朝鮮專項(xiàng)私募基金帶動30億元投資 鼎暉或參投

　　過去的2012年，一度被稱為投資朝鮮最好時機(jī)的開始。

　　2012年10月11日下午，位于北京北苑東路山水藍(lán)維27號樓的朝鮮投資事務(wù)所門前，朝鮮派駐中國負(fù)責(zé)投資事務(wù)的最高領(lǐng)導(dǎo)人、朝鮮合營投資委員會副委員長金鐵鎮(zhèn)從旁邊的高麗宮與若干中國商界人士走出來，一一握手送別。

　　記者在長達(dá)一個月的采訪中明顯地發(fā)現(xiàn)，朝鮮官員在與中方人士打交道時十分客氣。也許，這是以某種姿態(tài)來消除之前有民營企業(yè)家在朝鮮投資不“如意”的影響。

　　在此之前，2012年9月22日，一家名為“中國海外投資聯(lián)合會”(下稱“中海投”)的民間組織，與朝鮮投資事務(wù)所共同發(fā)起第一個針對朝鮮投資的專項(xiàng)基金(下稱“專項(xiàng)基金”)，基金總規(guī)模為30億元人民幣。

　　朝鮮投資事務(wù)所是朝鮮合營投資委員會在海外設(shè)立的唯一一家辦事機(jī)構(gòu)，代表朝鮮官方，是對外招商引資的平臺。合營投資委員會是所有海外投資在朝鮮的最高審批機(jī)構(gòu)。此舉被解讀為中朝貿(mào)易合作的新形式。

　　新平臺能在今年掀起投資朝鮮的熱潮嗎?中國企業(yè)家應(yīng)該注意些什么?

　　到朝鮮投什么?

　　2012年9月22日專項(xiàng)基金成立現(xiàn)場，朝鮮當(dāng)局釋放出強(qiáng)烈的信號：朝鮮歡迎中國企業(yè)去投資。

　　“我們還沒有在朝鮮投資，今天來參加活動主要是看看有哪些投資機(jī)會。”一位企業(yè)家與記者隨機(jī)交流時表示。

　　的確，對于朝鮮來說，很多企業(yè)家都知道它是一個未開發(fā)的投資洼地，有很多投資機(jī)會。但另一方面，它的信息不透明，投資的機(jī)會和風(fēng)險究竟在哪兒，讓人很難把控。

　　國內(nèi)一位知名的國際問題專家向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》表示，國內(nèi)沒有專門研究朝鮮的經(jīng)濟(jì)學(xué)專家。“朝鮮的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)你都不知道，你如何研究?”

　　目前來看，國內(nèi)投資朝鮮的信息，主要是靠朝鮮官方招商方面釋放的信息和企業(yè)家實(shí)地考察的信息。

　　“上世紀(jì)90年代以來，中朝經(jīng)貿(mào)合作越來越活躍，中國已連續(xù)多年成為朝鮮最大的貿(mào)易伙伴和投資來源地，迄今為止，中國企業(yè)對朝非金融類直接投資已經(jīng)超過3億美元，在朝投資企業(yè)100多家。投資領(lǐng)域涉及食品、醫(yī)藥、輕工、電子、礦產(chǎn)、紡織、化工、水產(chǎn)養(yǎng)殖等多方面。”中海投(北京)國際投資管理有限公司執(zhí)行董事鄭帥說。

　　這是過去的成績單，未來，朝鮮將會在哪些領(lǐng)域歡迎中國企業(yè)?具體的項(xiàng)目是什么?

　　朝鮮投資事務(wù)所理事長孫浩烈表示，朝鮮鼓勵投資的項(xiàng)目是高科技和先進(jìn)技術(shù)行業(yè)、國際市場具有競爭力的產(chǎn)品生產(chǎn)行業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)、科技技術(shù)開發(fā)行業(yè)。

　　孫浩烈說，朝鮮鼓勵的投資項(xiàng)目外國企業(yè)享有減免稅收政策、優(yōu)惠的土地使用政策、銀行優(yōu)先貸款等優(yōu)惠條件。

　　而具體到項(xiàng)目實(shí)體上，據(jù)孫浩烈介紹，朝鮮投資事務(wù)所目前著手做兩大類項(xiàng)目，即城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和資源開發(fā)類項(xiàng)目。

　　在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，高鐵項(xiàng)目：現(xiàn)在是第一階段，合作方式是BOT(建設(shè)—經(jīng)營—移交)的方式，這條高鐵項(xiàng)目是從新義州至平壤，總長376公里;高速公路項(xiàng)目：新義州至平壤(BOT);朝鮮機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目：羅先機(jī)場建設(shè)(BOT);酒店賓館建設(shè)：目前有3家五星級賓館需要招商;以及平壤市住宅服務(wù)項(xiàng)目，商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，朝鮮的港口、碼頭開發(fā)區(qū)建設(shè)項(xiàng)目，電廠建設(shè)新能源發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目。

