少數(shù)新三板公司財(cái)報(bào)水分多,常被市場(chǎng)所詬病。
但是,像三凱股份(430419)這樣,明明公司賬上只有300多萬(wàn)元現(xiàn)金,卻直接謊稱有4600多萬(wàn),如此簡(jiǎn)單粗暴的虛假披露做法,也不多見。
事出反常必有妖。
公司賬上現(xiàn)金被記多了十幾倍
年前,三凱股份被廣東證監(jiān)局出具警示函。其中一個(gè)原因是,三凱股份的財(cái)報(bào)涉及虛假披露。
2016年半年報(bào)顯示,三凱股份賬上的貨幣資金期末余額是4659.03萬(wàn)元,但實(shí)際上只有335.74萬(wàn)元,被多記了十幾倍。
這兩個(gè)數(shù)字,對(duì)收入規(guī)模不大的三凱股份來(lái)說,代表的意義截然不同。前者相當(dāng)于公司兩年的全部收入,后者只能用來(lái)支付公司一年的管理費(fèi)用。
要知道,三凱股份年收入最多的時(shí)候也才兩千余萬(wàn),每年的凈利潤(rùn)最高也才百余萬(wàn),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額也不多。
實(shí)際上,這四千多萬(wàn)元的貨幣資金,最初是在三凱股份的2015年年報(bào)中體現(xiàn)出來(lái),源自其當(dāng)年年底的一輪定增融資。
當(dāng)時(shí),主營(yíng)PVC膠粒產(chǎn)品、掛牌一年多的三凱股份,完成了定增募資4200萬(wàn)元,認(rèn)購(gòu)方的是公司的實(shí)控人歐陽(yáng)偉、副董事長(zhǎng)鄭云鳳,二人分別是公司的第一、第二大股東。
這表面看起來(lái)好像沒什么問題,奇就奇在,2016年7月底,三凱股份就稱,這筆原先說要用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金的募資款,僅用半年多的時(shí)間,就全部用完了。
主辦券商發(fā)現(xiàn),三凱股份存在股東占款的情況,要求公司提供募集資金賬戶存放與使用的相關(guān)資料,但三凱股份并不完全配合。無(wú)奈之下,主辦券商發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示。
直到廣東證監(jiān)局出馬,真相才浮出水面。
廣東證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn),這筆定增資金,只在三凱股份的募資存放賬戶中躺了一天。
虛假融資?
歐陽(yáng)偉和鄭云鳳的增資款,是在2015年12月1日到賬的,前者認(rèn)購(gòu)2154.18萬(wàn)元,后者認(rèn)購(gòu)2045.82萬(wàn)元。
但這4200萬(wàn)元,都是這倆人借來(lái)的。到賬后第二天,三凱股份就按照二人的指示,以預(yù)付款名義分別支付給了深圳三家公司。
而這三家公司,和三凱股份之間并無(wú)真實(shí)交易背景。收到錢后,它們就幫這兩位股東償還了借款。
也就是說,三凱股份自導(dǎo)自演了一輪定增好戲,錢繞了一圈又回到了最初的資金出借人那里。
結(jié)果是,三凱股份的股本增加了,財(cái)報(bào)中也增加了四千多萬(wàn)元現(xiàn)金,但實(shí)際上,公司的可用資金并未增加一分錢。
直到現(xiàn)在,這兩位股東,合計(jì)非經(jīng)營(yíng)性占用了公司資金4600萬(wàn)元,都沒有歸還。
那為何,三凱股份的2015年年報(bào)上,還顯示公司賬上有這筆現(xiàn)金呢?其實(shí)公司是有預(yù)謀的。
演戲就要演全套,這些錢后來(lái)還有四次,分別通過不同的企業(yè)歸還給公司,但都不超過一天,就被轉(zhuǎn)出去了。
其中有兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)值得注意,分別是2015年12月31日、2016年12月30日。
估計(jì),三凱股份原先就是計(jì)劃,在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的最后一日,通過拆借隔夜資金的方式,來(lái)敷衍會(huì)計(jì)核算。而且真的就是隔夜,第二天就把錢轉(zhuǎn)出來(lái)了!
