海王星“傳授”理財(cái)技：一邊巨額融資一邊買理財(cái)產(chǎn)品

(挖貝網(wǎng)訊)3月14日，天津海王星(833445)資金管理讓人大跌眼鏡，公司一邊向銀行借款，一邊購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。公司2015年曾先后通過發(fā)行債券募資3000萬元、向銀行申請(qǐng)貸款4000萬元，卻在2015年12月購(gòu)買過5000萬元的理財(cái)產(chǎn)品。3月10日，海王星又發(fā)布公告擬向銀行等金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)募資3.5 億元。

海王星：有錢OR沒錢?

海王星資金管理讓人琢磨不透，一邊從銀行借款，一邊用閑置資金買理財(cái)產(chǎn)品。海王星到底缺錢還是有錢?

2015年10月15日，海王星發(fā)行不超過3000萬的非公開發(fā)行公司債券。發(fā)行所募集資金部分用于償還銀行短期貸款， 部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。2015 年 12 月 28 日，海王星又通過決議向銀行申請(qǐng)辦理流動(dòng)資金貸款 4000 萬元。

又發(fā)債、又從銀行借款，按常理來說，這樣的公司應(yīng)該缺錢。

現(xiàn)實(shí)不是這樣的，在海王星決定向銀行借4000萬的當(dāng)天，海王星決議使用閑置自有資金人民幣5000萬元購(gòu)買中國(guó)郵政的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率為 3.1%—3.25%。

有5000萬去買理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該是非常有錢。

最近事情又有新劇情：2016年3月10日，海王星發(fā)公告中，這次想要募資3.5億，是為滿足公司 2016 年度經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，保障公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和各項(xiàng)目投資建設(shè)的有序推進(jìn)。

從銀行借款的利息應(yīng)該比理財(cái)預(yù)預(yù)期最高年化收益率為 3.1%—3.25%要高得多。這種資本管理，肯定會(huì)增加公司資本成本。海王星公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，2015年1-3月，公司虧損1921萬元。

公司熱衷理財(cái)產(chǎn)品真的好嗎?

購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品不僅存在于新三板掛牌公司，在上市公司中也很常見。

重要的是，公司使用部分閑置募集資金投資理財(cái)產(chǎn)品，一定是要在是在確保募投項(xiàng)目所需資金和募集資金安全的前提下進(jìn)行，不影響日常資金正常周轉(zhuǎn)和募投項(xiàng)目的正常建設(shè)。

新三板掛牌公司誠(chéng)盟裝備(831031)就曾在2015年9月決議購(gòu)買不超過9000萬元的保本型短期理財(cái)產(chǎn)品，獲取額外的資金收益。

掛牌公司熱衷于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品雖然能夠提高閑置資金的使用效率，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，但是也會(huì)讓資金無法的很好地投入到公司運(yùn)作，為企業(yè)“成長(zhǎng)”帶來障礙。

同時(shí)，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品也代表著公司對(duì)于自身業(yè)務(wù)的盈利能力信心不足，不愿意投資更多的錢到業(yè)務(wù)發(fā)展中，容易“不務(wù)正業(yè)”。

不論是公司自有的閑置資金還是通過不同方式所募集到的資金，其初衷都應(yīng)該是如同海王星所說的“滿足公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，保障公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和各項(xiàng)目投資建設(shè)的有序推進(jìn)”。如果一心只想通過理財(cái)產(chǎn)品“錢生錢”，并非長(zhǎng)久生存之道。

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