信批瑕疵成訴訟突破口 北京橙葉三度打響股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

在“二審終結(jié)制”背景下，各類(lèi)訴訟的二審判決即終審判決。即使敗訴方不服判決，除了申訴之外，想要同案發(fā)回重審，幾乎不可能?？墒潜本┏热~投資有限公司卻在終審敗訴之后，以同事不同案，信披存在瑕疵為突破口再度狀告北方科誠(chéng)的兩位股東，使后者第三次因同一股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，走上法庭。

北京北方科誠(chéng)科技股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：北方科誠(chéng)，證券代碼：430158.OC）是一家以石油化工行業(yè)ERP類(lèi)軟件設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，早在2012年11月8日，公司就已經(jīng)在新三板成功掛牌。自掛牌至今，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)毫無(wú)變動(dòng)，實(shí)控人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理兼董秘蘇喜紅持股482.18萬(wàn)股，持股占比94.55%，另一位股東張宏博持股27.82萬(wàn)股，持股占比5.45%。蘇、張是公司僅有的兩位股東。

雖然北方科誠(chéng)并非績(jī)優(yōu)股，但是除了2014年公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑之外，從其他各期年度報(bào)告反映出，公司依然是一家經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)平穩(wěn)的企業(yè)。但是在2014年，除了營(yíng)業(yè)收入和毛利率兩項(xiàng)保持穩(wěn)定外，其他財(cái)務(wù)項(xiàng)目和重要指標(biāo)都出現(xiàn)了全面滑坡。當(dāng)年公司凈利潤(rùn)虧損172.85萬(wàn)元，同比下滑147.49%，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率為-15.76%，盈利能力陷入低迷。

該年度公司資產(chǎn)負(fù)債率創(chuàng)下71.34%的歷史新高，而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都陷入了1.36的歷史低谷，償債能力堪憂。同期的應(yīng)收賬款、存貨和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度都明顯下降，反映公司的營(yíng)運(yùn)能力也出現(xiàn)了麻煩。各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的同比增長(zhǎng)率幾乎都是負(fù)值，代表著2014年公司業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性蕩然無(wú)存，已經(jīng)陷入衰退之中。

約定協(xié)議轉(zhuǎn)讓未兌現(xiàn)橙葉投資一告兩位股東

在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)低迷的背景下，蘇、張兩位股東起了引入戰(zhàn)略投資者的念頭。從2015年1月起，他倆就與北京橙葉投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：橙葉投資）陸續(xù)簽訂了《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之一》及《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之二》等三項(xiàng)協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：三項(xiàng)協(xié)議）。

在上述協(xié)議中，雙方約定了蘇、張兩股東應(yīng)分期將其持有的北方科誠(chéng)全部股份轉(zhuǎn)讓給橙葉投資，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為730萬(wàn)元整?？墒?，隨著2015年公司的業(yè)績(jī)逐步復(fù)蘇向好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)重新走上正軌，這三項(xiàng)協(xié)議中約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)痛顺闪绥R花水月。

最終，三項(xiàng)協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓未能在2015年8月15日協(xié)議到期日之前完成，引發(fā)橙葉投資向北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：朝陽(yáng)區(qū)法院）提起訴訟。朝陽(yáng)區(qū)法院在2015年9月23日受理了該起案件，并且在2015年10月10日對(duì)蘇喜紅、張宏博兩位股東持有的北方科誠(chéng)的全部股權(quán)實(shí)施了司法凍結(jié)。

在本次訴訟中，橙葉投資的核心訴求是：要求蘇、張兩股東繼續(xù)履行三項(xiàng)協(xié)議，通過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向橙葉投資轉(zhuǎn)讓北方科誠(chéng)100%的股權(quán)。

2016年8月17日，朝陽(yáng)區(qū)法院一審判決蘇、張兩股東敗訴：判決兩位股東在判決生效后15天內(nèi)，通過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將全部北方科誠(chéng)股份轉(zhuǎn)讓給橙葉投資；賠償橙葉投資8萬(wàn)元律師費(fèi)損失；并且支付其他訴訟相關(guān)費(fèi)用。

蘇、張兩位股東上訴橙葉投資面臨的終審判決與敗訴無(wú)異

兩位股東不服一審判決，于2016年9月26日向北京市第三中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：北京三院）提起上訴。北京三院受理了該案的二審。

經(jīng)過(guò)近一年時(shí)間的審理，2017年8月8日，北京三院對(duì)于本案作出了終審判決。

其一，維持了朝陽(yáng)區(qū)法院在一審中要求蘇、張兩股東賠償橙葉投資8萬(wàn)元經(jīng)濟(jì)損失的判決。其二，撤銷(xiāo)了初審判決中要求兩位股東在15天內(nèi)將公司股份全部轉(zhuǎn)讓給橙葉投資的判決。其三，駁回了橙葉投資在初審中提出的其他訴訟請(qǐng)求。訴訟相關(guān)費(fèi)用由雙方分擔(dān)，橙葉投資承擔(dān)其中的97.16%。

橙葉投資在上述兩場(chǎng)官司中的訴訟費(fèi)用累計(jì)達(dá)到12.33萬(wàn)元，明顯高于蘇、張按終審判決須支付給橙葉投資的賠償金額，使得橙葉投資在本次訴訟中得不償失。雖然索取賠償?shù)脑V訟請(qǐng)求得到終審判決的支持，但是從判決的整體效果來(lái)看，橙葉投資實(shí)際上是終審敗訴。

卷土重來(lái)，針對(duì)公司信批瑕疵橙葉投資再告蘇、張兩股東

2017年8月北京三院的終審判決，讓橙葉投資落得個(gè)“賠了夫人又折兵”的下場(chǎng)。對(duì)北方科誠(chéng)股權(quán)志在必得的橙葉投資顯然對(duì)這樣的結(jié)果并不甘心，雖然三項(xiàng)協(xié)議的條款不能有效支持橙葉投資希望完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的訴求，但是在三項(xiàng)協(xié)議的簽署并執(zhí)行的整個(gè)過(guò)程中，由蘇喜紅實(shí)際控制的北方科誠(chéng)，作為新三板掛牌企業(yè)，卻沒(méi)有對(duì)這種重大業(yè)務(wù)合作及可能構(gòu)成實(shí)控人變更的重要信息進(jìn)行完整全面的披露。

除了與這起案件相關(guān)的涉案公告提及三項(xiàng)協(xié)議之外，公眾對(duì)上述協(xié)議的具體內(nèi)容，卻一無(wú)所知。這是北方科誠(chéng)明顯存在信息披露違規(guī)的情況，而橙葉投資就以此為突破點(diǎn)，再度向朝陽(yáng)區(qū)法院提起訴訟。

2017年8月23日，朝陽(yáng)區(qū)法院受理了橙葉投資新發(fā)起的訴訟。在本案中，橙葉投資提出了以下幾項(xiàng)訴訟請(qǐng)求：首先，要求兩位股東按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的全部審批和公告流程；其次，要求蘇、張兩股東將所持公司股份在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理質(zhì)押登記，質(zhì)押給橙葉投資；最后，要求兩位股東分別支付200萬(wàn)元違約金和8萬(wàn)元律師費(fèi)，并承擔(dān)相關(guān)訴訟費(fèi)用。

由于北方科誠(chéng)對(duì)三項(xiàng)協(xié)議具體內(nèi)容和執(zhí)行進(jìn)程未作絲毫披露，因此孰是孰非，無(wú)從置喙。但是這一事實(shí)本身，已經(jīng)為橙葉投資的訴訟添加了些許勝算。

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