巴菲特：我對(duì)中國(guó)股票總是有興趣

    巴菲特表示，中石油的A股和境外股的價(jià)格差別曾經(jīng)達(dá)到一倍左右，這太瘋狂了，這就意味著用一美元和兩美元在買同樣的東西。“當(dāng)這種情況出現(xiàn)時(shí)，這就是個(gè)信號(hào)，肯定有些事情不對(duì)了”

    “股神”沃倫。巴菲特昨日表示，他不會(huì)預(yù)測(cè)中國(guó)的股市，但很看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，在合適的時(shí)候還會(huì)買進(jìn)中國(guó)股票。

    美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月4日，在美國(guó)小城奧馬哈舉行的伯克希爾。哈撒韋公司 新聞發(fā)布會(huì)上，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》向巴菲特提出了如何看待中國(guó)股市的問(wèn)題。

    巴菲特回應(yīng)說(shuō)：“我在拋出中石油時(shí)只是說(shuō)如果股票變得如此之貴，你要非常謹(jǐn)慎投資才行，中國(guó)的股市現(xiàn)在確實(shí)是下跌不少，但是我并不是預(yù)測(cè)中國(guó)和美國(guó)股市走向，我不知道。我們的觀點(diǎn)是市場(chǎng)下降，使其看起來(lái)比以前更有吸引力。”

    巴菲特強(qiáng)調(diào)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的了解比關(guān)注股市起伏重要得多，他很看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，認(rèn)為在合適的時(shí)候還會(huì)買進(jìn)中國(guó)股票。

    “我了解中石油和中海油，”巴菲特說(shuō)，“我對(duì)中國(guó)的股票總是有興趣，好的價(jià)格可以讓我重新買入。”

    巴菲特認(rèn)為，中石油的A股和境外股的價(jià)格差別曾經(jīng)達(dá)到一倍左右，這太瘋狂了，這就意味著用一美元和兩美元在買同樣的東西。

    “當(dāng)這種情況出現(xiàn)時(shí)，這就是個(gè)信號(hào)，肯定有些事情不對(duì)了。”巴菲特說(shuō)。

    伯克希爾公司的副主席、巴菲特的搭檔芒格則認(rèn)為，中國(guó)的A股出現(xiàn)泡沫，這種情況經(jīng)常會(huì)發(fā)生在那些開(kāi)始變得富有、以前從來(lái)沒(méi)有在股票市場(chǎng)上獲得巨大財(cái)富的國(guó)家。

    現(xiàn)在金融市場(chǎng)的困難是“應(yīng)得的”

    這次新聞發(fā)布會(huì)舉行于伯克希爾股東大會(huì)的第二天，巴菲特和芒格專門回答來(lái)自全球記者的問(wèn)題。和前一天幽默、風(fēng)趣，時(shí)時(shí)爆發(fā)出笑聲的股東大會(huì)相比，記者招待會(huì)稍顯嚴(yán)肅?？赡苁沁@兩天活動(dòng)過(guò)于密集，77歲的巴菲特略有些疲憊之色，84歲的芒格倒是顯得精神矍鑠。

    作為股東大會(huì)的延續(xù)，巴菲特和芒格批評(píng)了華爾街的不負(fù)責(zé)任，監(jiān)管者、政客以及會(huì)計(jì)行業(yè)對(duì)造成次貸危機(jī)的金融公司缺乏監(jiān)管。

    根據(jù)彭博社的資料，在過(guò)去的16個(gè)月中，世界上的大銀行和證券公司因?yàn)榇渭?jí)貸款市場(chǎng)的崩潰幾乎損失了3120億美元。

    “華爾街只關(guān)注金錢，而不擔(dān)心結(jié)果，”巴菲特說(shuō)，“很多銀行有很大的余地不告訴投資者真相。很多人做事情就是因?yàn)閯e人在做同樣的事情，這在伯克希爾是不可能的，而在華爾街就很難拒絕。”

    芒格認(rèn)為監(jiān)管者和會(huì)計(jì)行業(yè)都太過(guò)失敗。“如果這是愛(ài)麗絲漫游仙境，”他說(shuō)，“你會(huì)說(shuō)這太過(guò)分了，成人不應(yīng)該以這種方式行事。”

    金融機(jī)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品比如CDOs，是造成這次次貸危機(jī)的原因之一。巴菲特和芒格警告金融企業(yè)將商業(yè)操作弄得如此復(fù)雜，使得政府監(jiān)管者和會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不能夠防止這些金融機(jī)構(gòu)冒巨大風(fēng)險(xiǎn)。這種缺乏控制已經(jīng)產(chǎn)生了巨大的問(wèn)題，比如貝爾斯登的垮掉，而且有可能為金融行業(yè)帶來(lái)更巨大的損失。

