雷軍參股！這家新三板公司連續(xù)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，持續(xù)巨虧估值卻超34億！

在上市公司接連并購(gòu)新三板公司的同時(shí)，新三板公司之間的“聯(lián)姻”也時(shí)有發(fā)生。

昨天，新三板公司和創(chuàng)科技（834218）發(fā)布了收購(gòu)報(bào)告書(shū)，擬收購(gòu)另一家新三板公司金科信息（831107）部分股權(quán)，這已經(jīng)是和創(chuàng)科技第三次收購(gòu)金科信息股份了。

兩家掛牌公司“聯(lián)姻”

6月4日，金科信息發(fā)布收購(gòu)報(bào)告書(shū)，另一家新三板公司和創(chuàng)科技及其一致行動(dòng)人，擬以每股6.22元的價(jià)格，受讓九泰基金持有的金科信息10.1萬(wàn)股股份，交易金額約62.8萬(wàn)元。

此次交易金額雖然不高，但這已經(jīng)是和創(chuàng)科技連續(xù)第三次增持金科信息股份了。

2016年11月，和創(chuàng)科技與金科信息16名股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓這16名股東持有的金科信息1451.8萬(wàn)股公司股票，價(jià)格也是6.22元/股，交易總價(jià)格約9030萬(wàn)元。

2017年9月，和創(chuàng)科技與金科信息股東何志毅、何志堅(jiān)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以6.22元/股的價(jià)格，受讓二者持有的金科信息725萬(wàn)股股票，交易總價(jià)格約4510萬(wàn)元。

加上這次的增持金額，在一年多時(shí)間里，和創(chuàng)科技先后3次耗資約1.36億元，收購(gòu)金科信息21.46%的股份，成為公司第三大股東。

另外，和創(chuàng)科技與金科信息股東揚(yáng)州富海、北京百樹(shù)成林等為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有金科信息41.04%的股份，持有和創(chuàng)科技81.98%的表決權(quán)，成為金科信息控股股東。

和創(chuàng)科技是一家基于SaaS模式提供企業(yè)級(jí)服務(wù)的公司，而金科信息是一家信息運(yùn)營(yíng)及服務(wù)提供商。

和創(chuàng)科技表示，雙方意在通過(guò)資本結(jié)合方式推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合，交易完成后，將更有利于公司發(fā)揮SaaS領(lǐng)域的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與金科信息共同開(kāi)拓“SaaS+金融”的廣闊業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

另外，和創(chuàng)科技表示，本次交易構(gòu)成對(duì)公司報(bào)表合并范圍的調(diào)整，有利于優(yōu)化公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

連續(xù)虧損估值卻達(dá)34億元

和創(chuàng)科技說(shuō)得沒(méi)錯(cuò)，公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的確需要通過(guò)并購(gòu)來(lái)優(yōu)化。

2017年，金科信息實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.21億元，與上年度基本持平；凈利潤(rùn)為1040萬(wàn)元。金科信息的業(yè)績(jī)雖然不算很突出，但是與和創(chuàng)科技比起來(lái)，還是好多了。

和創(chuàng)科技自2013年以來(lái)持續(xù)虧損，2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.03億元，同比下降8.29%；凈利潤(rùn)為-6683萬(wàn)元。

2015年、2016年，和創(chuàng)科技也大幅虧損，其中2015年公司營(yíng)業(yè)收入6881萬(wàn)元，虧損卻達(dá)1.06億元；2016年公司營(yíng)業(yè)收入1.12億元，虧損也達(dá)9614萬(wàn)元。

【和創(chuàng)科技部分財(cái)務(wù)指標(biāo)】

不過(guò)連續(xù)虧損的和創(chuàng)科技還是獲得了高估值，以二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，公司2018年1月12日的收盤(pán)價(jià)為40元/股，對(duì)應(yīng)的市值高達(dá)46.4億元。

另外，2018年4月，和創(chuàng)科技完成新一輪增發(fā)，以每股30元的價(jià)格發(fā)行約279.4萬(wàn)股，發(fā)行完成后公司總股本約1.16億股，以增發(fā)價(jià)格計(jì)算，公司估值也超過(guò)34億元。

不過(guò)，和創(chuàng)科技這一輪增發(fā)并不是很順利。

公司早在2017年5月便公布了股票發(fā)行方案，原本擬以30元/股的價(jià)格，增發(fā)不超過(guò)700萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)2.1億元。

2017年6月15日公司披露了股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告，但此后因繳款工作等問(wèn)題多次延期，直到今年4月才完成發(fā)行工作，且募資金額僅約8383萬(wàn)元，較計(jì)劃數(shù)大幅縮水。

根據(jù)公告，本次股票發(fā)行所募集的資金，主要就是用來(lái)收購(gòu)與公司業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)，以及對(duì)外投資。

明星股東云集

和創(chuàng)科技之所以能夠獲得高估值，一方面可能與其從事的SaaS業(yè)務(wù)相關(guān)，另一方面，也有可能與公司的眾多明星股東有關(guān)。

和創(chuàng)科技在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中表示，公司自創(chuàng)立之初便受到資本市場(chǎng)良好評(píng)價(jià)和認(rèn)可，吸引了眾多知名投資者的支持和幫助。

和創(chuàng)科技最著名的股東要數(shù)雷軍，2010年7月，和創(chuàng)科技（當(dāng)時(shí)為公司前身“圖搜天下”）召開(kāi)股東大會(huì)，擬增加注冊(cè)資本400萬(wàn)元，雷軍以個(gè)人身份認(rèn)繳新增注冊(cè)資本20萬(wàn)元，獲得公司4%的股份。

此后經(jīng)過(guò)多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)趻炫茣r(shí)雷軍的持股比例已經(jīng)降至1.3%左右，以目前的估值來(lái)看，顯然雷軍這筆投資很劃算。

另外，和創(chuàng)科技的股東名單中還包括復(fù)星系資本、東方富海系資本、中信系資本等機(jī)構(gòu)投資者，新希望集團(tuán)等上市公司。

掛牌后，明星股東對(duì)公司的追捧也還在繼續(xù)。2016年4月，和創(chuàng)科技進(jìn)行增發(fā)，新華都實(shí)際控制人陳發(fā)樹(shù)就以27.15元/股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)公司約100.5萬(wàn)股，耗資約2729萬(wàn)元。