新三板信披監(jiān)管升級 連發(fā)9家年報問詢函

全國股轉(zhuǎn)公司近日公布了今年以來首批針對年報的問詢函，涉及9家掛牌公司，問詢的主要內(nèi)容包括信息披露不一致、關(guān)聯(lián)交易未明確、融資及分配情況出差錯、財務(wù)報告出烏龍等問題。

全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將在2015年年度報告事后審查過程中陸續(xù)發(fā)布年報問詢函，各市場主體需嚴(yán)格按照規(guī)則要求披露年報，注意年報披露質(zhì)量。一家券商的新三板業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，當(dāng)前很多掛牌的中小企業(yè)信披意識非常淡薄，監(jiān)管層的持續(xù)督導(dǎo)和自律監(jiān)管手段將逐步地把企業(yè)引入規(guī)范。

信披內(nèi)容前后不一致

隨著越來越多企業(yè)登陸新三板，信息披露缺乏，已成新三板企業(yè)的“通病”。掛牌公司及其相關(guān)人員對新三板業(yè)務(wù)規(guī)則熟悉程度不高，重視度不夠，無知犯錯、無意違規(guī)的現(xiàn)象比較常見。

上周五，全國股轉(zhuǎn)公司對恒業(yè)股份、同濟(jì)醫(yī)藥、藍(lán)山科技、菁英時代、九鼎集團(tuán)、阿波羅、達(dá)仁資管、朗銘科技、易點(diǎn)天下等9家掛牌公司發(fā)布了年報問詢函，要求公司按照問詢函要求對相關(guān)問題予以說明，在4月8日前報送全國股轉(zhuǎn)公司公司業(yè)務(wù)部。

其中，信息披露內(nèi)容前后不一致成為掛牌公司屢屢觸碰的雷區(qū)。在恒業(yè)股份的問詢函中，現(xiàn)金流量分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性受到關(guān)注。全國股轉(zhuǎn)公司指出，在公司年報第四節(jié)“管理層討論與分析”現(xiàn)金流量狀況相關(guān)表格中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為959.67萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3127萬元；但現(xiàn)金流量狀況分析中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-540.33萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為4627萬元，前后披露的數(shù)據(jù)不一致且差異較大。全國股轉(zhuǎn)公司要求核實(shí)現(xiàn)金流量表中相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

同樣的問題，在九鼎集團(tuán)的年報中也有所顯現(xiàn)。針對九鼎集團(tuán)的問詢函中，全國股轉(zhuǎn)公司指出，該公司財務(wù)報表附注中披露的“可供出售金融資產(chǎn)”前后不一致，“可供出售金融資產(chǎn)的情況”中有可供出售債務(wù)工具和權(quán)益工具，“期末按公允價值計量的可供出售金融資產(chǎn)”中沒有可供出售債務(wù)工具，需進(jìn)一步核實(shí)。并且，報告期利潤表中，“投資收益”約為8.05億，現(xiàn)金流量表中，“取得投資收益收到的現(xiàn)金”約3.82億，二者不一致。

同時，信息披露“漏項”情況也較為常見。以同濟(jì)醫(yī)藥為例，其監(jiān)管函中強(qiáng)調(diào)該公司“基本信息”中未披露簽字注冊會計師、會計師事務(wù)所地址。藍(lán)山科技也未披露研究開發(fā)項目特點(diǎn)、劃分研究階段和開發(fā)階段的具體標(biāo)準(zhǔn)，以及開發(fā)階段支出資本化的具體條件，和各研發(fā)項目資本化開始時點(diǎn)，資本化的具體依據(jù)、截至期末的研發(fā)進(jìn)度等。

據(jù)統(tǒng)計，僅去年就有48家新三板掛牌企業(yè)由于信息披露違規(guī)被點(diǎn)名批評。一家券商的新三板業(yè)務(wù)人士指出，信息披露已經(jīng)成為新三板掛牌企業(yè)的短板，信息披露的完善有助于投資者更好地了解企業(yè)情況，也能幫助企業(yè)找到志同道合的投資者，需提高新三板信披的規(guī)范程度。

重大事項含混不清

除了信披不嚴(yán)格外，一些企業(yè)的年報中還存在重大事項含混不清、關(guān)聯(lián)交易未明確、融資及分配情況出差錯、財務(wù)報告出烏龍等問題。業(yè)內(nèi)人士指出，這與企業(yè)發(fā)展不規(guī)范有一定的關(guān)系。

在達(dá)仁資管的問詢函中，全國股轉(zhuǎn)公司重點(diǎn)關(guān)注的是該企業(yè)的發(fā)行募集資金、投資收益、關(guān)聯(lián)交易等情況。全國股轉(zhuǎn)公司指出，達(dá)仁資管掛牌以來四次發(fā)行共募集資金約10.64億元，第四節(jié)“管理層討論與分析”顯示，貨幣資金期末余額約4.34億元，期末貨幣資金余額較多的原因是“公司募資帶來的貨幣資金”。第七節(jié)“融資及分配情況”顯示，截至2015年12月31日，公司已將上述募集資金全部使用完畢，前后不一致。同時，在2015年投資收益中，該公司可供出售金融資產(chǎn)持有期間收益為2613萬元，2015年和2014年平均可供出售金融資產(chǎn)賬面價值約為1.27億元，可供出售金融資產(chǎn)平均收益率約為21%，而可供出售金融資產(chǎn)持有期間收益一般為債券利息或股權(quán)分紅，年報中達(dá)仁資管未說明相關(guān)權(quán)益投資產(chǎn)品性質(zhì)、期限及持有期間收益情況。在關(guān)聯(lián)交易方面，該公司未披露關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項是否為關(guān)聯(lián)交易。

此外，同濟(jì)醫(yī)藥的年報中出現(xiàn)了明顯的烏龍。該公司年初并不存在賬齡2-3年的應(yīng)收賬款，但年末卻披露賬齡3-4年的應(yīng)收賬款為387015元，矛盾較大。上述新三板業(yè)務(wù)人士指出，掛牌企業(yè)在年報中要高度重視，認(rèn)同監(jiān)管要求，避免違規(guī)亂象。

據(jù)了解，目前，券商開始逐步重視自身持續(xù)督導(dǎo)的義務(wù)，重視信息披露。部分證券公司已經(jīng)成立團(tuán)隊，專門幫助企業(yè)進(jìn)行信息披露。