至于三凱股份為何不在2016年6月30日當(dāng)天把錢轉(zhuǎn)進(jìn)公司賬戶,論壇君就不得而知了。
結(jié)果是,出現(xiàn)了前述的明顯漏洞,明明當(dāng)天公司賬上現(xiàn)金只有三百多萬(wàn),財(cái)報(bào)卻硬是記下了四千多萬(wàn)元。
后來(lái)索性,三凱股份連2016年年報(bào)、2017年半年報(bào)也不披露了,股票自去年5月份開始,被股轉(zhuǎn)公司強(qiáng)制停牌至今。
掛牌公司財(cái)務(wù)造假花樣百出
為了財(cái)報(bào)看起來(lái)好看一點(diǎn),少數(shù)新三板掛牌公司真的是想盡了辦法。
1月底,科捷鋰電2000萬(wàn)元增資款悄悄轉(zhuǎn)給了大股東,卻沖抵了應(yīng)付款,主辦券商跳出來(lái)舉報(bào),說這已經(jīng)涉及財(cái)務(wù)造假。
這跟三凱股份有相同之處,都是利用增資款來(lái)做文章,不同的是,資金來(lái)源還有財(cái)報(bào)處理方式:一個(gè)是增加預(yù)付款,另一個(gè)是用來(lái)沖抵應(yīng)付款。
除了利用增資款來(lái)調(diào)節(jié)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)外,論壇君發(fā)現(xiàn),少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、通過關(guān)聯(lián)方交易虛增收入或虛降成本、虛構(gòu)存貨庫(kù)存等,也是新三板公司財(cái)務(wù)造假的慣用手法。
比如,央企中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司控制下的ST現(xiàn)代(曾經(jīng)的現(xiàn)代農(nóng)裝),曾經(jīng)因?qū)?yīng)收賬款、存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分,導(dǎo)致2014年虛增利潤(rùn)3100萬(wàn)元。
比如,曾經(jīng)的創(chuàng)新層企業(yè)、實(shí)控人失聯(lián)一年多的銀都傳媒,因通過與其銷售商、關(guān)聯(lián)方簽訂沒有正式業(yè)務(wù)往來(lái)的業(yè)務(wù)合同,虛構(gòu)收入。
可以說,銀都傳媒掛牌以來(lái),每年都有接近一半的收入,都是虛構(gòu)的。
當(dāng)然,除此之外,還有不少案例,有些相對(duì)而言比較容易識(shí)別,但也需要仔細(xì)推敲其財(cái)報(bào);有些則造假手法比較隱晦,風(fēng)險(xiǎn)暴露之前很難察覺。
眾所周知,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性,是IPO審核的重中之重,也是股轉(zhuǎn)公司從嚴(yán)監(jiān)管的重錘打擊方向。
實(shí)際上,新三板公司財(cái)務(wù)造假隱患大的問題,已經(jīng)引起了證監(jiān)會(huì)的注意,被列為市場(chǎng)違規(guī)案件三大特點(diǎn)之一。
年初,證監(jiān)會(huì)在通報(bào)新三板市場(chǎng)稽查執(zhí)法情況時(shí)舉例道,有的企業(yè)“通過費(fèi)用違規(guī)資本化少計(jì)成本,通過關(guān)聯(lián)交易多計(jì)收入,虛增利潤(rùn)1.3億元。”說的就是新三板首例財(cái)務(wù)造假案,參仙源。
還有的掛牌企業(yè)“通過虛開增值稅發(fā)票、偽造金融票證人為制造收入相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益持續(xù)流入假象,虛增利潤(rùn)1.5億元。”
證監(jiān)會(huì)表示,將持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度,保護(hù)投資者權(quán)益
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