一般都比較多人脈和平臺資源，因平時工作的特殊性，結(jié)實的人會比創(chuàng)業(yè)者多很多。在投后管理中，積極幫助創(chuàng)業(yè)者拓展人脈，引薦人員等等，都將起到畫龍點睛的作用。

6.資本運作：這點很好理解，對于創(chuàng)業(yè)團隊來說，未來發(fā)展的好，需要繼續(xù)融資，在A輪B輪…后續(xù)的融資，作為早期的投資方，理應(yīng)有義務(wù)幫助團隊尋找下一輪融資方甚至繼續(xù)投入。資本運作包含很多方面，在團隊資金出現(xiàn)困難的時期，甚至通過借款、債轉(zhuǎn)股等形式幫助團隊度過難關(guān)。在團隊良好發(fā)展的時候，甚至未來IPO上市都需要投資方的協(xié)助。