本周回顧:新三板最重要的十件事(12月25日-31日)

2017/12/31 13:26      許蕓整理 許蕓

本周,證監(jiān)會表示正積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題。

12月29日是2017年新三板最后一個交易日,做市指數(shù)上漲0.69%,收于993.65,全年做市轉(zhuǎn)讓成交總額685億元。有業(yè)內(nèi)人士在朋友圈寫到“新三板蘇醒了”。

證監(jiān)會:明確新三板市場定位 正積極研究“三類股東”問題

證監(jiān)會于12月29日對一系列人大會議和政協(xié)會議提案進(jìn)行了回復(fù)。

其中,關(guān)于明確新三板市場定位的建議,證監(jiān)會提到,新三板是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、依據(jù)《證券法》設(shè)立的全國性證券交易場所。目前,新三板已進(jìn)入由量的積累到質(zhì)的提升的重要階段。

對于“三類股東”問題,證監(jiān)會表示并未在首次公開發(fā)行并上市(IPO)申請及受理階段設(shè)置任何差別性政策,已有多家存在“三類股東”的擬上市企業(yè)提交IPO申請并獲受理。同時,鑒于“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東涉及發(fā)行人股權(quán)清晰等發(fā)行條件及相關(guān)信息披露要求,目前證監(jiān)會正積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題。

此外,證監(jiān)會對關(guān)于明確禁止股票買賣窗口期管理制度的建議、關(guān)于縮短定增備案流程的建議、關(guān)于建立持續(xù)督導(dǎo)專員培訓(xùn)考試制度的建議、關(guān)于建立掛牌公司與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)直接對接機(jī)制的建議等問題也做了回復(fù)。

2017新三板交易收官:做市指數(shù)上揚(yáng) 全年成交685億元

12月29日是2017年新三板最后一個交易日,做市指數(shù)上漲0.69%,收于993.65,全年做市轉(zhuǎn)讓成交總額685億元。有業(yè)內(nèi)人士在朋友圈寫到“新三板蘇醒了”。

2017年開年以來,做市指數(shù)維持在1100點附近,幾經(jīng)震蕩后,新三板做市指數(shù)在2017年11月13日盤內(nèi)跌破1000點,之后指數(shù)一路下滑,最低曾跌到983點。

今年12月22日,股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了三項改革制度一周后,做市指數(shù)終于一改頹勢,呈上揚(yáng)態(tài)勢。市場普遍認(rèn)為,這是一個好的開始,相信新三板在2018年將有更好的發(fā)展。

曾揚(yáng)言救贖新三板現(xiàn)自首 “狂人”錢寶網(wǎng)張小雷的新三板往事

錢寶網(wǎng)崩盤傳聞疑坐實。12月27日,微博 @平安南京 發(fā)布消息稱,“錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪,于2017年12月26日,向南京市公安機(jī)關(guān)投案自首。目前,南京市公安機(jī)關(guān)正在開展調(diào)查。”在 @平安南京 發(fā)布消息的同日,張小雷控制下的新三板公司雅格股份(831748)也發(fā)布了相關(guān)風(fēng)險提示公告。

張小雷和新三板頗有“淵源”,留下“狂人”形象。其曾稱要買1000個殼拯救新三板,但最終只成功了兩個。并在錢寶網(wǎng)平臺上銷售其殼公司泡寶網(wǎng)(832983)的股票,“取代”全國股轉(zhuǎn)公司的“工作”,因此收到山東證監(jiān)局監(jiān)管關(guān)注函。

值得注意的是,12月22日,泡寶網(wǎng)已正式從新三板摘牌,其此前給出的理由是擬對經(jīng)營業(yè)務(wù)及結(jié)構(gòu)做出戰(zhàn)略調(diào)整,張小雷最終選擇如何,相信答案已經(jīng)很清楚了。

曾經(jīng)說要救贖新三板的“狂人”,最后還是親手把與自己關(guān)系最密切的掛牌公司從新三板帶走了。

新三板IPO闖關(guān)又一年: 26家過會 帶著500名集郵黨齊飛

證監(jiān)會2017年第84次發(fā)審委會議昨日召開,到此今年IPO發(fā)審工作告一段落。這一年IPO是新三板最主流、最火熱的概念,相當(dāng)數(shù)量的一部分新三板公司向IPO發(fā)起各種嘗試。

2017年,共有41家新三板公司IPO上會、新增360家公司開始上市輔導(dǎo),截至12月28日,149家正在IPO排隊、3家中止審查、17家終止審查。

今年,479家公司IPO申請獲安排上發(fā)審會,其中41家為新三板掛牌企業(yè)或已摘牌企業(yè),新三板上會項目占比8.56%。

從IPO申請的審核結(jié)果來看,剔除6家取消審核的公司, 2017年IPO過會率達(dá)到80.34%,而新三板IPO過會率僅為66.67%,低于整體水平。

