銀行擔(dān)保如何“逼死”新三板公司？ 連殼都保不住

新三板的近10000家掛牌公司中，在2016年真正面臨破產(chǎn)危機(jī)的，不是展唐科技（430635）、楓盛陽（430431），而是一家名不見經(jīng)傳的電機(jī)定轉(zhuǎn)子沖片制造商，永宇沖片（835931）。

11月11日，永宇沖片披露，公司的債權(quán)人嵊州市峰帆貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱：峰帆貿(mào)易）以公司“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力，已符合破產(chǎn)重整條件”為由，向法院申請(qǐng)對(duì)永宇沖片進(jìn)行破產(chǎn)重整。

永宇沖片成為新三板第一家被申請(qǐng)破產(chǎn)的公司。

挖貝新三板研究院資料顯示，永宇沖片2009年成立，2016年2月29日掛牌新三板，是一家名符其實(shí)的“夫妻店”：控股股東魏永良、邢利夫婦合計(jì)持有公司74.91%的股份，魏永良擔(dān)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，邢利擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)。

挖貝網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，掛牌不到1年就走向破產(chǎn)危機(jī)，對(duì)于永宇沖片來說并不是偶然。

財(cái)務(wù)管理先天不足：占款、擔(dān)保一團(tuán)亂麻

身為“夫妻店”的永宇沖片，有著復(fù)雜的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。魏永良、邢利的兒子魏宇杰、魏永良的妹妹魏良燕、邢利的兄妹邢江、邢小利等人均在永宇沖片股東名單中。

此外，魏永良、邢利二人手中還控制著多家關(guān)聯(lián)企業(yè)，其中的一家浙江鍛壓機(jī)床有限公司（以下簡(jiǎn)稱：鍛壓機(jī)床）1951年7月就已經(jīng)成立，主營(yíng)鍛壓機(jī)械及配件，魏永良、邢利二人100%控股。

有“家族企業(yè)”基因的永宇沖片，在資金占用、貸款擔(dān)保上可以說是一團(tuán)亂麻。

2015年9月至12月，永宇沖片陸續(xù)向關(guān)聯(lián)方鍛壓機(jī)床和特殊電機(jī)廠拆出資金1400萬元、2568萬元，占用均為免息的短暫借款，在2015年底已還清。2016年上半年，永宇沖片又向特殊機(jī)電廠進(jìn)行了兩筆資金拆借，合計(jì)2300萬元。該借款也同樣是無息的短期借款，在2016年4月歸還。

對(duì)外擔(dān)保上，永宇沖片也相當(dāng)大膽。截止2015年底，永宇沖片仍在履行的擔(dān)保合同有5750萬元，除了為鍛壓機(jī)床提供的2500萬元擔(dān)保，還向另外9家公司提供擔(dān)保。截止2015年6月30日，永宇沖片的帶外擔(dān)保總額占凈資產(chǎn)比例的59.7%。

值得注意的是，永宇沖片的現(xiàn)金流自2013年起，已經(jīng)連續(xù)3年為負(fù)。公司2013年、2014年、2015年有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別為-231.9萬元、-1623萬元、-1186.5萬元。魏永良、邢利還在2015年9月22日出具了規(guī)范對(duì)外擔(dān)保的承諾函，承諾盡快清理對(duì)外擔(dān)保，未來將審慎進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保。

危機(jī)開始：受4000萬擔(dān)保牽連 賬戶遭凍結(jié)

雖然有承諾，但2015年9月后，永宇沖片依然對(duì)外提供擔(dān)保。最終，永宇沖片為鍛壓機(jī)床提供的4000萬元大額擔(dān)保出現(xiàn)糾紛，讓永宇沖片被銀行起訴，銀行賬戶被凍結(jié)。

2015年11月17日、11月18日，鍛壓機(jī)床累計(jì)向北京銀行紹興分行簽訂了總額為4000萬元的借款合同，雙方約定的貸款最后到期日為2016年11月16日。

同往常一樣，魏永良、邢利、永宇沖片均為這幾筆借款做了《最高額保證合同》，約定魏永良、邢利、永宇沖片分別為鍛壓機(jī)床與北京銀行紹興分行的全部趙武提供連帶責(zé)任保證，包括主債權(quán)本金（最高額4000萬元）及利息、罰息、實(shí)現(xiàn)債權(quán)等費(fèi)用。

常在河邊走，哪有不濕鞋？2016年7月21日，鍛壓機(jī)床突然中斷了向北京銀行紹興分行支付利息，10月13日，北京銀行起訴鍛壓機(jī)床、魏永良、邢利、永宇沖片以及另一家擔(dān)保公司浙江一景乳業(yè)股份有限公司。

