民間財富管理中心胎動浙江

　　通過“民間財富管理中心”提供的信托、基金、風(fēng)險投資等財富管理業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資本的有效轉(zhuǎn)化，才能破解民間資金投資難和中小企業(yè)融資難并存的“兩難”資本困境。

　　文 │ 本刊記者 金少策

　　2011年4月，一份《推進(jìn)民間財富管理中心建設(shè)行動計劃》的送審稿擺上了浙江省金融辦副主任包純田的案頭。待正式批復(fù)后，這份行動計劃將在6月底隨同浙江省金融業(yè)“十二五”規(guī)劃一起發(fā)布實施。

　　“‘十二五’期間，浙江金融業(yè)發(fā)展將以滿足中小企業(yè)金融服務(wù)為核心，以強化金融業(yè)的投融資服務(wù)和財富管理能力為中心，重點在發(fā)展直接融資、增強地方金融實力、金融資源集聚、民間資本有效轉(zhuǎn)化等方面實現(xiàn)突破?！卑兲镌诮邮堋墩闵獭酚浾卟稍L時說，通過金融發(fā)展有效轉(zhuǎn)化民間資本為產(chǎn)業(yè)資本，使其成為繼國家投資后推動經(jīng)濟(jì)增長的新動力，將是浙江省“十二五”期間金融業(yè)發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)。

　　這意味著，以制造業(yè)見長的長三角，正在通過總部聚集區(qū)的帶動優(yōu)勢，彌補其此前在金融服務(wù)及政策支持、吸納轉(zhuǎn)化民間資本上的“短板”。

　　資本“兩難”

　　截至2010年末，工行浙江分行創(chuàng)造利潤180億元；實現(xiàn)新增小企業(yè)貸款30億余元，同比大幅增長60.66%。

　　不僅是工行，招行、民生銀行同樣在2010年收獲了驕人業(yè)績。國有控股和股份制銀行“來一家，賺一家”，已成為浙江銀行業(yè)獨有的現(xiàn)象。

　　“浙江省規(guī)模以上企業(yè)超過6萬家，如此巨大的企業(yè)存量全國獨一無二。目前，浙江230多萬家大中小企業(yè)中，僅有20萬余家企業(yè)能夠獲得銀行貸款支持，銀行貸款供給面只占到10%左右。”對于銀行在浙江所取得的豐厚利潤，包純田并不感到意外。

　　而另一方面，民間資本卻無法獲得出口。統(tǒng)計顯示：浙江省存款總量、增量已連續(xù)多年位居全國前列。截至2010年年底，全省本外幣存貸款余額分別達(dá)到5.4萬億元和4.7萬億元，分別位居全國第4位和第2位；全省新增貸款在全國新增貸款中的占比連續(xù)多年保持近10%的水平。

　　“目前，浙江省境內(nèi)95%的中小企業(yè)都以間接融資為主，而直接融資所占比重較小。一旦貸款、上市等渠道融資無法實現(xiàn)，企業(yè)就會被迫轉(zhuǎn)向地下，民間高利貸、地下錢莊、非法融資就會盛行?！闭劶捌髽I(yè)融資難題時，浙江大學(xué)金融研究院執(zhí)行院長汪煒并不諱言。

　　在這一背景下，吸納民間資本成為金融機構(gòu)的必然抉擇。包純田指出，這也是浙江省打造民間財富管理中心的初衷。

　　“浙江省民間資金雄厚，因此，打造‘民間財富管理中心’這個定位是非常適合的?！痹啻螀⑴c“十二五”浙江金融業(yè)規(guī)劃討論的杭州銀行副行長江波認(rèn)為：“金融天然具有聚集性，有聚集性才有吸引力。浙江有豐富的金融資源，特別是存款資源。相比其他省市，地處長三角經(jīng)濟(jì)區(qū)、毗鄰上海的浙江更具金融發(fā)展優(yōu)勢。”

　　“浙江民資存量約1萬億元，但由于缺乏有效投資渠道，傳統(tǒng)金融體系對民資的吸納可謂有心無力?！蓖魺樥J(rèn)為，通過產(chǎn)業(yè)政策和資本平臺，提供有效的投融資服務(wù)，合理引導(dǎo)民間直接投資流向；并且通過“民間財富管理中心”提供的信托、基金、風(fēng)險投資等財富管理業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資本的有效轉(zhuǎn)化，才能破解民間資金投資難和中小企業(yè)融資難并存的“兩難”資本困境。

　　擴(kuò)大直接融資

　　對于如何打造民間財富管理中心，按照浙江省金融辦的規(guī)劃，“十二五”期間，浙江將引進(jìn)基金公司、信托公司等國內(nèi)外大型財富管理機構(gòu)落戶浙江，同時培養(yǎng)本土的證券公司、期貨公司等各類財富管理機構(gòu)，形成全國領(lǐng)先的財富管理機構(gòu)聚集區(qū)。

