是誰“秒殺”了長江證券？中銀基金卷入增發(fā)門

　　在公告中顯示的最終機(jī)構(gòu)只有兩家參與了網(wǎng)下的配售，其中一家是申能集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，其最終出手認(rèn)購了400萬股長江證券；另外一家則是公募基金中銀持續(xù)增長股票，其認(rèn)購的金額是前者的三倍，最終認(rèn)購了1200萬股長江證券。
 

　　就在證券市場內(nèi)外人士還在廣泛猜測是誰秒殺了長江證券之時(shí)，長江證券的增發(fā)公告似乎帶領(lǐng)我們一步步逼近真相。
 

　　3月9日，長江證券公布了增發(fā)A股發(fā)行結(jié)果的公告，最終的結(jié)果是原本6億股的增發(fā)計(jì)劃縮水了三分之二，增發(fā)的發(fā)行數(shù)量僅僅為2億股，募集到的資金總量為25．34億元，而以東方證券為首的主承銷商包銷的數(shù)量超過了發(fā)行總量的一半，公告顯示此次承銷團(tuán)包銷約為1．10億股，占發(fā)行總量比例約為55．03％。
 

　　同時(shí)令人驚訝的是，在公告中顯示的最終機(jī)構(gòu)只有兩家參與了網(wǎng)下的配售，其中一家是申能集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，其最終出手認(rèn)購了400萬股長江證券；另外一家則是公募基金中銀持續(xù)增長股票，其認(rèn)購的金額是前者的三倍，最終認(rèn)購了1200萬股長江證券。
 

　　何以兩家機(jī)構(gòu)如此“鋌而走險(xiǎn)”來參與長江證券的定向增發(fā)呢？從上一周的情況看，長江證券的股價(jià)維持在了12．67元的增發(fā)價(jià)格之上。對此，華弘證券分析師劉啟向新金融記者表示，確實(shí)難以理解兩家機(jī)構(gòu)會以溢價(jià)的方式參與增發(fā)，如果是看好該股的市場前景和投資價(jià)值，完全可以直接在二級市場買入股票。通過記者的綜合采訪，部分人士判斷可能是承銷商拉來的兩家機(jī)構(gòu)來“救場”，這有點(diǎn)類似于新基金發(fā)行募集時(shí)的“幫忙資金”。
 

　　那么，這兩家機(jī)構(gòu)與此次增發(fā)事件的兩主角長江證券、東方證券是否存在錯綜復(fù)雜的關(guān)系呢？新金融記者多方采訪，力圖解開謎底。
 

　　兩家機(jī)構(gòu)揭秘

　　根據(jù)此前的公告顯示，長江證券原本計(jì)劃不超過6億股，募集資金達(dá)到約為76億元，但最終實(shí)際的增發(fā)結(jié)果是2億股，募集資金約25億元，募集股數(shù)和資金量均為原來的三分之一左右，差強(qiáng)人意的募集結(jié)果背后原因何在呢?
 

　　直接的導(dǎo)火索是3月3日的秒殺事件，當(dāng)事件發(fā)生后，不管最初長江證券的增發(fā)是否被機(jī)構(gòu)看好，最終從結(jié)果來看只有兩家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在公告的增發(fā)名單中。

　　首先是申能財(cái)務(wù)集團(tuán)公司，根據(jù)記者的綜合了解，該公司實(shí)際上是與此次增發(fā)的主承銷商東方證券有著同一股東背景，按照這個(gè)邏輯推論，在增發(fā)因被人蹊蹺“砸盤”而面臨夭折之時(shí)，可能東方證券第一想到的自然就是有著千絲萬縷聯(lián)系的申能財(cái)務(wù)集團(tuán)公司，在業(yè)內(nèi)這類財(cái)務(wù)公司“趕場救火”早已是家常便飯。

