2015七大關(guān)鍵詞告訴你私募業(yè)都發(fā)生了什么

2015年對于私募來說，繁華與低谷并存，大起與大落共兼?？梢钥隙ǖ氖?，在經(jīng)歷了由爆發(fā)式增長到逐漸趨向理性的轉(zhuǎn)變后，私募業(yè)發(fā)展的軌跡正在向好。界面新聞用七大關(guān)鍵詞帶你回顧一下2015年的私募業(yè)。

關(guān)鍵詞一：規(guī)模擴(kuò)容

如果說2014年是“私募元年”，那么2015年就是私募“規(guī)?？涨皵U(kuò)容”的一年。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人23705家，已備案私募基金22217只，認(rèn)繳規(guī)模4.79萬億元，實(shí)繳規(guī)模3.82萬億元，較上一年漲幅超過30％。

在2013年私募獲得合法身份后，私募從業(yè)人員的數(shù)量有了提升。不過，使國內(nèi)私募業(yè)規(guī)模呈爆發(fā)式增長的還應(yīng)當(dāng)歸功于2014年7月至今年6月中旬的大牛行情，“公奔私熱潮”“百億巨無霸私募”等均反映了上半年私募的“盛世”。

關(guān)鍵詞二：兩極分化

今年6月，成為私募褪去繁華進(jìn)入洗牌的轉(zhuǎn)折。上半年，A股指數(shù)不斷攀高，也促使整個(gè)私募行業(yè)的收益進(jìn)入“瘋狂”。以股票型私募產(chǎn)品為例，根據(jù)格上理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年股票型私募基金平均業(yè)績達(dá)47.95％，跑贏大盤。就單個(gè)產(chǎn)品來看，收益超過80％的已不算稀奇，收益100％以上的產(chǎn)品比比皆是。其中，倚天投資的“倚天3號”以456.68％的收益成為半程冠軍。

然而，6月15日至8月底，股市大跌，許多私募上半年的輝煌業(yè)績遭遇縮水。根據(jù)格上理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)顯示，截至9月底，股票型私募基金的平均收益剩下21.17％，較上半年而言已折損一半。此外，大跌也引發(fā)私募在三季度提前清盤。界面新聞此前統(tǒng)計(jì)，截至今年9月初，提前清盤的私募產(chǎn)品達(dá)1372只。

關(guān)鍵詞三：澤熙投資

2015年11月1日，一男子身著白色阿瑪尼西裝被捕的照片震驚了資本圈。當(dāng)晚，新華社報(bào)道稱，“據(jù)公安部消息，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔等人通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施”。澤熙投資是中國最大的私募基金之一，以高收益率和對市場精準(zhǔn)的把控能力聞名于私募界。截至11月底，澤熙旗下的澤熙3期仍然以379％的收益占據(jù)2015年私募排排網(wǎng)私募收益榜單的冠軍位置。業(yè)內(nèi)多位人士認(rèn)為，私募一哥徐翔被查可以理解為一個(gè)時(shí)代的終結(jié)。

目前，徐翔事件仍在發(fā)酵，向日葵（300111.SZ）、寧波中百（600857.SH）、*ST申科（002633.SZ）、康強(qiáng)電子（002119.SZ）和大恒科技（600288.SH）先后對外發(fā)布公告稱上述5家公司的同一高管楊旺翔失聯(lián)，媒體推測，該名高管或牽扯徐翔案。

關(guān)鍵詞四：限制股指期貨

7月份開始，監(jiān)管層加大了對股指期貨的交易限制。7月6日，中國金融期貨交易所（下稱中金所）宣布，決定自2015年7月7日起，對中證500指數(shù)期貨客戶日內(nèi)單方向開倉交易量限制為1200手；8月25日，中金所發(fā)布《關(guān)于股指期貨異常交易監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及處理程序的通知》，并于次日宣布對152名單日開倉量超過600手、13名日內(nèi)撤單次數(shù)達(dá)到400次、1名自成交次數(shù)達(dá)到5次，共計(jì)164名（去除重復(fù)）客戶采取限制開倉1個(gè)月的監(jiān)管措施；9月2日，中金所再出四條新政，決定自2015年9月7日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨客戶在單個(gè)產(chǎn)品、單日開倉交易量超過10手的構(gòu)成“日內(nèi)開倉交易量較大”的異常交易行為。政策的推出對市場的穩(wěn)定起到了一定的作用，但同時(shí)，量化對沖私募的發(fā)展也受沖擊。自7月份起，量化對沖私募產(chǎn)品凈值就沒有大的波動。此外，界面新聞在走訪多家私募機(jī)構(gòu)時(shí)發(fā)現(xiàn)，部分私募表示旗下的一些對沖產(chǎn)品較難為繼。

關(guān)鍵詞五：嚴(yán)格監(jiān)管

回顧2015年私募業(yè)的發(fā)展，“監(jiān)管規(guī)范”一詞不可避之。2015年3月19日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱協(xié)會）出臺《關(guān)于實(shí)行私募基金管理人分類公示制度的公告》，以加強(qiáng)管理；11月24日，協(xié)會發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引（征求意見稿）》；11月26日，協(xié)會再發(fā)《私募投資基金信息披露管理辦法（征求意見稿）》；12月16日，協(xié)會連發(fā)《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）》、《私募投資基金合同指引（征求意見稿）》。此外，協(xié)會還定期披露失聯(lián)（異常）私募機(jī)構(gòu)情況。這些都意味著，私募行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)。

關(guān)鍵詞六：掛牌新三板

“新三板”一詞在今年同樣攪動著私募行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前新三板私募產(chǎn)品數(shù)已達(dá)5019只。此外，根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)顯示，目前已有包括九鼎投資、達(dá)仁資管、思考投資等26家私募掛牌新三板。

然而，私募涌進(jìn)新三板引發(fā)的頻繁融資行為引發(fā)監(jiān)管層的關(guān)注。12月25日，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，將暫停私募基金管理機(jī)構(gòu)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌和融資，并對前期融資的使用情況開展調(diào)研。 至此，今年出現(xiàn)的私募掛牌新三板熱終結(jié)。

關(guān)鍵詞七：進(jìn)軍公募

中國證監(jiān)會網(wǎng)站日前發(fā)布的最新基金管理公司設(shè)立申請公式表顯示，由上海重陽戰(zhàn)略投資有限公司和上海重陽投資控股有限公司發(fā)起的重陽基金管理有限公司的設(shè)立材料已于12月16日被證監(jiān)會接收，這意味著重陽投資進(jìn)軍公募基金業(yè)務(wù)。實(shí)際上，“私做公”早在今年3月就引發(fā)關(guān)注。從3月份上海景林資產(chǎn)斥資7000萬元入股長安基金，到4月份北京鵬揚(yáng)投資申請?jiān)O(shè)立鵬揚(yáng)基金，到9月份上海凱石益正資產(chǎn)提請?jiān)O(shè)立凱石基金，再到上述重陽基金的申請?jiān)O(shè)立，私募進(jìn)軍公募行業(yè)在今年取得突破。