國(guó)際私募基金瞄上印度 紅杉印度投資達(dá)10億美元

　　麥肯錫全球研究所日前發(fā)布了一份詳細(xì)的研究報(bào)告，題目為《黃金鳥(niǎo)：印度消費(fèi)市場(chǎng)的興起》。報(bào)告預(yù)計(jì)到2025年，印度個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模將從2005年的4300億美元，增長(zhǎng)到1.7萬(wàn)億美元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％。麥肯錫的報(bào)告指出，到2025年印度將從目前的第12位躍居全球第5大消費(fèi)市場(chǎng)，人均每日消費(fèi)水平達(dá)到5美元。報(bào)告指出，18年后，年收入超過(guò)2.5萬(wàn)美元的人，將占印度總?cè)丝诘?％，10倍于目前0.2％的比例；而“富裕”階層將達(dá)到2400萬(wàn)人。11月9日是印度傳統(tǒng)的盛大節(jié)日排燈節(jié)。過(guò)節(jié)前夕的周末，孟買(mǎi)市內(nèi)各大購(gòu)物中心格外擁擠和熱鬧。在位于郊區(qū)的In Orbit商場(chǎng)，自動(dòng)取款機(jī)前還排起了長(zhǎng)隊(duì)。商場(chǎng)負(fù)責(zé)人表示，他們從未遇到過(guò)這種情況。

　　麥肯錫的報(bào)告還將印度列入到風(fēng)險(xiǎn)投資和私募基金規(guī)模最大的前7名國(guó)家之內(nèi)，另兩個(gè)入選的亞洲國(guó)家為中國(guó)和日本。專(zhuān)家預(yù)計(jì)，到2010年印度吸收的資金總額將接近200億美元，相當(dāng)于2006年的1000倍。位于新德里的分析公司Evalueserve日前發(fā)布了《印度證券投資必需指南》，指出今年上半年印度累計(jì)吸收投資額55億美元，2006年全年吸收的投資總額只有75億美元。今年上半年，風(fēng)險(xiǎn)投資公司和基金公司在印度交易（投資于新公司、擴(kuò)大資股、收購(gòu)現(xiàn)存公司股票）的數(shù)量為173宗，今年全年成交量有望達(dá)到560宗。今年10月，互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備提供商思科系統(tǒng)宣布，將向印度額外注資1億美元，用于拓展合股投資項(xiàng)目。另外，位于印度南部的Ventur East公司及其投資者，包括美國(guó)的Argonaut Private Equity公司和沙特經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司，也宣布將在印度投入1.5億美元的合股投資資金。歐洲私募基金行業(yè)的第一人科恩指出，全球私募基金的投資能力約為1.5萬(wàn)億美元，全球股市總額已達(dá)到40萬(wàn)億美元。

　　時(shí)下的趨勢(shì)是基金投資已經(jīng)不限于特定的國(guó)家，而是在全球范圍內(nèi)投資，包括美國(guó)、歐洲、日本、印度、中國(guó)和其它地區(qū)。如果印度政府允許對(duì)沖基金正式進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這種不穩(wěn)定因素有可能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。不過(guò)，事實(shí)上，對(duì)沖基金目前已經(jīng)通過(guò)所謂“參與憑證”這一間接方式，活躍在印度迅速成長(zhǎng)的股市中。參與憑證是印度政府許可的、由獲得許可的投資銀行發(fā)售且與某一印度證券掛的一種衍生投資工具。它可以讓國(guó)際對(duì)沖基金在投資印度股市時(shí)不致于暴露身份。同時(shí)它也是一種避稅工具，對(duì)沖基金可通過(guò)參與憑證來(lái)逃避印度證券交易委員會(huì)的監(jiān)管。參與憑證被視為非境外投資機(jī)構(gòu)，所以省去了不少繁瑣的相關(guān)手續(xù)，讓對(duì)沖基金來(lái)去自如。印度財(cái)政部的官員還私下對(duì)外透露，甚至有一些腐敗官員通過(guò)這個(gè)渠道進(jìn)行“洗黑錢(qián)”的活動(dòng)。

　　熱門(mén)投資行業(yè)外來(lái)投資的漲落，一直穿插在印度經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史當(dāng)中。1996年印度的外來(lái)投資交易只有5宗，2000年增加到了280宗。2003年外來(lái)投資交易又下降至56宗。從2003年開(kāi)始，各國(guó)的基金管理公司再次對(duì)印度產(chǎn)生了興趣。2006年印度外來(lái)投資交易299宗，涉及金額74億美元，比前一年增長(zhǎng)了21.8億美元。據(jù)Evalueserve公司的研究報(bào)告指出，從2007年7月到2010年12月，全球私募基金公司在印度的投資規(guī)模有望達(dá)到480億美元。據(jù)估計(jì)，目前在印度運(yùn)營(yíng)的私募基金公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司至少有366家，不少公司同時(shí)兼顧私募基金和風(fēng)險(xiǎn)投資兩個(gè)市場(chǎng)。

　　目前，美國(guó)“紅杉資本投資公司”在印度的投資規(guī)模已達(dá)到10億美元，涉及40家從事電信業(yè)、媒體業(yè)、飲食業(yè)和金融業(yè)的印度企業(yè)。紅杉公司計(jì)劃2年內(nèi)，向印度增加投資5億到6億美元。美國(guó)私人股本公司Clearwater Capita l Partners在過(guò)去18個(gè)月以來(lái)，也向印度投資了4.5億美元，投資對(duì)象多達(dá)26家印度企業(yè)。除了科技和外包服務(wù)行業(yè)，國(guó)際投資公司還把目光瞄準(zhǔn)了制造業(yè)、醫(yī)療保健、酒店業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、教育和媒體等新領(lǐng)域。一些更富同情心的基金公司，則仍然秉承“為弱勢(shì)群體服務(wù)”的風(fēng)險(xiǎn)投資原則，放眼于較為貧困的地區(qū)及行業(yè)。例如，由洛克菲勒基金和思科基金共同斥資800萬(wàn)美元而成立的Acumen Fund基金，向孟買(mǎi)一家為窮人提供優(yōu)惠服務(wù)的救護(hù)車(chē)公司Ziqitza投入了150萬(wàn)美元的資金。Ziqitza公司的創(chuàng)始人Shafi Matther表示，他的公司將利用這筆資金，在2年內(nèi)把救護(hù)車(chē)隊(duì)從現(xiàn)有的24輛增加至70輛，并且把業(yè)務(wù)發(fā)展到全國(guó)各地。由于印度政府未來(lái)5年的基建預(yù)算，達(dá)到4750億美元，因此制造和基建行業(yè)也被視為潛力較大的領(lǐng)域。另外，投資戰(zhàn)略顧問(wèn)米特拉女士則認(rèn)為，印度的互聯(lián)網(wǎng)和汽車(chē)市場(chǎng)將會(huì)是下一波風(fēng)險(xiǎn)投資熱潮的目標(biāo)。“印度不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)人口是主要客戶(hù)。旅游、婚嫁、就業(yè)、娛樂(lè)和汽車(chē)付款等，都是投資顯