　　其次是公募基金中銀持續(xù)增長，令新金融記者感到奇怪的是，作為此前常常出現(xiàn)在此類增發(fā)名單中的固定收益類基金，此次竟然集團(tuán)缺席，而中銀持續(xù)增長作為純粹的股票型基金，單槍匹馬地殺入到增發(fā)的名單中去。查閱歷史資料記者發(fā)現(xiàn)，作為中銀持續(xù)增長前任的基金經(jīng)理伍軍曾經(jīng)擔(dān)任過東方證券投資業(yè)務(wù)總部的負(fù)責(zé)人，或許兩家的“深厚友誼”就是從那個(gè)時(shí)候結(jié)下的。
 

　　
[page] 另一疑點(diǎn)來自于中銀增長基金所重倉的一只股票青島海爾上，新金融記者注意到，根據(jù)最近一期的季報(bào)十大流通股股東顯示，青島海爾十大流通股股東第二位的是中銀持續(xù)增長，該基金去年四季度末期持有3022．24萬股，占比約為3．37%，巧合的是，長江證券的前十大股東中又有青島海爾投資發(fā)展有限公司，青島海爾與青島海爾投資發(fā)展有限公司之間是否存在聯(lián)系？記者尚無法求證。
 

　　對于參與此次增發(fā)，中銀基金方面在回復(fù)某京城媒體的質(zhì)疑時(shí)書面表示：“中銀基金看好包括券商在內(nèi)的金融板塊的投資價(jià)值。此次參與長江證券的增發(fā)，符合公司價(jià)值投資的理念；并且嚴(yán)格遵守公司嚴(yán)密的投資程序管理，是經(jīng)過反復(fù)分析研究、實(shí)地調(diào)研、仔細(xì)甄別、慎重作出的投資決策。”
 

　　聚焦中銀持續(xù)增長

　　類似的增發(fā)在機(jī)構(gòu)面前遇冷的例子今年已經(jīng)是第二次出現(xiàn)。在稍早前的長安汽車的增發(fā)中，最終也只有工銀瑞信信用添利債券基金和國聯(lián)安基金兩家獲配，且各自的獲配量都很少，分別為300萬股和70萬股。
 

　　但此次中銀持續(xù)增長則獲配1200萬股，同時(shí)因?yàn)槠涔陋?dú)一枝而顯得分外另類。資料顯示，中銀持續(xù)增長股票去年的年化收益率僅為2．45%，排在銀河基金分類的標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中的第83位，位居中游；但今年以來，截至3月10日，該基金的最新年化收益率為－0．76%，未能實(shí)現(xiàn)正收益。
 

　　點(diǎn)擊中銀基金的網(wǎng)站，中銀持續(xù)增長股票顯然是公司側(cè)重打造的一只基金，該基金采用雙基金經(jīng)理制，其中俞岱曦是基金業(yè)界的老人，有著多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；而另一基金經(jīng)理張琦也是公司的助理副總裁，可以說是兩位公司“大佬級”的人物在護(hù)航該基金。
 

　　但從去年公司四季度配置的十大重倉股來看，似乎缺乏一根投資主線在其中牽引，雖然該基金的整體倉位超過了90%，其中有銀行股民生銀行、保險(xiǎn)股中國平安、券商概念股遼寧成大、醫(yī)藥股東阿阿膠、農(nóng)業(yè)水利股葛洲壩、地產(chǎn)商業(yè)股王府井等，基本是一個(gè)板塊一個(gè)股，某種程度上做到了“分散持股、分散風(fēng)險(xiǎn)”。
 

　　對此，一位不愿意具名的分析師向記者表示，銀行系基金長期以來給人一種四平八穩(wěn)的印象，而從這只基金的配置來看，重倉股沒有一個(gè)明顯的側(cè)重點(diǎn)，這雖然不會使業(yè)績在集中持股配置時(shí)太過難看，但也注定不會有特別突出的表現(xiàn)，難以避免中庸的命運(yùn)。