今年新三板共有26家公司通過IPO審核,包括萬隆股份、藥石科技、福達(dá)合金、新產(chǎn)業(yè)4家已摘牌企業(yè)。申請在主板上市的有11家、中小板2家、創(chuàng)業(yè)板最多為13家。

新三板或迎最好投資期:王思聰再布局 擬4081萬投天好電子

上市公司、知名投資機(jī)構(gòu)今年在新三板布局頻頻,看似冷清的新三板或許正迎來最好的投資期。

繼英雄互娛(430127)、星座魔山(837639)、和信瑞通(836493)后,王思聰將再投資一家新三板公司,這次被看中的是天好電子(835701)。王思聰?shù)钠账纪顿Y旗下基金擬以4081萬元認(rèn)購天好電子新增股份,占天好電子本次總募資額近一半。

不過,入股也有條件。天好電子為了拿到這次投資,公司股東與普思投資旗下基金等新增投資者簽訂了對賭條款,對未來業(yè)績和上市都作出承諾。

中科招商在新三板的最后時刻 王亞偉大虧疑“出逃”

2017年12月26日,中科招商正式從新三板摘牌的日子,股票代碼“832168”正式成為歷史。“巨無霸”的離場,也昭示著新三板私募時代的正式落幕。

中科招商在資本市場的定價最終停留在0.61元。新的定價也許很快,但也可能永遠(yuǎn)也等不到了。

2017年12月15日,全國股轉(zhuǎn)公司宣布對中科招商強(qiáng)制摘牌,引發(fā)軒然大波,不少投資者奔赴北京尋求“說法”。12月19-25日5個交易日也成為投資者最后的撤退時間。

不過,值得注意的是,5個交易日里市場上出現(xiàn)了兩種截然不同的聲音:“抄底”和“潰逃”。多名投資者表示,愿意賭一把中科招商的未來,股價跌到0.4元以下會選擇接盤。但更多的聲音仍然傳達(dá)的是“不信任”“潰逃”,不少投資者對媒體表示自己的生活因此被弄得一團(tuán)糟。值得注意的是,據(jù)媒體報道,王亞偉也疑似“出逃”。媒體報道稱,“國信證券股份有限公司深圳紅嶺中路證券營業(yè)部”成為19日中科招商恢復(fù)交易首日的第一大“出逃方”。該營業(yè)部的全天凈賣出數(shù)量為5020.6萬股,賣出均價為0.57元/股,套現(xiàn)2861.74萬元。20日,其以0.58元/股的價格再度甩賣3148.54萬股。據(jù)查,該營業(yè)部的開戶機(jī)構(gòu)包括王亞偉的昀灃3號。此外,此前參與定增的“大業(yè)信托有限責(zé)任公司-大業(yè)信托新三板2號投資集合資金信托計劃”大概率也在離場。

離開新三板的下一步,單祥雙計劃要帶著中科招商登陸其它資本市場。但多位市場人士對此表達(dá)了擔(dān)憂。市場人士認(rèn)為,要處理好2700多戶股東的安置問題并非易事,數(shù)量龐大的股東人數(shù)一定程度上也會對其搭建VIE架構(gòu)形成障礙,并且,中科招商在其它資本市場的估值也有可能達(dá)不到其2015年在新三板時的估值。從新三板摘牌后,失去股票交易的便利性,登陸其它資本市場又尚需時日,預(yù)計投資者的退出將更加艱難。

新東方網(wǎng)在新三板成交量低迷 俞敏洪不玩了

即使被外界解讀為新三板重大利好的交易制度改革方案出爐,新東方網(wǎng)(839896)仍然選擇放棄。這離新東方網(wǎng)掛牌新三板僅僅只有9個月,從協(xié)議轉(zhuǎn)為做市僅僅6個月。

公司業(yè)績非常突出。今年上半年收入為2.28億,同比增長34%,凈利潤3454萬,同比增長1007%。按照創(chuàng)業(yè)板標(biāo)準(zhǔn),新東方網(wǎng)也完全符合。公司發(fā)展良好,行業(yè)處于“風(fēng)口”,曾多次被新三板相關(guān)機(jī)構(gòu)推薦。例如:入選2017挖貝新三板最具成長TOP100。俞敏洪為啥還要放棄新三板呢?

