撤回IPO后被上市公司相中 集郵黨或通過并購?fù)顺?/h1>

2018/01/12 09:12      王建鑫

全景網(wǎng)1月11日訊  當(dāng)金丹科技IPO被否后復(fù)牌之際，新三板史上最尷尬的一面出現(xiàn)：投資者們急于割肉，卻無人接盤。在苦等三個(gè)交易日后，終于有接盤俠試探性以停牌前一半的價(jià)格買了1000股（最低申報(bào)量），更加尷尬的是第二天潔昊環(huán)保又跌50%，接盤俠也被套牢。

然而金丹科技迎來接盤俠的這天，也是華燦電訊集郵黨最難熬的日子，撤回IPO的華燦電訊復(fù)牌首日以大跌68.36%收盤。

新三板公司撤回IPO對(duì)于集郵黨們的打擊可謂是生疼的。曾撤回IPO于2017年7月28日復(fù)牌的潔昊環(huán)保，開盤即大跌逾39%，盤中最低跌至2.42元/股，報(bào)收4.46元/股，一日之間市值蒸發(fā)2.76億元，對(duì)于潔昊環(huán)保186名集郵黨而言，這同樣是最難熬的一天。

近日，已撤回IPO半年的潔昊環(huán)保宣布被上市公司相中，公司股東與國中水務(wù)（600187）于1月8日簽署了《關(guān)于上海潔昊環(huán)保股份有限公司之合作意向協(xié)議書》，國中水務(wù)擬以發(fā)行股份及/或支付現(xiàn)金方式購買公司部分股份。

大股東們這一波操作，著急割肉的集郵黨們顯然沒有料到。不過《意向協(xié)議書》顯示上市公司只打算收購潔昊環(huán)保部分股份，中小股份能否一起吃肉還是未知數(shù)。

潔昊環(huán)保集郵黨高達(dá)186名

潔昊環(huán)保曾是備受關(guān)注的IPO概念股，吸引了很多集郵黨的關(guān)注。主要從事大氣環(huán)保設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和維修的潔昊環(huán)保于2014年10月掛牌新三板，掛牌之初，股東僅10戶。

2016年1月，潔昊環(huán)保啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，這正是新三板集郵概念大熱之際，潔昊環(huán)保在二級(jí)市場(chǎng)吸引了眾多投資者，截至2016年7月其IPO申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理而停牌時(shí)，股東已超200戶。

值得注意的是，2015年4月2日，潔昊環(huán)保轉(zhuǎn)為做市轉(zhuǎn)讓，股東迅速增至80戶。同年9月，潔昊環(huán)保進(jìn)行了一次定增，20名投資者搶購了1億元，此次定增也讓公司新增了20戶股東，股東也隨之達(dá)到100戶。

在其IPO申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理后，潔昊環(huán)保開始停牌，股東戶數(shù)為216戶。除去原始股東和通過定增進(jìn)場(chǎng)的投資者，剩下的股東全部來自于二級(jí)市場(chǎng)，也就意味著其集郵人數(shù)高達(dá)186名。

在此之前，潔昊環(huán)保于2017年1月突然宣布中止IPO審查，原因?yàn)?ldquo;申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)進(jìn)行”。

2017年7月，潔昊環(huán)保突然宣布因擬對(duì)部分股東進(jìn)行持股調(diào)整，已經(jīng)撤回上市申請(qǐng)，并已收到證監(jiān)會(huì)出具的《終止審查通知書》，集郵黨心都涼了……

擬被上市公司并購 

在撤回IPO后，潔昊環(huán)保股價(jià)跌跌不休，再加上業(yè)績(jī)下滑的影響，截至2018年1月8日，公司股票收于2.66元/股，總市值2.59億元。

在此期間，潔昊環(huán)保股票跌幅近59%，成交額達(dá)8834萬元，相信有不少集郵黨在此期間選擇了割肉。

1月8日，潔昊環(huán)保公告稱，公司股東肖惠娥、李靖菀、李曉波及拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)厚康實(shí)業(yè)有限公司與國中水務(wù)（600187）于1月8日簽署《關(guān)于上海潔昊環(huán)保股份有限公司之合作意向協(xié)議書》，國中水務(wù)擬以發(fā)行股份及/或支付現(xiàn)金方式購買公司部分股份。

值得注意的是，在雙方簽訂協(xié)議之前，國中水務(wù)實(shí)控人控制的公司，已經(jīng)拿下了潔昊環(huán)保20%股權(quán)。

去年9月26日，潔昊環(huán)保宣布重大事項(xiàng)停牌原因即股權(quán)調(diào)整，包括控股股東在內(nèi)的9位股東，將20%股權(quán)作價(jià)7197萬元轉(zhuǎn)讓給了拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)厚康實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱為厚康實(shí)業(yè)）。

完成股權(quán)交割后，潔昊環(huán)保再次宣布擬籌劃重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)即為國中水務(wù)擬收購公司部分股權(quán)。目前，雙方均未透露具體的收購價(jià)格和收購數(shù)量。

公開資料顯示，厚康實(shí)業(yè)是國中水務(wù)的第二大股東，持有9.59%股權(quán)，同時(shí)也和國中水務(wù)屬于同一實(shí)際控制人控制。

機(jī)會(huì)來啦！集郵黨或可通過并購?fù)顺?/strong>

都說資本市場(chǎng)風(fēng)云變幻，潔昊環(huán)保集郵黨們的轉(zhuǎn)機(jī)或許出現(xiàn)了。

一般而言，集郵黨的退出渠道有限，可以通過二級(jí)市場(chǎng)退出或者公司成功IPO后退出，此外公司被并購后也可以實(shí)現(xiàn)退出。

而潔昊環(huán)保的集郵黨們短期內(nèi)已經(jīng)無法通過IPO渠道實(shí)現(xiàn)退出，更別提高額回報(bào)。在其IPO復(fù)牌以后，或有部分集郵黨已通過二級(jí)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)退出。然而極有可能還會(huì)存在集郵黨未退出的情況。

同時(shí)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自1月15日起開始實(shí)施二級(jí)市場(chǎng)交易新規(guī)，在去年11月已變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的潔昊環(huán)保，重大事項(xiàng)影響消除后便要采用集合競(jìng)價(jià)交易。由于其處于基礎(chǔ)層，每天集合競(jìng)價(jià)交易僅限1次，這意味著集郵黨通過二級(jí)市場(chǎng)退出的機(jī)會(huì)更少。

但如果此次并購順利進(jìn)行，那些仍未通過二級(jí)市場(chǎng)退出的集郵黨可能有機(jī)會(huì)了。

從并購雙方來看，并購方國中水務(wù)主營業(yè)務(wù)為污水處理、自來水供應(yīng)和環(huán)保工程技術(shù)服務(wù)，2016年國中水務(wù)歸母凈利潤僅1600萬元，而潔昊環(huán)保2016年實(shí)現(xiàn)凈利近3000萬元。從扣非凈利潤來看，國中水務(wù)2015年和2016年已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，而潔昊環(huán)保2016年扣非凈利潤也有2704萬元。標(biāo)的方的業(yè)績(jī)比上市公司的業(yè)績(jī)顯然更好。

目前，該并購方案仍在推進(jìn)中，后續(xù)進(jìn)展如何解讀君仍將持續(xù)關(guān)注。

 

聲明：本文來自  解讀新三板