1。近三年來(lái),新三板參與分紅的公司數(shù)量激增。根據(jù)新三板在線研究院的統(tǒng)計(jì),2016年分紅公司達(dá)2265家,相較于2015年猛增51.71%。而2017年度有望超過(guò)2900家。
2。在現(xiàn)金分紅方面,新三板公司也毫不吝嗇。從前兩年的表現(xiàn)來(lái)看,2017年度有望完成三連跳,即從2015年的百億級(jí)別,到2016年的兩百億級(jí)別,2017年或接近三百億級(jí)別。
3。經(jīng)過(guò)與A股公司分紅率及股息率的對(duì)比,新三板做市企業(yè)平均股息率達(dá)到3.81%,高于A股白馬股2%股息率的平均水平。
4。新三板公司分紅意愿逐年提升,并且開(kāi)始向全行業(yè)擴(kuò)散。2017年行業(yè)平均分紅率超過(guò)50%的行業(yè)達(dá)到了23個(gè),比2015年、2016年多了7個(gè)。
引言
隨著監(jiān)管層倡導(dǎo)的價(jià)值投資理念逐步深入人心,投資者也越來(lái)越重視公司基本面的優(yōu)劣。其中,作為衡量公司質(zhì)地的重要指標(biāo)之一,分紅率具有很高的綜合性及研究?jī)r(jià)值。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2018年4月11日,A股發(fā)布2017年度分紅預(yù)案的上市公司共有1170家,其中分紅率超過(guò)30%的公司占比高達(dá)58%。如果從分紅率和股息率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看,大公司表現(xiàn)要好于中小公司,這與過(guò)去一年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況基本一致。
可以這么說(shuō),高分紅、高股息率已經(jīng)成為上市公司體現(xiàn)自身投資價(jià)值的重要落腳點(diǎn)之一,同時(shí)投資者在選擇標(biāo)的時(shí)也會(huì)重點(diǎn)考慮公司持續(xù)分紅的能力,從而扎牢風(fēng)險(xiǎn)的口袋,做到進(jìn)退有度。
目前A股高股息率的行業(yè),主要集中在地產(chǎn)、交運(yùn)、汽車(chē)、化工、銀行和采掘等行業(yè);高分紅率的行業(yè),主要集中在醫(yī)藥、機(jī)械、化工、電氣設(shè)備、汽車(chē)、電子等行業(yè)。
那么對(duì)于新三板來(lái)說(shuō),結(jié)合2017年業(yè)績(jī),新三板企業(yè)的分紅情況又是如何呈現(xiàn)呢?
1.2015/2016年度新三板分紅公司數(shù)量逐步提升
1.1分紅公司數(shù)量猛增51.71%
新三板在線研究院數(shù)據(jù)顯示,2016年共有2265家新三板公司實(shí)施了分紅方案。其中,采用“純現(xiàn)金”分紅方案的公司有1245家;“現(xiàn)金+送轉(zhuǎn)”的公司有378家;“零現(xiàn)金+送轉(zhuǎn)”的公司有642家。
2015年共有1493家新三板公司實(shí)施了分紅方案。其中,采用“純現(xiàn)金”分紅方案的公司有670家;“現(xiàn)金+送轉(zhuǎn)”的公司有219家;“零現(xiàn)金+送轉(zhuǎn)”的公司有604家。
從數(shù)據(jù)上看,2016年實(shí)施分紅的公司數(shù)量比2015年大幅增長(zhǎng)51.71%。其中2016年,“純現(xiàn)金”分紅的公司數(shù)量增長(zhǎng)最快,較2015年增長(zhǎng)85.82%,高于平均增長(zhǎng)水平。
1.2現(xiàn)金分紅突破200億元
新三板在線研究院數(shù)據(jù)顯示,2016年實(shí)施現(xiàn)金分紅的1623家企業(yè),現(xiàn)金分紅合計(jì)超過(guò)222.13億元,平均分紅率約58.68%。
2015年實(shí)施現(xiàn)金分紅的889家企業(yè),分紅金額合計(jì)約122.49億元,平均分紅率約54.55%。
從兩年現(xiàn)金分紅的對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)看,2016年現(xiàn)金分紅比2015年增長(zhǎng)81.34%,平均分紅率比2015年高出4.13個(gè)百分點(diǎn)。
1.3現(xiàn)金分紅TOP10企業(yè)
2015年現(xiàn)金分紅排名第一的是墾豐種業(yè),現(xiàn)金分紅約4.3億元;第二至第九名為金融企業(yè),合計(jì)分紅約24.73億元,平均分紅3.09億元;排在第十名的是醫(yī)藥生物行業(yè)的成大生物,分紅金額約1.87億元。
2016年的現(xiàn)金分紅排名前十中,金融企業(yè)由2015年的8家下降至6家,醫(yī)藥生物從1家增至2家,電子設(shè)備和信息技術(shù)各1家,農(nóng)林牧漁公司跌出前十名。
從榜單的個(gè)股構(gòu)成來(lái)看,同時(shí)出現(xiàn)在2015和2016分紅前十名的公司有5家,這五家公司的分紅金額高、穩(wěn)定性強(qiáng)。其中4家屬于金融行業(yè),分別是南京證券、齊魯銀行、皖江金租和中投保;1家屬于醫(yī)藥生物,即成大生物。
