新三板“萬家燈火”殺雞儆猴 股轉監(jiān)管公告一日六連發(fā)

11月29日，股轉一天怒發(fā)六條監(jiān)管公告，劍指股份代持、閑置資金投資股票等行為，券商、律所及掛牌公司董事長及董秘紛紛“中槍”。

截至目前，新三板掛牌公司達9754家，“萬家燈火”近在眼前。無規(guī)矩不成方圓，在掛牌家數(shù)破萬之際，股監(jiān)管措施六連發(fā)的高壓之勢，給市場又打了一針“鎮(zhèn)定劑”。

監(jiān)管公告一日六連發(fā) 自律從股改開始

事隔一年，世博演藝(834191.OC)還是沒有逃過股轉的監(jiān)管大網(wǎng)，29日，股轉對其董事長和董秘采取自律監(jiān)管措施，恰似睡夢中的一聲驚雷。

公告顯示，因在股改和申報基準日后利用閑置資金800萬元投資股票的“陳年往事”，世博演藝董事長及董秘被要求提交書面承諾的監(jiān)管措施。這給擬掛牌企業(yè)敲了個警鐘，股改一完成便已經(jīng)是公眾公司了，“一言一行”都在監(jiān)管之下。

同時，秋后算賬一直“股轉老師”檢查作業(yè)時的特點，不管是這個學期的還是上個學期的，只要犯了錯便難逃其罰。

如捷佳偉創(chuàng)(833708.OC)因為歷史上的股份代持問題，也惹了禍，其高管及股份代持人員，連同其主辦券商和律所一同被采取自律監(jiān)管措施。

導火索是掛牌后對歷史上股份代持事項補充披露的公告，補充披露的捷佳偉創(chuàng)也算的上是知錯就改了，但公眾公司信披違規(guī)高管團隊難辭其咎，董事長、董秘以及其他五名負有責任的高管無一幸免，創(chuàng)下新三板掛牌公司高管集體被罰的先例。

通常，掛牌公司信披違規(guī)，主辦券商和律所是逃不掉的責任主體，這次也不例外，捷佳偉創(chuàng)主辦券商國信證券及法律顧問康達律師事務所均因未對上述事項進行深入調(diào)查被自律監(jiān)管。

不過券商和律所被監(jiān)管也不總是被掛牌公司牽連。華福證券和海潤律師事務所因未對國林環(huán)保(832938.OC)董事及高管人員超過公司法25%的限額規(guī)定轉讓其所持股份發(fā)表專項核查意見，雙雙被股轉要求提交書面承諾。

財富證券連收三張罰單 “萬家燈火”需監(jiān)管護航

據(jù)不完全統(tǒng)計，2016年11月份以來，股轉中心共開出了25張罰單，涉及13家掛牌公司、10家券商和2家律所。

13家掛牌公司受到處罰的原因，不僅包括關聯(lián)交易未履行審批程序、信息未及時披露、關聯(lián)方資金占等常見問題，還包括對賭協(xié)議、權益分派等信息未及時披露等違規(guī)事項。

例如中匯影視(836006.OC)，其實控人與定向增發(fā)認購對象簽訂股權回購等對賭條款未進行披露，收到股轉自律監(jiān)管措施。

另外，惠爾頓(832186.OC)被自律監(jiān)管則因業(yè)務操作不及時。其在2016年9月7日披露《資本公積轉增股本實施方案》，但并未及時向中國結算北京分公司提交辦理權益分派業(yè)務的材料，由此導致股轉公司和結算公司無法進行除權除息操作。

而11月份，股轉對券商的處罰與以往相比更加關注做市交易及投資者開戶等方面。11月3日，股轉對新時代證券采取自律監(jiān)管措施，原因為其在為尚柳生態(tài)(832164.OC)提供做市服務的過程中，以大幅偏離行情揭示的最近成交價的價格申報并成交，導致股價盤中巨幅振動。

不計入誠信記錄的自律監(jiān)管措施對券商及掛牌公司等難免顯得“不痛不癢”，而遇到違規(guī)開戶等行為，股轉也是毫不留情的“掄出”紀律處分的大錘。

11月17日，因未嚴格執(zhí)行合格投資者準入標準和未如實上報違規(guī)開戶情況，財富證券被股轉施以通報批評的紀律處分。

“屋漏偏逢連夜雨”，財富證券兩周內(nèi)收到三張罰單。因未對晨龍鋸床(831160.OC)半年報中的關聯(lián)方資金占用問題進行事前審核，11月25日財富證券被股轉約談。同一天，因其督導企業(yè)思考投資(831896.OC)存在關聯(lián)交易未審批、信披內(nèi)容不實等問題，財富證券又被股轉出具監(jiān)管函。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2016年11月20日，共有88家券商、47家會計事務所及1062家律師事務所為9659家掛牌公司提供中介服務。掛牌企業(yè)能夠為中介服務機構提供源源不斷的業(yè)務量，而中介機構也必須以其優(yōu)質服務，成為掛牌企業(yè)資本之路上的“護身符”。

在目前新三板掛牌企業(yè)破萬家之際，股轉中心接連出臺懲處公告，一方面是新三板監(jiān)管措施日漸常態(tài)化，另一方面，監(jiān)管層不斷凈化新三板市場，為日后推出各項新政策打下基礎。