1月19日,證監(jiān)會通報新三板市場執(zhí)法情況,2016年以來,證監(jiān)會受理新三板市場各類違法違規(guī)有效線索51件,組織調(diào)查42件,依法立案33起。
從調(diào)查案件類型看,信息披露違法違規(guī)、濫用持股優(yōu)勢單獨或合謀操縱市場比重最大。29起違規(guī)披露、8起操縱市場案件被稽查部門深入調(diào)查,占該領(lǐng)域同期啟動調(diào)查數(shù)量的88%。
從違法主體看,掛牌企業(yè)大股東和實際控制人、做市商涉案最多。近兩年,9起案件被證監(jiān)會進行行政處罰,其中違規(guī)披露8起、操縱市場1起。另有21起案件已經(jīng)調(diào)查終結(jié)并進入審理程序。
從具體的違法違規(guī)案例看,證監(jiān)會強調(diào)參仙源公司財務(wù)造假、晨龍鋸床違規(guī)披露、易所試與中泰證券合謀操縱市場等一批典型案件被嚴肅查處,形成有力震懾。這幾起典型案例具有財務(wù)造假、串通欺詐、頂風(fēng)作案等特征。
一是財務(wù)造假隱患大。有的掛牌企業(yè)通過虛開增值稅發(fā)票、偽造金融票證人為制造收入相關(guān)的經(jīng)濟利益持續(xù)流入假象,虛增利潤1.5億元。有的通過費用違規(guī)資本化少計成本,通過關(guān)聯(lián)交易多計收入,虛增利潤1.3億元。
二是串通欺詐問題多。有的掛牌企業(yè)與做市商合謀,為了以目標價格增發(fā)股票,利用資金優(yōu)勢約定交易,操控利好消息披露節(jié)奏拉抬股價。有的券商從業(yè)人員為了降低業(yè)績考核基準與外部投資者串通,以遠低于其他做市商報價和即時成交價的價格連續(xù)申報賣出,操縱多只股票價格大幅下跌。
三是頂風(fēng)作案動機雜。有的掛牌企業(yè)實際控制人為了高價減持通過高杠桿配資成立資管計劃,大額對倒誘騙他人接盤。有的為了進入創(chuàng)新層濫用持股優(yōu)勢和信息優(yōu)勢,連續(xù)買賣提高成交量。
證監(jiān)會表示,下一步將一方面將繼續(xù)積極推動新三板市場監(jiān)管條例出臺,增加新三板市場制度供給,另一方面,證監(jiān)會將持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度,對專門領(lǐng)域的違法亂象集中打擊,切實維護市場秩序和投資者權(quán)益。
三起典型案例回顧
① 參仙源(831399)
2016年6月30日,參仙源因虛增1.29億元利潤被證監(jiān)會行政處罰,成為新三板第一個被認定財務(wù)造假的公司。參仙源、時任董事長于成波、時任總經(jīng)理李殿文等多位高管被證監(jiān)會責令參仙源改正,給予警告,并共處以罰款145萬元。
② 晨龍鋸床(831160)
2014年-2016年期間,晨龍鋸床共發(fā)生111筆關(guān)聯(lián)交易,關(guān)聯(lián)方晨龍集團、合一機械占用資金累計1.3億元。因信息披露違法違規(guī),晨龍鋸床被浙江證監(jiān)局給予警告,并處以30萬元罰款,并對直接負責的主管人員丁澤林、周杰給予警告,并分別處以3萬元罰款。
③ 易所試(430309)
2017年12月4日,證監(jiān)會發(fā)文對易所試、中泰證券、章源等8名責任人員的行政處罰決定書。證監(jiān)會認為,易所試與中泰證券存在合謀拉抬公司股價,并進行約定交易的違法行為。
操縱期間,易所試股價上漲81.68%,同期三板做市指數(shù)上漲4.46%,偏離度高達77.23%。證監(jiān)會決定對涉案主體給予警告,合計罰款273萬元。
聲明:本文來自 解讀新三板
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