“杠桿天王”信中利：3億控盤140億上市公司

不到一年時間，實質(zhì)上僅占用3個多億的資金，還套現(xiàn)了7個多億，成功控制了140億市值的上市公司，撬動了18個億的并購基金，你覺得這可能么？

風(fēng)投教父、新三板知名掛牌公司信中利的董事長汪潮涌做到了！

公開信息顯示，汪潮涌15歲就考入華中科技大學(xué)，隨后由清華大學(xué)赴美留學(xué)，是最早進(jìn)入華爾街工作的大陸留學(xué)生之一。他先后就職于美國摩根·大通銀行 （JP Morgan Chase），標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司（Standard & Poors），摩根士丹利公司（Morgan Stanley）等著名金融機(jī)構(gòu)。 被媒體稱為風(fēng)投教父。

富姐根據(jù)公開信息梳理一下，一起來看看風(fēng)投教父是怎么玩轉(zhuǎn)風(fēng)投的。

16.5億控制深圳惠程

深圳惠程2016年4月8日公告，公司實際控制人同中馳極速簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。何平、任金生擬將所持有的全部11.1%的股份（8673.6417萬股）通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式賣給中馳極速。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價為16.5億元，每股轉(zhuǎn)讓價約合19元，溢價高達(dá)113.72%。（隨后為了規(guī)避重大資產(chǎn)重組，受讓方拆分為汪潮涌控制的中馳極速、中源信兩家公司）

從上市公司公開的交易記錄來看，溢價一倍算是很高的了。但從控股一個上市公司的角度看，16.5個億控制一家上市公司的總成本還是非常低的。

截止到2015年底，深圳惠程的年報顯示，其賬面上的貨幣資金超過4個億，流動資產(chǎn)超過11個億。

中馳極速是新三板掛牌公司信中利的全資子公司。信中利的董事長是知名PE大佬汪潮涌。轉(zhuǎn)讓完成后，中馳極速將成為公司第一大股東，汪潮涌是深圳惠程的實際控制人。

中馳極速表示，未來12個月內(nèi)將對深圳惠程進(jìn)行股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、發(fā)行股份購買資產(chǎn)等形式的并購重組 。

質(zhì)押回籠現(xiàn)金近13億

2016年5月6日，中馳惠程、招商財富、北京信中利投資股份有限公司（以下簡稱“信中利”）簽署相關(guān)融資協(xié)議，中馳惠程作為出質(zhì)人將其持有的7016.7755萬股深圳惠程的股份質(zhì)押給招商財富，融資額度為12億元，所獲資金用途為支付受讓本公司原第一大股東何平女士及任金生先生所持公司7016.7755萬股股份的轉(zhuǎn)讓價款。

2017年1月23日，中馳惠程與國信證券簽訂《股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議》，中馳惠程將其持有的1206.3200萬股本公司股份質(zhì)押給國信證券，向國信證券融入資金不超過9，000萬元，初始交易金額為7800萬元，所獲得的資金用途為補(bǔ)充信中利流動資金。

中馳惠程企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“中馳惠程”）持有的本公司股份先后進(jìn)行了兩次質(zhì)押，質(zhì)權(quán)人分別為招商財富資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“招商財富”）、國信證券股份有限公司（以下簡稱“國信證券”），累計質(zhì)押其持有的本公司股份數(shù)量為8223.0955股，占其直接持有公司股份總數(shù)的100%。

2千萬撬動18億的并購基金

2017年2月9日，深圳惠程、信中利和中航信托成立產(chǎn)業(yè)并購基金。深圳惠程出資5.8億元、北京信中利股權(quán)投資管理有限公司出資0.2億元、中航信托股份有限公司出資12億元。這也是汪潮涌在成為深圳惠程實控人之后，在深圳惠程上的第一個大動作。

