證監(jiān)會嚴厲整頓地方交易所 新一輪摸底在即

新一輪交易所整頓風暴來襲。由證監(jiān)會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議第三次會議，1 月 9 日在北京召開，對下一階段開展交易場所清理整頓 " 回頭看 " 活動做出動員和部署。

會上通報的信息顯示，但近一個時期，部分交易場所違規(guī)行為死灰復燃，而且違法違規(guī)手法花樣百出，問題和風險隱患依然較大。抓緊清理處置各類交易場所存在的突出問題，防范金融風險，維護投資者的合法權益，維護社會穩(wěn)定，是貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神的重要舉措，具有重要意義和現(xiàn)實緊迫性。

會議指出，一些交易所公然違反規(guī)定，開展連續(xù)集中競價交易，誘導大量不具備風險承受能力的投資者參與投資；部分貴金屬、原油類商品交易場所開展分散式柜臺交易涉嫌非法期貨活動；部分郵幣卡類交易場所開展現(xiàn)貨發(fā)售模式涉嫌市場價格操縱；一些交易場所會員、代理商等機構涉嫌欺詐誤導投資者；一些金融資產(chǎn)交易場所將收益權等拆分轉讓變相突破 200 人界限，涉嫌非法公開發(fā)行；" 微盤 " 交易涉嫌聚眾賭博。

此外，部分地區(qū)盲目重復批設交易場所導致過多過濫，少數(shù)省市搶跑設立票據(jù)交易場所，部分股權交易場所違規(guī)上線私募債產(chǎn)生兌付風險。這些行為不僅違反國務院文件規(guī)定，有的甚至構成嚴重違法行為，侵害廣大投資人利益，帶來大量的信訪投訴問題，影響社會穩(wěn)定，亟需予以清理整治。

" 回頭看 "

國務院 2011 年 11 月出臺了《國務院關于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風險的決定》（下稱 38 號文），決定建立由證監(jiān)會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議，共有 20 多個部委組成，統(tǒng)籌協(xié)調有關部門和地方政府，對各類交易場所進行清理整頓，并對各類交易場所的交易標的以及交易模式都進行了規(guī)定。

2012 年清理整頓進一步細化，國務院辦公廳下發(fā)《關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（下稱 37 號文）明確稱，" 未經(jīng)國務院相關金融管理部門批準，不得設立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所。"

這兩個文件都明確了 " 誰批誰管 " 的原則，這類場所由地方政府來批，清理整頓的職責也由地方政府來負責。

據(jù)接近證監(jiān)會人士此前告訴財新記者，目前部際聯(lián)席會議辦公室去年底開始部署各地證監(jiān)局會同當?shù)卣块T對地方各類交易場所進行新一輪的摸底調查，以掌握各類交易場所的基本情況和違法違規(guī)問題。

調查的方式以問題為導向、抓住重點為原則，結合日常監(jiān)管、投訴舉報、輿情監(jiān)測以及 2014 年現(xiàn)場檢查整改問題和線索，對貴金屬、原油、郵幣卡等問題突出的交易場所進行重點調研。

接近參與摸底調查的工作人員向財新記者坦言，摸底工作推進得非常困難，一方面很多交易所是當?shù)卣I導親自批準，又是當?shù)丶{稅大戶，在摸底調查工作中地方政府有所袒護；另一方面，清理整頓交易所是部際聯(lián)席會議進行監(jiān)督指導，地方證監(jiān)局進行摸底，很多地方政府都不配合。" 上一輪清理整頓就沒有理順，新的摸底調查也非常困難。"

此次會議由部際聯(lián)席會議召集人、證監(jiān)會主席劉士余主持。部際聯(lián)席會議各成員單位、有關部門負責人及聯(lián)絡員，各省級人民政府金融工作部門負責人共計 120 余人參加了會議。

證監(jiān)會主席劉士余 12 月 18 日出席大連商品交易所第六次會員大會時曾告誡期貨公司在賺錢有方的同時還要守土有責。劉士余表示，" 新華（大慶）商品交易所搞了 3 年多賺了幾十億，你們不知道？你們知道為什么不舉報！今年對黑龍江的期貨公司就得減分，你們臥榻之側豈容他人酣睡啊。"

