國(guó)外私募在華布局提速 加緊設(shè)立人民幣基金

　　一些知名的國(guó)外機(jī)構(gòu)正加大在中國(guó)的籌資力度，顯示出中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的強(qiáng)大吸引力。

　　國(guó)外私募扎堆進(jìn)駐8月18日，里昂證券與上海國(guó)盛（集團(tuán)）有限公司共同設(shè)立資產(chǎn)管理公司，雙方還將共同發(fā)起設(shè)立一只目標(biāo)規(guī)模為100億元的境內(nèi)人民幣私募股權(quán)基金。

　　里昂證券亞太區(qū)副主席兼中國(guó)區(qū)主席吳長(zhǎng)根認(rèn)為，里昂證券在中國(guó)市場(chǎng)以及在私募股權(quán)行業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)，將為資產(chǎn)管理公司及其基金的成功提供有力的保證。“里昂證券相信，中國(guó)私募股權(quán)投資環(huán)境的不斷成熟和多個(gè)產(chǎn)業(yè)整合的迫切需求，將為本次人民幣私募股權(quán)基金提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。”

　　國(guó)外機(jī)構(gòu)擬于近期設(shè)立境內(nèi)人民幣私募股權(quán)基金的，里昂證券并非個(gè)案。正在中國(guó)大舉籌集資金的還包括美國(guó)一些大名鼎鼎的私募股權(quán)基金。其中，包括百仕通集團(tuán)和麥格理集團(tuán)在內(nèi)的多家國(guó)外私募股權(quán)公司和銀行已宣布，從中國(guó)當(dāng)?shù)赝顿Y者手中總共籌集約45億美元資金的計(jì)劃。而凱雷集團(tuán)也在就在中國(guó)國(guó)內(nèi)籌建數(shù)十億元人民幣私募股權(quán)基金進(jìn)行深入談判。另有消息稱(chēng)，KohlbergKravisRoberts&Co.也在積極研究設(shè)立人民幣基金的事宜。

　　除國(guó)外機(jī)構(gòu)加緊設(shè)立人民幣基金以外，中國(guó)還日益受到對(duì)沖基金業(yè)的重視，目前已取代倫敦成為最受歡迎的重點(diǎn)投資亞洲的對(duì)沖基金的大本營(yíng)，并已取代日本成為亞洲對(duì)沖基金的主要投資目標(biāo)。

　　數(shù)據(jù)提供商HedgeFundResearch發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，在682億美元的亞洲對(duì)沖基金業(yè)中，24%的重點(diǎn)投資亞洲的對(duì)沖基金現(xiàn)在都位于中國(guó)，比去年上升了5%以上。與此同時(shí)，根據(jù)LGTCapitalPartners的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)也顯示出越來(lái)越大的地區(qū)主導(dǎo)力量。

　　加速布局正當(dāng)時(shí)紛至沓來(lái)的這些設(shè)立新基金的公告反映出了國(guó)外公司的在華布局的緊迫感，同時(shí)也意味著，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正以比許多人的預(yù)期更好的潛力，率先擺脫全球金融危機(jī)的影響。

　　有媒體分析認(rèn)為，憑借中國(guó)日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求和幫助中國(guó)企業(yè)海外上市，設(shè)立境內(nèi)人民幣私募股權(quán)基金能夠獲得巨大的回報(bào)，又無(wú)需背負(fù)債務(wù)。而反觀過(guò)去一年，由于信貸市場(chǎng)動(dòng)蕩和全球經(jīng)濟(jì)衰退，這些國(guó)外私募股權(quán)公司的十幾樁杠桿式收購(gòu)都以失敗告終。

　　實(shí)際上，國(guó)外私募股權(quán)公司已在中國(guó)經(jīng)營(yíng)了多年，迄今為止，凱雷投資集團(tuán)和TPG等跨國(guó)公司一直主導(dǎo)著中國(guó)的私募股權(quán)業(yè)。但是，這些并購(gòu)市場(chǎng)的主導(dǎo)力量正面臨著迅速成長(zhǎng)的中國(guó)本土私募股權(quán)公司的競(jìng)爭(zhēng)。因此，這些國(guó)外私募股權(quán)公司都擔(dān)心，如果現(xiàn)在不在當(dāng)?shù)卦O(shè)立機(jī)構(gòu)，它們可能會(huì)在以后的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。據(jù)預(yù)計(jì)，中國(guó)有外資參與的人民幣基金數(shù)量今年將增加一倍以上，達(dá)到約100只。由于國(guó)外私募股權(quán)基金在設(shè)立人民幣股權(quán)基金時(shí)仍可能面臨一定的的監(jiān)管壁壘，因此通過(guò)在中國(guó)本土設(shè)立投資基金不失為一條捷徑。但是，這些由外國(guó)合伙人管理的中國(guó)本土基金面臨的最大挑戰(zhàn)之一是，如何將私募股權(quán)交易在公司的全球基金和中國(guó)本土基金間進(jìn)行分配。

　　目前，上海正致力于加快風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、私募股權(quán)投資（PE）等的集聚，使之成為全國(guó)的私募股權(quán)中心，這也被視作國(guó)外機(jī)構(gòu)加快在中國(guó)發(fā)展步伐的動(dòng)因。