基調(diào)網(wǎng)絡(luò)已占據(jù)7成市場(chǎng)份額 去年過半資產(chǎn)竟都是“欠條”

新晉創(chuàng)新層公司基調(diào)網(wǎng)絡(luò)近年來業(yè)務(wù)擴(kuò)大應(yīng)收賬款也迅猛上升，去年應(yīng)收賬款已超過公司資產(chǎn)的一半。挖貝網(wǎng)注意到，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)透露目前已占據(jù)應(yīng)用性能管理領(lǐng)域的7成市場(chǎng)規(guī)模。

不過，該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金流連續(xù)兩年為負(fù)，面對(duì)國(guó)外產(chǎn)品的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，正在加緊擴(kuò)張的它能否守得住江山?

“欠條”激增  去年過半資產(chǎn)是應(yīng)收賬款

基調(diào)網(wǎng)絡(luò)（832015）前身為2007年3月21日成立的北京基調(diào)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)有限公司，由北京信諾瑞得信息技術(shù)有限公司與梁英共同出資設(shè)立。

經(jīng)過多次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，2014年10月16日，公司改組為股份公司，股份公司設(shè)立時(shí)，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)公司的控股股東、實(shí)際控制人為陳麒麟，持有公司24.95%的股份，也是基調(diào)網(wǎng)絡(luò)的第一大股東。

2015年2月11日，陳麒麟帶領(lǐng)公司登陸新三板。

從基調(diào)網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)看，它做的是面向企業(yè)客戶提供基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用性能分析報(bào)告及服務(wù)，目前，主要為互聯(lián)網(wǎng)、金融、運(yùn)營(yíng)商、交通運(yùn)輸、連鎖商超等行業(yè)的客戶提供應(yīng)用系統(tǒng)性能監(jiān)測(cè)及優(yōu)化服務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)所處的應(yīng)用性能管理領(lǐng)域在國(guó)內(nèi)起步較晚，行業(yè)規(guī)模較小。但經(jīng)過幾年的深耕經(jīng)營(yíng)，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，2016年，營(yíng)收1.38億元，同比增長(zhǎng)88.93%。

在營(yíng)收同比增加的情況下，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)收賬款卻增長(zhǎng)了不少?；{(diào)網(wǎng)絡(luò)財(cái)報(bào)顯示，2015年至2016年，該公司的應(yīng)收賬款期末余額分別為2868.79萬和6003.37萬；分別占資產(chǎn)總額的27.25%和59.43%。這意味著，去年基調(diào)網(wǎng)絡(luò)的過半資產(chǎn)都是應(yīng)收賬款。

占據(jù)7成市場(chǎng)份額   三家機(jī)構(gòu)押注

挖貝網(wǎng)注意到，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)前十大股東中，已經(jīng)有3家機(jī)構(gòu)投資者的身影。

基調(diào)網(wǎng)絡(luò)掛牌以來已完成2輪融資，最近一次融資完成于今年4月6日，以25元/股的價(jià)格融資1000萬元；2015年8月28日，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)的定增價(jià)高達(dá)41.67元/股。

然而，從凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)上看，自2014年之后，基調(diào)網(wǎng)絡(luò)開始陷入虧損。2014年基調(diào)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收5715.57萬元，當(dāng)年凈賺563.06萬元。2015年、2016年，公司分別虧損2050.19萬和871.94萬。

數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)收賬款大增的基調(diào)網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金流十分緊張。近年來該公司現(xiàn)金流連續(xù)為負(fù)，且不斷減少，2015年-2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-723.40萬和3234.38萬。

與基調(diào)網(wǎng)絡(luò)剛掛牌時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境不同，近年來，應(yīng)用性能管理業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)逐漸興起，國(guó)內(nèi)軟件技術(shù)與服務(wù)市場(chǎng)目前已高度開放，不斷有新的投資者或企業(yè)進(jìn)入應(yīng)用性能管理領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。另一方面，國(guó)外產(chǎn)品所具有的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，其在產(chǎn)品功能成熟完善方面都要領(lǐng)先于國(guó)內(nèi) APM 廠商的產(chǎn)品。

基調(diào)網(wǎng)絡(luò)透露，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)需求主要來源于大中型互聯(lián)網(wǎng)客戶，公司占有其中約 70%的市場(chǎng)份額。

江山易打不易守，對(duì)資金承壓的基調(diào)網(wǎng)絡(luò)而言，新的挑戰(zhàn)在路上。