" 我對期貨公司提個建議，全國各地商品現(xiàn)貨交易機構相當部分違規(guī)變相隱蔽開期貨交易，我就沒有得到期貨公司的舉報，你們得監(jiān)管啊，他們在侵蝕你們的地盤啊，今后被查處的違規(guī)交易的當?shù)仄谪浌緯T當年評價要減分，要多交會員費，因為你們沒有守護好你那塊地盤。" 劉士余說。

難畫句號

對于地方交易平臺的清理整頓，貫穿于中國改革開放后的 30 余年。

早在上世紀 90 年代，國內期貨交易所高達上百家，之后清理整頓至 3 家。但此輪清理整頓之后沒幾年，各地再次抓住政策不明的機會，快速上馬。到 2011 年，全國各地再次涌現(xiàn)出 300 多家各類交易市場。

目前，在證監(jiān)會監(jiān)管范疇明確的合法交易場所主要為證券交易所和期貨交易所，具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所，上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所；此外，根據(jù)國務院相關文件規(guī)定，證監(jiān)會還負責監(jiān)管全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司（俗稱新三板）。

對于多層次資本市場不可或缺的區(qū)域性股權市場（俗稱四板市場）也由各省級政府批準設立，管轄權仍屬地方政府，證監(jiān)會要進行監(jiān)督和指導，" 對于如何更好地協(xié)同地方政府管好四板市場，我們目前正在研究監(jiān)管規(guī)則。" 接近證監(jiān)會人士稱。

目前屬于證監(jiān)會監(jiān)督指導范疇的區(qū)域性股權市場有 40 家，包括前海股權交易中心、濱海股權交易市場等。此外，可以開展黃金交易的場所分別為上海黃金交易所和上海期貨交易所，前者歸人民銀行監(jiān)管，后者歸證監(jiān)會監(jiān)管。

正規(guī)軍之外，就是風險不斷、難以定性的成百上千家各類交易平臺。

2011 年 11 月，國務院出臺了《國務院關于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風險的決定》（國發(fā)〔2011〕38 號，下稱 38 號文），決定建立由證監(jiān)會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議，共有 20 多個部委組成，統(tǒng)籌協(xié)調有關部門和地方政府，對各類交易場所進行清理整頓，并對各類交易場所的交易標的以及交易模式都進行了規(guī)定；2012 年清理整頓進一步細化，國務院辦公廳下發(fā) 37 號文。這兩個文件都明確了 " 誰批誰管 " 的原則，這類場所由地方政府來批，清理整頓的職責也由地方政府來負責。

證監(jiān)會打非局陳柏峰指出，聯(lián)席會議主要是起到督促協(xié)調作用，對這些交易場所沒有監(jiān)管職責，所以最終的清理整頓情況還是要看地方政府的力度。

經(jīng)過近三年的清理整頓，聯(lián)席會議集中查處了一批違法違規(guī)行為，關閉了一些問題較嚴重的交易場所。證監(jiān)會相關人員介紹，截至 2014 年 9 月，共有 29 個?。▍^(qū)、市）和 5 個計劃單列市的清理整頓工作通過驗收，剩余的為云南省和天津市，前者正在履行有關驗收程序，后者整頓仍在進行中。

截至目前，雖然云南省和天津市沒有通過驗收，但兩地多家各式各樣的交易所都在運營。

一位知情人士向財新記者透露，目前天津各類交易所已完成材料上報，預計明年 4 月左右會完成清理整頓，" 但估計符合 37 號文、38 號文要求的不會很多。" 至于天津沒有完成驗收的原因，他解釋稱，" 有大量投資存在，當?shù)卣芯S穩(wěn)的考慮，只能采取讓投資者慢慢平倉、一點點撤出來的方式。"

據(jù)財新記者的不完全統(tǒng)計，天津有渤海商品交易所、天津貴金屬交易所、天津文化藝術品交易所、天津礦業(yè)產(chǎn)權交易所以及天津聯(lián)合商品交易所五家從事各類現(xiàn)貨交易的交易所。