新華傳媒擬1.12億元收購上海嘉美廣告有限公司

　　日前，新華傳媒（600825）全資子公司上海中潤解放傳媒有限公司擬以1.12億元收購上海嘉美信息廣告有限公司100%股權(quán)。

　　嘉美廣告成立于2000年6月27日，注冊資本400萬元。經(jīng)營范圍包括承接各類廣告設(shè)計、制作等業(yè)務(wù)。嘉美廣告是上海壽恒商務(wù)咨詢有限公司的全資子公司。嘉美廣告目前是《新聞晚報》廣告總代理公司，業(yè)務(wù)收入來源主要包括《新聞晚報》及其他部分廣告代理收入。截至評估基準(zhǔn)日2007年12月31日，凈資產(chǎn)清查調(diào)整后賬面值約為1227.8萬元，評估值為1.24億元，評估增值率909.92%，此次評估的預(yù)期收益折現(xiàn)率為13%。經(jīng)測算，收購嘉美廣告100%股權(quán)的投資回收期為7.3年，內(nèi)部報酬率9.34%。預(yù)計嘉美廣告2008年主營業(yè)務(wù)收入1.5億元，凈利潤1650萬元；2009年主營業(yè)務(wù)收入1.9億元，凈利潤1733萬元；2010年主營業(yè)務(wù)收入2.2億元，凈利潤1820萬元。

　　新華傳媒此次收購嘉美廣告100%股權(quán)的價格擬定為1.12億元。嘉美廣告原股東承諾該公司在2008年至2010年的三年稅前利潤總額分別不低于2200萬元、2310萬元和2427萬元。嘉美廣告原股東承諾將股權(quán)轉(zhuǎn)讓金中的6937萬元現(xiàn)金質(zhì)押給新華傳媒，作為對三年利潤承諾的擔(dān)保。在利潤承諾期內(nèi)嘉美廣告的每一會計年度審計后，由公司根據(jù)其利潤承諾完成情況，在扣除利潤缺口后將余額逐筆釋放。嘉美廣告原股東承諾現(xiàn)金質(zhì)押擔(dān)保在利潤承諾期內(nèi)不可撤銷，除非提供本公司認可的經(jīng)評估的足額擔(dān)保。

　　新華傳媒表示，此次關(guān)聯(lián)交易將使公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有效整合并產(chǎn)生并購協(xié)同效應(yīng)，為把公司打造成為國內(nèi)最大的平面媒體廣告公司奠定重要的基礎(chǔ)。嘉美廣告是上海市著名的廣告代理公司之一，擁有較強的廣告經(jīng)營能力，尤其是在活動營銷和中小客戶拓展上表現(xiàn)突出，其代理的《新聞晚報》廣告收入增速大大超過上海市平面媒體總體增速。通過收購嘉美廣告，一方面可以擴大中潤解放的市場份額，增加銷售收入和利潤；另一方面可以通過資源整合，優(yōu)勢互補，降低運營成本，從而進一步增強公司整體競爭力。