今年15家公司股東違規(guī)交易 業(yè)內(nèi)人士稱懲罰力度還不夠

凈源科技(836674)3月24日發(fā)布致歉公告，股東章慧芬存在違規(guī)交易的情形。公告顯示，3月23日，章慧芬在最近一次相關(guān)權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書發(fā)布2日內(nèi)，繼續(xù)減持凈源科技70萬(wàn)股，違反了《非上市公眾公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定。

據(jù)挖貝網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，新三板已有15家公司發(fā)布股東違規(guī)交易公告。

“主要是對(duì)交易規(guī)則和相關(guān)制度不熟悉所致。”新鼎資本董事長(zhǎng)、啃哥張馳向挖貝網(wǎng)分析。他認(rèn)為，避免違規(guī)交易的發(fā)生，一方面企業(yè)和投資者需要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)制度的學(xué)習(xí)，另一方面監(jiān)管部門也應(yīng)對(duì)多次違規(guī)者嚴(yán)格處罰，促使整個(gè)市場(chǎng)逐漸規(guī)范。

挖貝新三板研究院分析師劉蕓也表示，除對(duì)違規(guī)者進(jìn)行罰款外，監(jiān)管部門還可以嘗試做出更進(jìn)一步的限制性規(guī)定，“比如有違規(guī)記錄的股東3個(gè)月內(nèi)禁止轉(zhuǎn)讓股票。”

凈源科技大股東違規(guī)減持 套現(xiàn)123萬(wàn)

3月24日，凈源科技發(fā)布致歉公告，公告顯示，股東章慧芬在2017年3月21日通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持公司無(wú)限售條件流通股46萬(wàn)股，股份轉(zhuǎn)讓后持股比例由12%變更為9.91%。此次交易后，章慧芬也配合凈源科技于2017年3月22日披露了相關(guān)權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。2017年3月23日，章慧芬繼續(xù)減持70萬(wàn)股。

然而，據(jù)《非上市公眾公眾公司收購(gòu)管理辦法》第13條的規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到公眾公司已發(fā)行股份的10%后，其擁有權(quán)益的股份占該公眾公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%（即其擁有權(quán)益的股份每達(dá)到5%的整數(shù)倍時(shí)），應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行披露。自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后兩日內(nèi)，不得再行買賣該公眾公司的股票。

顯然，章慧芬的上述行為違反了該規(guī)定。凈源科技在公告中稱，章慧芬雖然對(duì)《非上市公眾公司收購(gòu)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定有所了解，但是理解不夠透徹導(dǎo)致違規(guī)交易，并非主觀故意。

挖貝新三板研究院資料顯示，章慧芬目前任浙江富鑫創(chuàng)業(yè)有限公司投資部副經(jīng)理，曾于2015年9月至2016年6月2日，任凈源科技董事，在此次減持前，是凈源科技第4大股東。

據(jù)Wind每日行情統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，凈源科技2017年3月20日以來(lái)一共有過(guò)3次成交，交易價(jià)均為1.06元/股。按照這個(gè)價(jià)格計(jì)算，章慧芬通過(guò)這兩次減持成功套現(xiàn)122.96萬(wàn)元。

值得注意的是，今年2月21日，章慧芬持有的凈源科技300萬(wàn)股股票才正式解禁。

今年以來(lái)15家公司發(fā)違規(guī)交易公告 業(yè)內(nèi)人士呼吁嚴(yán)罰

事實(shí)上，凈源科技并不是今年第一家披露股東存在違規(guī)交易的新三板公司。據(jù)挖貝網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月27日發(fā)稿日，新三板今年已有15家公司發(fā)布股東違規(guī)交易公告。

挖貝網(wǎng)梳理，在上述15家公司中，有5家公司的違規(guī)交易者是該公司實(shí)控人，2家是該公司董秘，3家是外部自然人投資者，5家是機(jī)構(gòu)投資者。

“出現(xiàn)違規(guī)交易主要是對(duì)交易規(guī)則和相關(guān)制度不熟悉所致。”新鼎資本董事長(zhǎng)、啃哥張馳表示，“股東對(duì)交易規(guī)則不熟悉是一個(gè)比較普遍的現(xiàn)象，不過(guò)現(xiàn)在比去年好多了。”

張馳稱，目前，新三板整體合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，上述股東在交易的時(shí)候甚至都不知道自己已經(jīng)違規(guī)了，“如果不是券商去核查，估計(jì)很難會(huì)發(fā)現(xiàn)。”他認(rèn)為，這也是新三板家數(shù)過(guò)多、有關(guān)制度不完善導(dǎo)致的。

新三板一位投資人士向挖貝網(wǎng)反映，有一些大股東違規(guī)交易實(shí)際上是舍小博大，“頂一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示換一部分的收益。”

不過(guò)，張馳認(rèn)為，大股東違規(guī)交易的成本過(guò)高，“違規(guī)交易之后會(huì)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一直有一個(gè)不良記錄存在，而且，目前的話，這種違規(guī)在新三板并沒有多大收益。”

不管是不熟悉規(guī)則還是“明知故犯”，上述幾個(gè)業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為應(yīng)該加大對(duì)違規(guī)交易者的懲罰力度。

“目前，監(jiān)管部門對(duì)該類違規(guī)行為主要是采取行政處罰的手段，比如罰款。”挖貝新三板研究院分析師劉蕓表示，“除此之外，監(jiān)管部門還可以嘗試做出更進(jìn)一步的限制性規(guī)定，比如有違規(guī)記錄的股東3個(gè)月內(nèi)禁止轉(zhuǎn)讓股票等。”

張馳也認(rèn)為，除了公司、股東及投資者加強(qiáng)對(duì)相關(guān)制度的學(xué)習(xí)外，監(jiān)管部門也要嚴(yán)格管理。“多次違規(guī)的要嚴(yán)格處罰，慢慢規(guī)范起來(lái)。”張馳對(duì)挖貝網(wǎng)表示。

值得一提的是，股轉(zhuǎn)公司去年11月份曾查出2055位新三板不合格投資者，而不合格投資者的參與或許也是新三板違規(guī)交易頻現(xiàn)的一個(gè)原因。