產(chǎn)業(yè)基金四次對外投資

第一筆投資

2016年10月27日，產(chǎn)業(yè)并購基金的第一次對外投資就是3.675億收購群立世紀(jì)35%股份，當(dāng)時對群立世紀(jì)的整體估值不超過11億元。

群立世紀(jì)2015年營業(yè)收入為4.19億元，凈利潤為3772萬元；2016年1月-9月營業(yè)收入為4.81億元，凈利潤為6798萬元。

在股份轉(zhuǎn)讓中，群立世紀(jì)還承諾2016年凈利潤不低于9000 萬元、2017年凈利潤不低于11800萬元、2018年凈利潤不低于13700萬元，如群立世紀(jì)在盈利承諾期內(nèi)的任一年度未能實現(xiàn)當(dāng)年承諾利潤，則群立創(chuàng)投應(yīng)以現(xiàn)金方式向產(chǎn)業(yè)并購基金進(jìn)行補(bǔ)償。

第二筆投資

2016年11月2日，以現(xiàn)金形式收購北京信中利投資股份有限公司及其子公司持有的北京信中利股權(quán)投資中心（有限合伙）和信中達(dá)100%股權(quán)，交易價格為7.795億元。

北京信中利股權(quán)投資中心（有限合伙）的結(jié)構(gòu)為：

北京信中達(dá)創(chuàng)業(yè)投資有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：

第三筆投資

2016年11月28日，深圳惠程（002168.SZ）公告稱，近日公司接到信中利股權(quán)管理公司的通知，公司與信中利股權(quán)管理公司合作設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購基金與江蘇群立世紀(jì)投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“群立世紀(jì)”）母公司霍爾果斯群立創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“群立創(chuàng)投”）、實際控制人梅林和梅立達(dá)成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向，產(chǎn)業(yè)并購基金擬以現(xiàn)金形式再次收購江蘇群立世紀(jì)投資發(fā)展有限公司10%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為1.05億元。

第四筆投資

2016年12月6日，深圳惠程公告稱4億元收購成都哆可夢網(wǎng)絡(luò)科技有限公司22.43%股權(quán) ，成都哆可夢100%股權(quán)評估價值為17.85億元。

成都哆可夢2015年的凈利潤為130多萬元，2016年前9個月的凈利潤為2083.7萬元。

成都哆可夢的法人代表寇漢承諾哆可夢科技2017年凈利潤不低于14，500萬元、2018年凈利潤不低于18，800萬元、2019年凈利潤不低于24，500萬元，如哆可夢科技在盈利承諾期內(nèi)的任一年度未能實現(xiàn)當(dāng)年承諾利潤，寇漢先生應(yīng)以現(xiàn)金方式向產(chǎn)業(yè)并購基金進(jìn)行補(bǔ)償。

至此，18億的并購基金中，四筆投資總額為16.675億，并購基金基本告一段落。

3個多億控制了140億市值的上市公司

梳理上面的整個交易機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，汪潮涌控制的公司花了16.5億成為深圳惠程的實際控制人，隨后質(zhì)押股份回籠資金近13億；

汪潮涌控制的信中利再花2000萬，撬動了18個億的并購基金；

并購基金隨后收購了汪潮涌控制的兩家公司，汪潮涌控制的公司成功套現(xiàn)了7.795億。

深圳惠程公司股票自2017年2月6日開市起轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序并繼續(xù)停牌。停牌時市值為140億人民幣。

這意味著，不到一年的時間里，整個交易下來，汪潮涌控制的公司成功控制了一家140億市值的上市公司，實際上僅占用了3個多億的資金，還成功套現(xiàn)了7個多億，并撬動了一個18億的并購基金。

目前新三板掛牌公司信中利正在停牌，公司公告稱，因為金融類企業(yè)掛牌融資事項需要自查和整改，判斷整改事宜可能導(dǎo)致公司的資產(chǎn)構(gòu)成、業(yè)務(wù)模式發(fā)生重大變化。