答案可能跟新東方網(wǎng)在新三板低迷表現(xiàn)有關(guān)。新東方網(wǎng)在掛牌后迎來第一交易是將近2個月后的事情,當(dāng)時成交價格為61.8元,成交金額為4944萬。交易方式是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

顧名思義,協(xié)議轉(zhuǎn)讓是買賣雙方私下洽談達(dá)成交易。這肯定不是新東方網(wǎng)這樣的大公司想要的交易方式,也不會是新東方網(wǎng)登陸資本市場希望的結(jié)局,沒有流動性,對于新東方網(wǎng)來說登陸資本市場的意義就不大。

做市轉(zhuǎn)讓就成為新東方網(wǎng)新的嘗試。6月30日,新東方網(wǎng)在新三板交易方式由協(xié)議轉(zhuǎn)為做市。但結(jié)果是出奇的差。在轉(zhuǎn)為做市交易方式后將近5月內(nèi),有成交記錄的天數(shù)只有28天,意味著公司還有2/3的時間內(nèi)沒有成交。即使有成交,交易結(jié)果也相當(dāng)令人不滿意。除6月30日和9月18日分別有940萬元、1263萬元的成交金額外,其他交易日成交量基本在10-20萬元左右,甚至還有不到5萬元日成交量。

成交低迷,對于新東方網(wǎng)這樣的大公司來說,既套不了現(xiàn),也不能帶來流動性,摘牌應(yīng)該是迫不得已的選擇。

新三板交易制度改革 “1元交易”將成歷史

在新三板長期的發(fā)展過程中,出現(xiàn)過很多亂象。隨著后期制度的不斷完善,這些亂象也逐漸被修正。

新三板的交易亂象中,“1元交易”應(yīng)該算一個典型。(注:“1元交易”,在本文中指交易價格明顯大幅低于當(dāng)期掛牌公司市場價格的現(xiàn)象。如,交易前股價10元,交易時降至1元,之后恢復(fù)至10元。)在最早時,這類交易成交價格更低,每股價格大多僅為1分錢,在引起監(jiān)管和媒體關(guān)注被大量曝光后,“1分錢交易”偃旗息鼓,基本被更為隱蔽的“1元交易”取代。

新鼎資本董事長張馳、南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南對挖貝網(wǎng)表示,隨著2017年12月22日全國股轉(zhuǎn)公司對交易制度的改革,“1元交易”這樣的亂象將真正退出新三板舞臺。

另外,張馳表示,在新的規(guī)則下,競價交易或者做市轉(zhuǎn)讓的價格都相對公允,也就意味著價格很難跌到每股1塊錢。“1塊錢就基本等于凈資產(chǎn)了,除非是業(yè)績很差的企業(yè),一般來說,不會的。1元成交的情況會急劇下降,甚至沒有。因為‘1元交易’現(xiàn)象出現(xiàn)的土壤沒有了。”

復(fù)牌首天大跌37% 胡歌的《獵場》救不了孫紅雷的青雨傳媒?

在停牌536天后,擁有277戶股東、13家做市商的青雨傳媒(832698.OC)終于迎來復(fù)牌。

雖然,公司在復(fù)牌前已“積攢”了種種利好,包括其與湖南衛(wèi)視、樂視網(wǎng)持續(xù)一年的訴訟已經(jīng)完結(jié),從而使胡歌主演的《獵場》、佟大為和劉詩詩主演的《如果可以這樣愛》在耽擱一年后得以定檔播出,收到合同回款后公司半年報業(yè)績大增,但其股票在復(fù)牌首天(12月25日)仍錄得大跌37.3%。

按收盤價7.90元/股計算,青雨傳媒市值為8.22億元,較停牌前最后一個交易日(2016年7月7日)市值縮水5.3億元,277戶股東“一地雞毛”,其中包括著名影星孫紅雷,其持有300萬股,占比2.88%,是青雨傳媒的第九大股東。

曾經(jīng)的IPO“扶貧”概念明星股 如今報價“跌停”無人買

去年下半年備受投資者追捧的IPO“扶貧”概念明星股,在IPO上會被否后,12月28日復(fù)牌卻無買單,掛出賣單的股東大概要受到一萬點傷害了......

排隊將近一年后,金丹科技(832821)于今年12月19日上會,但I(xiàn)PO申請未獲證監(jiān)會通過。

12月28日該公司股票復(fù)牌,但未出現(xiàn)成交,只因沒有買單,而掛出來的賣單的報價,都低于金丹科技停牌前最后一個交易日(2017年1月3日)的收盤價34.59元,尤其是賣一報17.3元,“跌幅”約50%,達(dá)到協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的“跌停板”,而這一報價壓了1770手賣單。

去年9月份,受IPO“扶貧”概念刺激,采取做市轉(zhuǎn)讓方式的金丹科技開啟了一波上升走勢,股價從2016年9月9日的7.88元,攀升至2016年10月24日的30.5元,漲幅接近3倍。

2016年12月2日變?yōu)閰f(xié)議轉(zhuǎn)讓方式后,金丹科技在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的交易仍較為活躍,除卻2016年12月5日股價波動巨大外,2016年12月6日至停牌前其間,該股走勢較為平穩(wěn),于今年1月3日一度觸及45元,最低價為26元。

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