運控電子轉(zhuǎn)投鳴志電器 承諾三年累計凈利潤8182萬

新三板公司運控電子被上市公司收購的想法并未停止，在宣布聯(lián)姻航天電器事項告吹接近3個月后，運控電子轉(zhuǎn)身投向另一家上市公司鳴志電器的懷抱。

曾計劃聯(lián)姻航天電器

鳴志電器（603728）9月25日公告，其計劃以現(xiàn)金方式，收購運控電子（832187）共計99.36%股權(quán)。

上市公司與許國大等七名股東已簽署了投資框架協(xié)議，對運控電子100%股權(quán)的股東權(quán)益價值初步預估約為3億元，此次收購鳴志電器交易金額約3億元。

以運控電子股本3480萬股計算，被收購的價格約為8.62元/股。

鳴志電器表示，此次股權(quán)收購事項不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

上述交易實施前，運控電子需在新三板終止掛牌，并將公司組織形式由股份有限公司變更為有限責任公司。

而在不久前，運控電子6月29日才宣布，與航天電器（002025）的收購無法繼續(xù)推進，重大事項因此終止。

事實上，運控電子2016年11月開始停牌籌劃重大事項，根據(jù)該公司今年4月份公告，航天電器計劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買許國大等7名股東所持運控電子68%的股份。

對于被航天電器收購的事項，運控電子積極推進，已于6月中旬宣布擬向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請終止掛牌，并變更為有限責任公司。

出乎意料的是，兩周過后，運控電子又宣布與航天電器的重大事項終止，理由是客觀因素限制，相關(guān)各方無法就繼續(xù)推進重大事項所涉交易達成一致意見。

值得一提的是，在7月份復牌并將做市轉(zhuǎn)讓方式變?yōu)閰f(xié)議轉(zhuǎn)讓方式后，運控電子的控股股東許國大于8月7日增持了運控電子70.58萬股，占該公司總股本的2.03%。增持后許國大持有運控電子50.69%股份。

許國大上述增持均價為3.47元/股，低于運控電子7月7日復牌股價6.83元，當天仍為做市轉(zhuǎn)讓方式，及此次擬被鳴志電器收購的價格。

運控電子2017年半年報顯示，截至上半年末，該公司股東數(shù)為13戶，前十名股東合計持股99.99%，申萬宏源證券、財通證券、川財證券持股分別為1.38%、1.03%、1.03%。

業(yè)績持續(xù)增長

這一次“賣身”鳴志電器，運控電子的股東作出了業(yè)績對賭，承諾運控電子2017、2018、2019年實現(xiàn)的凈利潤（按扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低值計算）應逐年持續(xù)增長，且分別盡可能實現(xiàn)不低于2450萬元、2750萬元、2982萬元，并確保三年合計不低于8182萬元。如未達到上述承諾的業(yè)績，需支付相應補償款。

從運控電子近兩年業(yè)績來看，實現(xiàn)上述承諾應該不難。

運控電子主營業(yè)務為微特電機及微特電機散件。2016年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.32億元，同比增長14%；凈利潤為2453萬元，同比增長42%。2017年上半年營業(yè)收入為7533萬元，同比增長21%；凈利潤為1098萬元，同比增長15%。

鳴志電器主要從事信息化技術(shù)應用領(lǐng)域的控制執(zhí)行元器件及其集成產(chǎn)品的研發(fā)和經(jīng)營。對于這次收購運控電子，上市公司表示，將會鞏固公司在國內(nèi)混合式步進電機市場的統(tǒng)治性地位，提升公司在國內(nèi)乃至全球市場的市占率，進一步擴大規(guī)模效應。同時也有利于公司自動化策略更好地實施，從而有效提升業(yè)績。