1.4新三板現(xiàn)金分紅全行業(yè)普及率提升
新三板在線研究院數(shù)據(jù)顯示,2015年現(xiàn)金分紅前十的行業(yè)總計(jì)分紅約100.18億元,占當(dāng)年現(xiàn)金分紅總金額的81.78%;2016年現(xiàn)金分紅前十的行業(yè)總計(jì)分紅金額約171.11億元,占當(dāng)年現(xiàn)金分紅總金額的77.03%。
從現(xiàn)金分紅絕對(duì)金額來(lái)看,2016年比2015上升了近一倍,不過(guò)在相對(duì)數(shù)據(jù)上,2016年分紅前十的行業(yè)占全年現(xiàn)金分紅比例有所降低,這說(shuō)明除了前十的行業(yè)外,現(xiàn)金分紅在新三板全行業(yè)中的普及率正在提升,這從側(cè)面也反映出新三板企業(yè)越來(lái)越重視投資者的投資回報(bào)問(wèn)題。
現(xiàn)金分紅排名前十行業(yè)的相對(duì)數(shù)據(jù)顯示,分紅增長(zhǎng)最快的電子設(shè)備,2016年現(xiàn)金分紅相對(duì)于2015年增長(zhǎng)了231.56%,增速第二的電氣設(shè)備為218.68%,第三醫(yī)藥生物為165.31%。十大行業(yè)中增速最低的是金融行業(yè),僅增長(zhǎng)5.49%。從上述數(shù)據(jù)不難看出,雖然金融行業(yè)的現(xiàn)金分紅的總金額始終保持在第一名,不過(guò)其成長(zhǎng)性卻不如其他幾個(gè)行業(yè)。
2。新三板2017年度分紅趨勢(shì)分析
根據(jù)2015和2016兩年的分紅表現(xiàn),2015年分紅企業(yè)數(shù)量為1493家,占掛牌總量的29.11%;2016年分紅企業(yè)數(shù)量為2265家,占掛牌總量的22.29%。雖然2016年分紅企業(yè)數(shù)量大幅增長(zhǎng),不過(guò)相較于掛牌總量的增加,分紅企業(yè)的比例卻下降了6.82個(gè)百分點(diǎn)。
截至4月18日,公布2017年度分紅預(yù)案的企業(yè)數(shù)量達(dá)到1129家,涉及現(xiàn)金分紅138.2億元,已經(jīng)超過(guò)了2015年全年?,F(xiàn)金分紅排名靠前的十個(gè)行業(yè)分別為金融、信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、文化傳媒、電子設(shè)備、基礎(chǔ)化工、休閑生活及專(zhuān)業(yè)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)林牧漁。
從目前已經(jīng)發(fā)布分紅預(yù)案與年報(bào)的公司數(shù)量來(lái)看,分紅預(yù)案的發(fā)布比例為29.09%。我們預(yù)計(jì)全年分紅企業(yè)比例在25%-29%之間,這意味著2017年分紅企業(yè)數(shù)量將超過(guò)2900家,涉及分紅金額300億元左右。
3。新三板與A股企業(yè)分紅對(duì)比(現(xiàn)金部分)
3.1 A股高分紅率高股息率公司集中于白馬藍(lán)籌
如果一家公司能同時(shí)滿足高分紅率和高股息率兩個(gè)指標(biāo),即分紅率高于50%、股息率大于2%。那么對(duì)于投資者就意味著較為穩(wěn)定的投資預(yù)期和財(cái)務(wù)回報(bào)。
目前A股高分紅、高股息的個(gè)股,主要集中于金融、食品飲料、地產(chǎn)和汽車(chē)板塊。
分項(xiàng)來(lái)看,A股股息率大于2%的公司主要集中于地產(chǎn)、交運(yùn)、汽車(chē)、化工、銀行和采掘等低估值板塊;分紅率在50%以上的公司主要集中于醫(yī)藥、機(jī)械、化工、電氣設(shè)備、汽車(chē)、電子等板塊;同時(shí)滿足年報(bào)預(yù)告分紅率高于50%、股息率大于2%的大盤(pán)藍(lán)籌股主要集中于金融、食品飲料、地產(chǎn)和汽車(chē)板塊。
3.2 新三板174家做市公司平均股息率達(dá)3.81%
2015和2016年,行業(yè)平均分紅率超過(guò)50%的有16個(gè)。2015年,分紅率較高的三個(gè)行業(yè)是化石能源、信息技術(shù)和綜合;2016年分紅率較高的三個(gè)行業(yè)是化石能源、電氣設(shè)備和紡織服裝。
截至2017年4月18日,根據(jù)已公布分紅預(yù)案的數(shù)據(jù),行業(yè)平均分紅率超過(guò)50%的行業(yè)達(dá)到了23個(gè),比2015年、2016年多了7個(gè),這說(shuō)明提高分紅率正成為越來(lái)越多公司的選擇。
股息率方面,相對(duì)于A股,新三板絕大多數(shù)股票的市值無(wú)法統(tǒng)計(jì),因此,我們僅挑選出了做市股票進(jìn)行分析。
根據(jù)新三板在線研究院的統(tǒng)計(jì),2017年已經(jīng)公布分紅預(yù)案(現(xiàn)金分紅)的174家做市股票的平均股息率達(dá)到了3.81%,高于A股藍(lán)籌白馬股的平均值。
4。精選:分紅率高于50%及股息率大于5%的新三板公司
相關(guān)閱讀