沈南鵬：VC/PE黃金時(shí)代 每個(gè)行業(yè)都應(yīng)有一張圖譜

在沈南鵬看來(lái)，中國(guó)的VC/PE行業(yè)雖然經(jīng)過(guò)了十多年的發(fā)展歷程，但如今才剛剛開(kāi)始進(jìn)入黃金發(fā)展期。經(jīng)過(guò)房地產(chǎn)“黃金十年”對(duì)社會(huì)資本的虹吸之后，巨額的資金在過(guò)去兩三年中開(kāi)始紛紛涌入VC、PE市場(chǎng)。

同時(shí)，助力了一系列新興產(chǎn)業(yè)公司的快速發(fā)展，一批明星企業(yè)在比較短的時(shí)間之內(nèi)獲得成功。紅杉中國(guó)的身影，無(wú)疑是其中最為活躍的一個(gè)。

沈南鵬和他的團(tuán)隊(duì)，究竟是怎樣在五年甚至更早以前，就尋找到這些散布在各行各業(yè)的潛力企業(yè)?他告訴記者，在紅杉團(tuán)隊(duì)的思維之中每個(gè)行業(yè)都應(yīng)該有一張“圖譜”。“在這個(gè)圖譜中，哪些行業(yè)是正在高速成長(zhǎng)的或未來(lái)可能高速成長(zhǎng)的?對(duì)于那些盡管在經(jīng)濟(jì)組成中占了很大比重，但是相對(duì)落后、成長(zhǎng)乏力的產(chǎn)業(yè)，作為投資人我們沒(méi)有必要去關(guān)注，這是我們過(guò)去十年來(lái)最基本的投資邏輯”。

在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，五年前紅杉內(nèi)部就已經(jīng)做了相關(guān)的行業(yè)討論和“圖譜”研究，并制作了一些相應(yīng)的投資策略。從2010年的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)講，并沒(méi)有太多人意識(shí)到，這會(huì)是一個(gè)規(guī)模如此龐大的產(chǎn)業(yè)。

在這之后的幾年里，紅杉先后對(duì)雪球財(cái)經(jīng)、拍拍貸、金斧子、隨手記、富途證券、融360等多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行了投資。紅杉在這個(gè)領(lǐng)域投資的成功，歸功于對(duì)行業(yè)的深刻理解。

以市場(chǎng)容量的規(guī)模去尋找“大”方向，紅杉近幾年投資的另一個(gè)重點(diǎn)目標(biāo)鎖定在了O2O，也就是線(xiàn)下服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化上面。眾所周知，紅杉資本對(duì)王興的美團(tuán)網(wǎng)從A輪1000萬(wàn)美元的投資開(kāi)始，到團(tuán)購(gòu)大戰(zhàn)、發(fā)力多領(lǐng)域的O2O拓展，進(jìn)行了長(zhǎng)期、多輪的投資。