風(fēng)險(xiǎn)提示公告數(shù)量激增 十類問題最讓券商頭疼

風(fēng)險(xiǎn)無處不在，合規(guī)人人有責(zé)。

隨著掛牌公司數(shù)量的增多，作為新三板掛牌企業(yè)導(dǎo)師的主辦券商發(fā)布的風(fēng)險(xiǎn)提示也是與日俱增。

據(jù)富姐統(tǒng)計(jì)，今年1月至6月，以“風(fēng)險(xiǎn)提示”為關(guān)鍵詞進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，共計(jì)有1134則風(fēng)險(xiǎn)提示公告。這一數(shù)據(jù)要遠(yuǎn)超過2015年全年的數(shù)據(jù)。

統(tǒng)計(jì)顯示，在2015年上半年，新三板上風(fēng)險(xiǎn)提示公告的數(shù)量只有161則，下半年有664則，全年共有825則。

令“風(fēng)險(xiǎn)提示”公告數(shù)量激增的除了掛牌公司數(shù)量增加以外，還有一個(gè)原因是券商對企業(yè)的督導(dǎo)更用心了。

今年4月份，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)宣布將對主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)，因此在4月份，風(fēng)險(xiǎn)提示的公告數(shù)量達(dá)到了321則，較3月份的179則上升了79%。

從“風(fēng)險(xiǎn)提示”公告反映的內(nèi)容來看，今年跟去年也有明顯的差異。下面富姐就逐一進(jìn)行分類點(diǎn)評。

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就風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容來看，無論2015年還是今年上半年，重組類相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示數(shù)量都是最多的。

統(tǒng)計(jì)顯示，在今年上半年1134則風(fēng)險(xiǎn)提示公告中，因重大資產(chǎn)重組而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)提示公告就達(dá)597則，占比高達(dá)53%。而2015年825則風(fēng)險(xiǎn)提示公告中，重組類的就有640則，占比高達(dá)78%。

具體來看，重組類的風(fēng)險(xiǎn)提示主要是重組進(jìn)展緩慢導(dǎo)致公司股票無法按預(yù)計(jì)的時(shí)間復(fù)牌從而一直無限期停牌。

以欣影科技為例，該公司2014年9月份在新三板掛牌，2015年4月10日因籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)而暫停轉(zhuǎn)讓，從2015年7月份到今年6月末，公司已累計(jì)發(fā)布過37則風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

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今年以來，監(jiān)管層一直不遺余力地排查掛牌企業(yè)的關(guān)聯(lián)方資金占用情況。因此，與去年相比，券商發(fā)布的風(fēng)險(xiǎn)提示中，資金占用的數(shù)量也不少。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在1134則風(fēng)險(xiǎn)提示公告中，涉及資金占用的有121則，而2015年全年涉及資金占用的公告共有74則，而主辦券商對此發(fā)布的風(fēng)險(xiǎn)提示的公告數(shù)量屈指可數(shù)。

從發(fā)布時(shí)間來看，也主要集中在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)加強(qiáng)對主辦券商的考核之后。

統(tǒng)計(jì)顯示，在121則涉及資金占用的風(fēng)險(xiǎn)提示公告中，只有19則出現(xiàn)在今年1-3月，剩下的103則公告出現(xiàn)在4-6月。其中，68則公告出現(xiàn)在4月份，這說明了在股轉(zhuǎn)決定對券商進(jìn)行考核之后，主辦券商的責(zé)任心也明顯提升了。

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以驗(yàn)資報(bào)告為基礎(chǔ)進(jìn)行權(quán)益分派也是券商發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示的主要原因。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年共有18家公司發(fā)布過22則“風(fēng)險(xiǎn)提示”公告，主要發(fā)生在今年1月和2月，而2015年全年此類公告數(shù)量為33則，涉及公司32家。

根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)今年1月份發(fā)布的《掛牌公司信息披露及會計(jì)業(yè)務(wù)問答》，企業(yè)進(jìn)行權(quán)益分派以驗(yàn)資報(bào)告為依據(jù)是損害投資者利益的：

廣發(fā)證券新三板投行部人士告訴富姐，企業(yè)進(jìn)行權(quán)益分派采用驗(yàn)資報(bào)告為依據(jù)，明顯不符合股轉(zhuǎn)相關(guān)規(guī)定，這也是主辦券商對企業(yè)這樣操作發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示的原因。

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就目前的情況來看，企業(yè)出現(xiàn)以下情形也會導(dǎo)致券商出具風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

1）實(shí)際控制人變更；

2）訴訟和仲裁；

3）公司大股東被司法調(diào)查或失聯(lián)；

4）管理層頻繁變動；

5）管理層違規(guī)買賣股票；

6）違規(guī)使用票據(jù)；

7）對外擔(dān)保和股權(quán)質(zhì)押；

8）私募債延期償付，年報(bào)延期；

……

新三板明星董秘陳琦勝指出，企業(yè)走向資本市場的過程中，合規(guī)的成本一定要花，一味的投機(jī)取巧最后會得不償失。

廣發(fā)證券新三板投行部人士接受富姐采訪時(shí)指出，對企業(yè)而言，主辦券商發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示并不是什么好事情，通常主辦券商是認(rèn)為這個(gè)事兒很嚴(yán)重才會發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，發(fā)布前主辦券商都會要求企業(yè)改正，不改正才發(fā)會發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示！