    巴菲特以投資策略簡(jiǎn)單著稱。他屢次說(shuō)，他只買自己理解的公司，至今不碰科技行業(yè)，因?yàn)椴焕斫?。他往往把?fù)雜的事情簡(jiǎn)單化，用最簡(jiǎn)單易懂的話說(shuō)出最復(fù)雜的金融理念，這也是為什么每年的股東大會(huì)能吸引那么多的投資者和仰慕者的原因。

    巴菲特說(shuō)，他曾經(jīng)讀過(guò)一份270頁(yè)的報(bào)告，是關(guān)于一個(gè)金融公司向投資者和政府監(jiān)管者解釋如何操作。但是他標(biāo)出25頁(yè)的內(nèi)容都讓他質(zhì)疑。所以他決定不投資這家公司。他在股東大會(huì)上說(shuō)，要弄懂CDO的一個(gè)證券，需要讀75萬(wàn)字的報(bào)告。

    “他們太復(fù)雜了，”巴菲特說(shuō)，“我不知道這些人在做什么。”

    芒格認(rèn)為，如果聯(lián)邦政府會(huì)在緊急關(guān)頭支持這些金融企業(yè)，那么政府應(yīng)該對(duì)這些企業(yè)第一步應(yīng)該怎么走有更多的控制。而現(xiàn)在金融市場(chǎng)的困難是 “應(yīng)得的”，是那些掌握這些機(jī)構(gòu)的人“愚蠢和過(guò)于冒險(xiǎn)”造成的。[next]

    “這不是中國(guó)的問(wèn)題，是我們自己的”

    來(lái)自意大利、英國(guó)、韓國(guó)、日本的記者都關(guān)心巴菲特是否會(huì)到各自的國(guó)家投資，巴菲特都善意地說(shuō)會(huì)在這些國(guó)家尋找機(jī)會(huì)。

    他對(duì)韓國(guó)企業(yè)的職業(yè)水準(zhǔn)尤其欣賞。他說(shuō)韓國(guó)的股票市場(chǎng)有非常好的公司。但韓國(guó)的市場(chǎng)份額太小，對(duì)于伯克希爾這樣巨大的公司來(lái)說(shuō)，可能很難有很大作為。

    在和外國(guó)記者的交流中，不可避免地談到了貿(mào)易。美國(guó)目前出口總額占據(jù)GDP的17％，進(jìn)口總額占GDP 12%. 同時(shí)，制造業(yè)移往海外使得大量工人失業(yè)。在今年的選舉中，民主黨的候選人希拉里和奧巴馬都聲稱一旦當(dāng)選就會(huì)重新衡量貿(mào)易政策，并且對(duì)北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）和中國(guó)大加批評(píng)。

    巴菲特認(rèn)為貿(mào)易越多越好，但是美國(guó)的貿(mào)易不平衡也必須得到糾正。

    “貿(mào)易帶來(lái)相對(duì)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，”巴菲特說(shuō)，“從世界的發(fā)展來(lái)看，我們明白這是真實(shí)的。”

    巴菲特承認(rèn)貿(mào)易使得美國(guó)有些地區(qū)的工作崗位失去，對(duì)這些人的反貿(mào)易態(tài)度非常理解和同情。

    “但是如果我買一些中國(guó)制造的鞋子比美國(guó)制造便宜10倍，這種趨勢(shì)無(wú)法阻止，”巴菲特說(shuō)，“作為一個(gè)富有的國(guó)家，我們應(yīng)該照顧那些因?yàn)橘Q(mào)易而失去工作的人。”

    他指出貿(mào)易不平衡使得經(jīng)濟(jì)陷入困境時(shí)，中國(guó)很容易就成為美國(guó)政客和民眾攻擊的靶子。

    “但這不是中國(guó)的問(wèn)題，是我們自己的問(wèn)題。”巴菲特說(shuō)。

    “福布斯排行對(duì)我沒(méi)有意義”

    巴菲特目前擁有伯克希爾公司1/3的股份，《福布斯》雜志今年將其排名為世界上最富有的人，個(gè)人資產(chǎn)被評(píng)估為620億美元。

    成為世界上最富有的人對(duì)他的生活有什么改變？巴菲特笑著說(shuō)：“沒(méi)有任何改變，最起碼我的搭檔芒格沒(méi)有更尊重我。”

    巴菲特還說(shuō)，福布斯的排行榜未必準(zhǔn)確，很多伯克希爾股東的財(cái)產(chǎn)都超過(guò)福布斯排名的人，但是沒(méi)有人知道他們，他們也不想讓人知道。

    “是不是世界最富有的人對(duì)我沒(méi)有任何意義，”巴菲特說(shuō)，“我只是很高興管理伯克希爾，這讓我非常快樂(lè)。”

    巴菲特始終堅(jiān)持其價(jià)值投資者的理念，希望和芒格一起將伯克希爾打造成一個(gè)價(jià)值2000億美元的投資公司，購(gòu)買那些管理人員和經(jīng)營(yíng)模式都優(yōu)秀的企業(yè)。他認(rèn)為伯克希爾的股票不管上升兩倍，還是下降一半，都不會(huì)影響到其公司的價(jià)值。