企業(yè)青睞“投貸結(jié)合”:風(fēng)投得項(xiàng)目 銀行給貸款

南京華設(shè)科技股份有限公司最近獲得招行南京分行1000萬(wàn)元的信用貸款。

“這可是信用貸款哦，不要任何抵押的。”公司財(cái)務(wù)總監(jiān)湯海洋說(shuō)，“科技型企業(yè)屬于‘輕資產(chǎn)’型，公司先前找了好幾家銀行，都沒(méi)貸到款。”該企業(yè)主要研發(fā)自助服務(wù)終端設(shè)備，市場(chǎng)正從傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域進(jìn)入通訊、電力等更廣領(lǐng)域，2008年以來(lái)銷售額以年均50%的速度增長(zhǎng)，目前正準(zhǔn)備上市。

能獲得貸款，源于招行新推出的“千鷹展翼――創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)培育計(jì)劃”。這一計(jì)劃，重點(diǎn)選擇科技成長(zhǎng)類中小企業(yè)，通過(guò)與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和券商合作，為之提供股權(quán)融資服務(wù)，形成商業(yè)銀行、私募股權(quán)投資基金、券商三位一體共同服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的平臺(tái)。目前，招行已與國(guó)內(nèi)外200多家PE機(jī)構(gòu)、10多家券商開(kāi)展合作，優(yōu)秀創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)客戶數(shù)達(dá)到近2000家，其中四分之一已獲得了股權(quán)性融資。

一般而言，商業(yè)銀行主要為企業(yè)提供貸款等間接融資業(yè)務(wù)，如今為何又將觸角延伸到直接融資市場(chǎng)?

對(duì)此，招行南京分行行長(zhǎng)金毅認(rèn)為，科技企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越受到重視，商業(yè)銀行想介入這一市場(chǎng)，但銀行傳統(tǒng)的信貸方式難以適應(yīng)科技型企業(yè)的融資特點(diǎn)，因此需要直接融資方式的配合，即股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等資金的配合。

據(jù)了解，目前我省成立的科技支行、科技小貸公司等，主要通過(guò)貸投相結(jié)合的方式對(duì)企業(yè)提供資金、管理等方面的支持。而另一方面，自創(chuàng)業(yè)板推出以來(lái)，資本市場(chǎng)的暴富效應(yīng)，催生了大量的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，它們從民間募集了大量資金，四處尋找企業(yè)投資。

湯海洋對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的“瘋狂”深有感觸。“2010年公司剛有上市的想法，一年之內(nèi)，接觸了近十家機(jī)構(gòu)，每一家來(lái)公司都要準(zhǔn)備材料。同時(shí)，公司也要四處了解機(jī)構(gòu)情況。”他說(shuō)。“如果有銀行來(lái)牽線，選擇機(jī)構(gòu)這一關(guān)就輕松了很多。”

深圳東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司總裁闞治東在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，“最近見(jiàn)到朋友，打招呼的第一句話就是‘有啥好項(xiàng)目嗎?’”前兩年，創(chuàng)投資金看重企業(yè)上市帶來(lái)的巨大效益，更傾向于投資中后期項(xiàng)目，即“只差一步”就上市的企業(yè)，這樣可以短時(shí)期獲得效益。而現(xiàn)在，很多即將上市的企業(yè)不再愿意讓出股權(quán)，所以，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開(kāi)始逐漸投資于成本較低的早期項(xiàng)目。他認(rèn)為，科技企業(yè)上市，創(chuàng)投資金與銀行信貸應(yīng)該相輔相成，企業(yè)不僅需要股權(quán)融資，還需要流動(dòng)資金。

“創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的資金按規(guī)定需由銀行托管，而銀行依托于網(wǎng)絡(luò)分支機(jī)構(gòu)，也掌握了大量需要資金企業(yè)的信息。”有關(guān)人士介紹說(shuō)，“這樣的優(yōu)勢(shì)，使得銀行可以將二者結(jié)合起來(lái)，企業(yè)得到資金、風(fēng)投得到項(xiàng)目，銀行可以給予配套貸款，是一個(gè)多贏的結(jié)果。”而直接融資和間接融資相結(jié)合，在國(guó)際上已經(jīng)有先行者。美國(guó)硅谷銀行自1983年成立以來(lái)，主要服務(wù)于科技型企業(yè)，為風(fēng)險(xiǎn)資本以及創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了26億美元的貸款。

“現(xiàn)在，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，就需要差異化經(jīng)營(yíng)。”業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，“大企業(yè)更傾向于直接融資，中小企業(yè)仍舊依賴銀行，大中小企業(yè)所需要的銀行服務(wù)也必須有所差別，這就要求商業(yè)銀行由簡(jiǎn)單的存貸款業(yè)務(wù)向多元化綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。”

據(jù)了解，這種模式正向全國(guó)推廣。