《特納報告》預(yù)示國際金融監(jiān)管改革走向

　　《Turner Review》forcasts the direction of reform for

　　international fi nancial regulation

　　文/羅 浩 　攝 影／楊 迪

　　“‘傳統(tǒng)’在高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會還有其生存價值，這也是金融危機給我們的啟示之一。”這是中國銀監(jiān)會培訓(xùn)中心主任羅平做客第四期“金融家大講堂”時所做的總結(jié)發(fā)言。

　　羅平在本次演講中著重介紹了由英國金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)主席特納勛爵于2009年3月19日提交的《特納報告》。這份長達(dá)120頁的報告是迄今為止最權(quán)威、最為各方接受的關(guān)于未來全球金融監(jiān)管框架的報告，他大膽地提出了超越其權(quán)限的全球金融系統(tǒng)重建建議，在全球金融界引起了強烈的反響。該報告搶先于2009年4月舉行的G20倫敦峰會之前發(fā)表，更意在影響全球金融監(jiān)管的高端決策。

　　危機發(fā)展至今，可見的各類報告就危機的成因作出了多樣的討論，在金融監(jiān)管體系改革的議題上提出了各自的建議?！短丶{報告》的內(nèi)容無非也是關(guān)注金融機構(gòu)資本、流動性、監(jiān)管機構(gòu)、市場體系與透明度、監(jiān)管范圍等這些方面的問題，并提出了一系列解決這些問題的方法：即提高銀行機構(gòu)的資本充足率(包括引入逆周期的資本充足率機制)、加強資本流動性管理(包括引入核心融資比率)、擴(kuò)大監(jiān)管在機構(gòu)和地理上的覆蓋范圍(包括監(jiān)管部門有權(quán)收集金融機構(gòu)重要內(nèi)容和監(jiān)管范圍按照業(yè)務(wù)活動實質(zhì)重于形式的原則劃分)、加快加強存款保險制度建設(shè)(包括采取儲蓄存款國家全額保險、制止大規(guī)模金融機構(gòu)的破產(chǎn))、規(guī)范信用評級機構(gòu)運作和管理、對大型金融機構(gòu)采取特殊的監(jiān)管措施、把傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和風(fēng)險交易業(yè)務(wù)分開監(jiān)管(這有點像上世紀(jì)30年代大危機之后的分業(yè)監(jiān)管)和加強對金融產(chǎn)品的監(jiān)管、采用正確公允的會計制度等，并由此引發(fā)人們對金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營還是混業(yè)經(jīng)營的再度思考。

　　《特納報告》所追求的結(jié)果是一個資本充裕的全球銀行系統(tǒng)，而這種銀行能夠良好、可持續(xù)地運行，能夠為經(jīng)濟(jì)和消費者提供他們所需的金融服務(wù)，并且足以抵御任何可能到來的危機。

　　羅平將《特納報告》所提出的改革后的金融機構(gòu)監(jiān)管方式與中國式的金融監(jiān)管方法一一做出對比，并詳細(xì)闡述了中國特色的監(jiān)管方法在保證金融機構(gòu)的穩(wěn)定性、抵御金融危機的襲擊中所起到的非常重要的作用，堅持中國應(yīng)維持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的政策，不應(yīng)該將分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管看作是落后和保守。羅平認(rèn)為，監(jiān)管部門不應(yīng)允許金融創(chuàng)新的能力超過風(fēng)險管理的能力，因為這符合審慎監(jiān)管的原則，不存在落伍、不順應(yīng)形勢發(fā)展的問題。

　　而且，《特納報告》在一定程度上是中國監(jiān)管政策的正確性的有力佐證，西方發(fā)達(dá)資本市場的監(jiān)管制度有意向中國等新興市場的監(jiān)管模式靠攏，這些不僅說明了“傳統(tǒng)”不僅在現(xiàn)代社會有其生存價值，更說明了其在當(dāng)今日益復(fù)雜多變的環(huán)境下的優(yōu)越性！