新三板證券業(yè):經(jīng)營業(yè)績(jī)與證券行情相關(guān) 券商炒股也虧損

2017/10/13 09:38      高慧 高慧

截至2017年9月30日,新三板市場(chǎng)上的證券公司共有7家,其中,創(chuàng)新層有1家,IPO申報(bào)中的公司有1家。新三板證券公司名單如下表:

新三板證券公司基本信息

新三板證券公司基本信息(挖貝新三板研究院制圖)

經(jīng)營業(yè)績(jī)與證券行情關(guān)聯(lián)性強(qiáng)

挖貝新三板研究院對(duì)2010-2016年新三板證券業(yè)的經(jīng)營狀況做了統(tǒng)計(jì),發(fā)現(xiàn)在2010-2013年,行業(yè)的營收和凈利規(guī)模變化幅度較?。?014-2015年,行業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn),營收和凈利的同比增長率均在80%以上;而在2016年,營收和凈利規(guī)?;芈渲?014年水平。

2010-2016年新三板證券業(yè)營收和凈利

2010-2016年新三板證券業(yè)營收和凈利(挖貝新三板研究院制圖)

從上證綜指2010-2016年的表現(xiàn)看,2010-2013年,指數(shù)由跌轉(zhuǎn)平,總成交額同樣維持在較低水平;2014-2015年,指數(shù)出現(xiàn)上漲,成交額隨之增加,在2015年,指數(shù)創(chuàng)出小新高,當(dāng)期成交額同比增長253%;2016年,指數(shù)下跌,成交額回落。

上證綜指K線走勢(shì)、總成交額

上證綜指K線走勢(shì)、總成交額(挖貝新三板研究院制圖)

對(duì)比2010-2016年新三板證券業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)和上證綜指的表現(xiàn)發(fā)現(xiàn),證券公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)好壞與證券市場(chǎng)的周期性變化有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。證券行情一般時(shí),市場(chǎng)成交低迷,證券公司的營收和凈利規(guī)模一般;證券行情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)時(shí),市場(chǎng)成交活躍,證券公司的營收和凈利規(guī)模隨之增長。

傭金率下滑影響證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù),以2016年為例,新三板證券公司的營業(yè)收入中,證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比最重,為41%。證券公司營收中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部分占比偏高,是公司經(jīng)營業(yè)績(jī)與市場(chǎng)行情關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的原因之一。

2016年新三板證券業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2016年新三板證券業(yè)營收結(jié)構(gòu)(挖貝新三板研究院制圖)

近幾年,證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化問題嚴(yán)重,競(jìng)爭(zhēng)加劇,市場(chǎng)傭金率出現(xiàn)下滑,也影響了證券公司的營收和凈利規(guī)模,證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需求逐漸凸顯。

2010-2016年證券行業(yè)平均傭金率

2010-2016年證券行業(yè)平均傭金率(挖貝新三板研究院制圖)

兩公司證券自營收入為負(fù)

證券自營業(yè)務(wù)也是證券公司的主營業(yè)務(wù)之一,這一業(yè)務(wù)的收入比重同樣受到市場(chǎng)行情的影響。2015-2016年,證券行情由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱,新三板證券公司的自營業(yè)務(wù)收入占比由19%降低到6%。

2016年,東海證券的證券自營業(yè)務(wù)收入為-3.48億元,占營收比重的-20.3%,湘財(cái)證券的自營業(yè)務(wù)收入為-0.56億元,占營收比重的-3.5%。

2016年新三板證券公司自營業(yè)務(wù)收入

2016年新三板證券公司自營業(yè)務(wù)收入(挖貝新三板研究院制圖)

行業(yè)共募資183.27億元

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,自登陸新三板市場(chǎng)以來,有定增募資行為的證券公司共4家,募資總額為183.27億元。其中,華龍證券募資金額最多,為96.22億元。

新三板證券公司募資情況

新三板證券公司募資情況(挖貝新三板研究院制圖)

南京證券IPO申報(bào)進(jìn)行中

新三板證券業(yè)中準(zhǔn)備上市的公司共2家,分別是南京證券和湘財(cái)證券。南京證券于2012年11月開始上市輔導(dǎo),現(xiàn)已進(jìn)入IPO申報(bào)階段;湘財(cái)證券于2017年2月開始上市輔導(dǎo)。

附:新三板證券公司營業(yè)收入和凈利潤排名

新三板證券公司營業(yè)收入排名

新三板證券公司營業(yè)收入排名(挖貝新三板研究院制圖)

新三板證券公司凈利潤排名

新三板證券公司凈利潤排名(挖貝新三板研究院制圖)

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