10月18日，法院裁定立即凍結(jié)鍛壓機(jī)床、魏永良、邢利、永宇沖片、一景乳業(yè)的銀行存款4045萬元，或查封、扣押其相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。

值得注意的是，永宇沖片在今年4月還發(fā)布了一個(gè)《關(guān)于預(yù)計(jì)2016年度日常性關(guān)聯(lián)交易公告》，其中預(yù)計(jì)對(duì)魏永良、邢利、鍛壓機(jī)床的2016年預(yù)計(jì)擔(dān)保金額不超過1億元。還稱，這些關(guān)聯(lián)擔(dān)保有利于滿足公司流動(dòng)資金需求，利于公司持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

永宇沖片關(guān)聯(lián)交易預(yù)告（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

驚人：背后仍有未知債務(wù)

陷入擔(dān)保糾紛，還只是永宇沖片危機(jī)的開始。事實(shí)上，永宇沖片早就陷入多起債務(wù)糾紛，不過公司卻并未按照規(guī)定進(jìn)行披露，甚至沒有告知其主辦券商財(cái)通證券。

10月28日，永宇沖片發(fā)出涉訴公告。同時(shí)，財(cái)通證券發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱永宇沖片的對(duì)外擔(dān)保即未告知主辦券商，有沒有經(jīng)過公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議。此外，永宇沖片涉訴的4000萬擔(dān)保金額已經(jīng)達(dá)到公司2016年6月30日凈資產(chǎn)的132.67%。

11月8日，財(cái)通證券再次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱通過“啟信寶”發(fā)現(xiàn)永宇沖片還涉及其他3個(gè)開庭公告，分別是1個(gè)今日借款合同糾紛和2個(gè)小額借款合同糾紛。

財(cái)通證券稱，主辦券商為查詢到相關(guān)信息，第一時(shí)間到永宇沖片進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)公司管理層進(jìn)行訪談，并要求公司及時(shí)提供訴訟相關(guān)資料。目前公司尚未予以提供。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，截止2016年6月30日，永宇沖片的負(fù)債總計(jì)已經(jīng)達(dá)到1.19億元，凈資產(chǎn)為3048.8萬元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到75.98%。公司2015年、2016年上半年分別虧損517.6萬元、171萬元。

最后一根稻草：被供應(yīng)商申請(qǐng)破產(chǎn)

2016年10月24日，債權(quán)人峰帆貿(mào)易以永宇沖片“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力， 已符合破產(chǎn)重整條件”為由，向浙江省紹興市中級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)永宇沖片進(jìn)行破產(chǎn)重整。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，永宇沖片多年向峰帆貿(mào)易采購(gòu)生產(chǎn)原材料鋁錠，幾乎每個(gè)報(bào)告期末都會(huì)有對(duì)峰帆貿(mào)易的應(yīng)付賬款。在2015年6月底，永宇沖片有352萬元的應(yīng)付款項(xiàng)未支付給峰帆貿(mào)易。截止2015年底，有143.5萬元的應(yīng)付款項(xiàng)未支付給峰帆貿(mào)易。

截止2016年6月底，永宇沖片有347萬元的應(yīng)付賬款費(fèi)支付，但公司并未公布其中明細(xì)。

這意味著，如果永宇沖片對(duì)峰帆貿(mào)易沒有其他債務(wù)存在，那么壓死永宇沖片的“最后一根稻草”可能還不到347萬元。

命運(yùn)：連殼都沒有 或?qū)⒚媾R摘牌

資不抵債、涉及多起訴訟、賬戶已經(jīng)被凍結(jié)，永宇沖片就這樣成為新三板第一家被申請(qǐng)破產(chǎn)的公司，也可能成為新三板第一家因破產(chǎn)被強(qiáng)制摘牌的公司。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在10月21日發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》中明確規(guī)定，被法院宣告破產(chǎn)的掛牌公司，將被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強(qiáng)制摘牌。

其中還要求，在掛牌公司收到強(qiáng)制解散決定文件或收到法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)的裁定文件當(dāng)日，主辦券商就要首次發(fā)布掛牌公司可能被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示。

一旦法院受理了永宇沖片的破產(chǎn)申請(qǐng)，永宇沖片就會(huì)面臨摘牌風(fēng)險(xiǎn)。如果最終永宇沖片難逃破產(chǎn)命運(yùn)，那么永宇沖片必將面臨摘牌。

對(duì)于許多新三板公司來說，經(jīng)營(yíng)不下去了好歹還有個(gè)“殼”值點(diǎn)錢。如果永宇沖片破產(chǎn)摘牌，這最后一點(diǎn)的“殼價(jià)值”也將煙消云散。