　　值得一提的是，在介紹第二大類即資源開發(fā)類項(xiàng)目時，孫浩烈特別指出：“朝鮮政府非常歡迎的投資項(xiàng)目是通過開發(fā)資源經(jīng)過深加工，經(jīng)過兩到三次加工出口的產(chǎn)品項(xiàng)目，政府不希望把原礦開采以后直接出口。”具體的資源類項(xiàng)目則是，稀土類項(xiàng)目(朝鮮有豐富的稀土儲藏量，儲藏量達(dá)10億噸以上)、石煤礦、勘探石油及開發(fā)項(xiàng)目、建設(shè)及生產(chǎn)煤的投資項(xiàng)目、鐵礦項(xiàng)目。

　　“目前朝鮮的資源探測部門希望在技術(shù)探測方面進(jìn)行合作。”孫浩烈還表示，包括農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)、制造業(yè)及服務(wù)業(yè)各行各業(yè)都比較適合中國企業(yè)家到朝鮮投資，這些市場在中國過剩，但在朝鮮卻還有空間。

　　基金帶動的投資將超30億元

　　“對于朝鮮來說，基金是一個從來沒有涉及過的新興概念，他們沒有自己的股票市場，不知道股權(quán)怎么分配。他們(朝鮮)對基金完全沒有概念，不知道這是什么東西，也不知道如何運(yùn)作和經(jīng)營。”專項(xiàng)基金運(yùn)作人向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者回憶了起初他們與朝鮮方面接觸時的印象。

　　朝鮮投資事務(wù)所成立之時，中國很多企業(yè)找到他們。“但是都是以個人或者一個企業(yè)的身份來找事務(wù)所。事務(wù)所的負(fù)責(zé)人說每天的接待很多，信息也很多，他們沒有辦法對企業(yè)信息做很好的甄別。”上述負(fù)責(zé)人告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

　　朝鮮投資事務(wù)所方面還透露，他們已經(jīng)被不少不具有真實(shí)投資意愿的企業(yè)“弄怕了”，往往在朝鮮方面耗費(fèi)人力、物力組織企業(yè)考察之后卻得不到企業(yè)的投資，“他們來朝鮮像是‘朝鮮觀光團(tuán)’。”

　　而中海投則以海外投資平臺的形式與朝鮮方面接觸。

　　中海投負(fù)責(zé)人表示，他們可以幫朝鮮進(jìn)行甄別，選取真正有實(shí)力、核心優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，然后組織這些企業(yè)去朝鮮考察，進(jìn)行實(shí)際的項(xiàng)目對接，完成真實(shí)的投資。

　　專項(xiàng)基金運(yùn)作人透露，專項(xiàng)基金的性質(zhì)是民間私募基金，資金的來源范圍廣泛，包括一些大的財團(tuán)，如光耀集團(tuán)。

　　另據(jù)接近投資基金的人士透露，中國最大的社保運(yùn)營基金鼎暉基金可能也會參與投資基金，不過還未最終敲定。

　　據(jù)記者了解，在運(yùn)作模式上，這只投資基金與大部分基金有明顯區(qū)別，并不是直接將資金用于投資朝鮮項(xiàng)目。

　　“這個基金是用來投資中國的企業(yè)家，我們會選取那些在行業(yè)內(nèi)做得成熟、有實(shí)力、有正規(guī)的資質(zhì)、對行業(yè)有影響力和口碑的企業(yè)。他們?nèi)绻幸庠溉コr對其熟悉的行業(yè)進(jìn)行投資，經(jīng)過我們的研究和研判，在我們覺得這個行業(yè)在朝鮮有投資價值和前景的情況下，我們會以基金的形式去投資企業(yè)。投資方式可能會更細(xì)化一些，如以入股或投資項(xiàng)目的方式。最后與企業(yè)家進(jìn)行分紅。”這位運(yùn)作人說。

　　事實(shí)上，這樣的基金運(yùn)作方式類似于PE、VC投資企業(yè)，通過企業(yè)上市或者兼并重組退出獲利，這只基金則通過所投企業(yè)在朝鮮投資獲得收益而獲利。

　　上述運(yùn)作人說，基金的這種運(yùn)作模式帶動的投資將會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過30億元，并且通過運(yùn)作可能會幫助企業(yè)家得到除基金以外的開發(fā)銀行或進(jìn)出口銀行低息或免息的貸款。