　　“民間財富管理中心是一個職能機構(gòu)，而不是一個實體，目的是形成金融機構(gòu)集聚群?！蓖魺樤诮邮堋墩闵獭酚浾卟稍L時表示，這對各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)、私募股權(quán)基金，以及產(chǎn)業(yè)投資基金來說，無疑將迎來發(fā)展良機。

　　“這是一件很好的事情，私募基金都在此尋找著潛在的商機，民間財富管理中心是一個平臺。”清科集團(tuán)CEO倪正東剛剛在浙江完成了對聚樂網(wǎng)的投資。聚樂網(wǎng)是杭州市一家提供在線演唱會業(yè)務(wù)的網(wǎng)站。由于商業(yè)模式的創(chuàng)新，這家創(chuàng)建不過1年多的公司，營業(yè)額高達(dá)2000萬元。

　　“他們現(xiàn)在已經(jīng)完成了增資擴(kuò)股，正在積極籌備上市?！痹谡憬鱾€城市，活躍著像倪正東這樣的投資人，IDG、鼎暉這些業(yè)界有口皆碑的私募基金都已經(jīng)將目光投向浙江。

　　“事實上，對于存量資產(chǎn)的盤活，可以擴(kuò)大企業(yè)的直接融資方式?！闭闵蹄y行行長龔方樂認(rèn)為，在大力發(fā)展成熟證券市場的同時，還應(yīng)該積極探索場外交易市場，積極培育產(chǎn)權(quán)、股權(quán)市場，以滿足不同類型、不同層次企業(yè)的發(fā)展需求。

　　“在場外交易市場的建設(shè)方面，‘十二五’期間，浙江省有一些初步的構(gòu)想。前段時間，我們也曾專門就此向證監(jiān)會進(jìn)行了匯報。”包純田透露：“我們建議，在中國證監(jiān)會的直接領(lǐng)導(dǎo)下，在區(qū)域邊界鎖定，明確風(fēng)險承擔(dān)的情況下，支持、探索開展區(qū)域性場外交易市場試點。通過區(qū)域性場外交易市場的構(gòu)建，合理引導(dǎo)民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本，為成長型中小企業(yè)提供融資服務(wù)，為VC、PE等機構(gòu)增加投資和退出渠道，這才是解決中小企業(yè)直接融資的基礎(chǔ)和主渠道?！?/p>

　　成為第二個“波士頓”？

　　民間財富管理中心是浙江省十二五期間金融業(yè)“雙中心”之一。根據(jù)《浙江省“十二五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，“十二五”期間，浙江金融業(yè)將著力打造具有全國影響力的“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”。

　　“雙中心”，一個瞄準(zhǔn)增加間接融資，另一個則意在有效吸納和轉(zhuǎn)化逐利性民間資本。

　　“我們已經(jīng)初步制定了打造‘雙中心’的具體行動計劃，未來5年確定了25個需要具體開展實施的項目?！卑兲锝榻B說，未來，杭州將成為長三角南翼最重要的區(qū)域金融中心，成為在全國有影響力的中小金融機構(gòu)總部集聚區(qū)、財富管理機構(gòu)集聚區(qū)和金融服務(wù)外包等公共服務(wù)基地。

　　寧波則將成為對接上海、服務(wù)海洋經(jīng)濟(jì)的重要區(qū)域性專業(yè)金融中心，在航運融資、航運保險等方面，形成航運金融服務(wù)特色品牌。

　　民間資本活躍的溫州則將致力于打造成連接兩大經(jīng)濟(jì)區(qū)、服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的重要區(qū)域性專業(yè)金融中心，凸顯其在民營企業(yè)投融資方面的先行示范作用。

　　但是，對于“雙中心”的定位，業(yè)內(nèi)各方專家有著不盡相同的看法和建議。

　　“從發(fā)展總部型的金融機構(gòu)來說，與全國相比，杭州做得還不夠，到目前為止，總部設(shè)立在杭州的銀行只有幾家，保險公司更是只有兩家?！闭憬髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長金雪軍指出，要形成金融機構(gòu)集聚區(qū)，這對浙江的金融軟環(huán)境無疑是一個挑戰(zhàn)。

　　“金融網(wǎng)點在駐扎的時候，更多考慮的是成本和未來的回報，金融中心在吸引金融機構(gòu)駐扎方面，首先要有一個比較好的平臺?！蓖魺樢舱J(rèn)為，浙江打造“雙中心”最關(guān)鍵的問題，是能否構(gòu)建一個金融機構(gòu)所需要的環(huán)境，即它有一種內(nèi)在的動力機制，強大的對金融資源的需求，包括人才的聚集。

　　“國際上，不乏專業(yè)金融中心與國際或國家金融中心形成功能互補的典范。紐約作為全球知名的國際金融中心，而與其息息相關(guān)的資產(chǎn)管理公司很多都設(shè)在波士頓。錯位發(fā)展、功能互補理念下，波士頓已經(jīng)是全球金融資產(chǎn)管理中心之一，也是美國最大的基金管理中心?！痹谕魺樋磥?，浙江已具備成為第二個“波士頓”的諸多潛質(zhì)。