投資者教育案例二:掛牌公司對外擔保違規(guī)案例分析

2017/07/28 10:22      王建鑫

違規(guī)對外擔保是指掛牌公司及其控股子公司未履行公司章程規(guī)定的內(nèi)部審議程序或超過規(guī)定限額而實施的擔保事項,對公司發(fā)展危害頗大,進而損害投資者在公司的利益。鑒于此,我們將結(jié)合案例解析的方式向投資者介紹掛牌公司違規(guī)擔保的典型形式,提示投資者在閱讀掛牌公司披露的信息時加以關(guān)注。希望投資者在發(fā)現(xiàn)相關(guān)違規(guī)線索時積極向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)舉報,共促市場規(guī)范發(fā)展。

一、投資者應關(guān)注掛牌公司對外擔保信息披露的哪些方面?

第一,掛牌公司提供對外擔保時是否履行了相應的審議程序。根據(jù)《公司法》第十六條規(guī)定,“公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔保,依照公司章程的規(guī)定,由董事會或者股東會、股東大會決議;公司章程對投資或者擔保的總額及單項投資或者擔保的數(shù)額有限額規(guī)定的,不得超過規(guī)定的限額。公司為公司股東或者實際控制人提供擔保的,必須經(jīng)股東會或者股東大會決議。前款規(guī)定的股東或者受前款規(guī)定的實際控制人支配的股東,不得參加前款規(guī)定事項的表決。該項表決由出席會議的其他股東所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。”

掛牌公司對外提供擔保,是影響公司經(jīng)營的重大事項,應當充分考慮其風險,按照公司章程由公司決策機構(gòu)(董事會、股東大會)做出決議。如果掛牌公司為公司股東或者實際控制人提供擔保,當決策機構(gòu)做出決議時,該股東或者實際控制人應當回避,不得參與表決,以免損害公司和其他股東的利益。

第二,掛牌公司是否及時披露對外擔保信息。對外提供擔保是可能對股票價格產(chǎn)生較大影響的重大事件,是信息披露要求臨時報告的內(nèi)容之一,根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細則(試行)》(以下簡稱《信息披露細則》)第四十六條規(guī)定,掛牌公司應當自對外提供擔保(掛牌公司對控股子公司擔保除外)事實發(fā)生之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露相關(guān)信息,說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。

案例1:掛牌公司D為銷售機器設備,向銀行申請買方信貸額度,專項用于銀行向購買D公司產(chǎn)品的買方提供信貸貸款。銀行根據(jù)買方與D公司簽訂的購銷合同向買方發(fā)放信貸貸款,并一次性將全部貸款劃入D公司在銀行開立的結(jié)算賬戶。2014年7月至2015年12月期間,掛牌公司D為公司L等180多家公司提供擔保,每家客戶擔保金額25-400萬元不等,涉及擔保金額20126萬元,提供擔保數(shù)額占掛牌公司2015年期末經(jīng)審計凈資產(chǎn)的122%。當買方信貸額度項下單筆貸款出現(xiàn)欠供時,銀行有權(quán)直接從D公司結(jié)算賬戶扣劃到期欠供款。D公司于2016年4月27日召開第三屆董事會第十六次會議,對上述對外擔保事項予以審議并提請2015年年度股東大會審議表決。

掛牌公司D為L等公司提供擔保的行為是否合規(guī)?

掛牌公司D采取先實施,后補充履行董事會、股東大會審議程序的方式為上述L等180多家公司提供對外擔保。以上擔保行為未按照《公司法》、D公司章程履行審議程序,也未在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站上發(fā)布公告及時進行信息披露。因此,掛牌公司D對L等180多家公司提供的買方貸款擔保都屬于違規(guī)對外擔保,構(gòu)成信息披露和公司治理違規(guī)。另外,掛牌公司D對外擔保數(shù)額占2015年期末經(jīng)審計凈資產(chǎn)的122%,一旦被擔保方無法償還買方貸款,就需要掛牌公司D代償,導致掛牌公司資不抵債,存在破產(chǎn)清算的風險。因此,掛牌公司D的對外擔保行為不合規(guī)。

基于上述掛牌公司D的對外擔保違規(guī)行為,全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)《業(yè)務規(guī)則》第6.1條的規(guī)定,對掛牌公司D及時任董事長、實際控制人高某某,董事會秘書吳某采取了相關(guān)自律監(jiān)管措施。

二、掛牌公司發(fā)生違規(guī)擔保事項,應該如何糾正?

掛牌公司發(fā)生違規(guī)擔保事項后,應當及時解決,如解除相關(guān)擔保協(xié)議或補充公司內(nèi)部流程。根據(jù)《信息披露細則》第四十六條規(guī)定,如果掛牌公司發(fā)生違規(guī)對外擔保,應該在事實發(fā)生之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)補充披露對外擔保信息;并至少每月發(fā)布一次提示性公告,披露違規(guī)對外擔保的解決進展情況。

相關(guān)閱讀