國開行貸款承諾撤銷：漢龍澳洲并購命懸一線

隨著董事長劉漢確認(rèn)被調(diào)查一事持續(xù)發(fā)酵，漢龍集團(tuán)渴望已久的非洲鐵礦項(xiàng)目也漸行漸遠(yuǎn)。

4月1日，本報(bào)記者從四川消息人士處獲悉，由于涉及劉漢的調(diào)查事實(shí)上早在去年就已啟動(dòng)，其在國家開發(fā)銀行獲得的10.22億美元貸款承諾最遲今年年初就已撤銷。但該消息未能獲得國開行證實(shí)。

3月22日新華社發(fā)布消息，稱漢龍集團(tuán)董事長劉漢因窩藏、包庇罪等刑事犯罪已在接受警方調(diào)查。26日，漢龍集團(tuán)原本應(yīng)向澳大利亞桑德斯資源公司(Sundance Resources Limited)提交信貸材料，以證明從國開行等處已獲得足夠貸款來完成對(duì)后者的收購，但最終失約。

桑德斯方面當(dāng)天給出最后期限：如果雙方在4月3日內(nèi)不能就漢龍收購桑德斯資源股份一事達(dá)成新的協(xié)議，后者將有權(quán)單方面終止此次收購。截至記者發(fā)稿，留給漢龍的時(shí)間已經(jīng)不足60小時(shí)。

桑德斯擁有非洲穆巴拉鐵礦的控制權(quán)，漢龍為此提出以14.5億美元收購其全部資產(chǎn)，資金全部來源于銀行貸款。此前漢龍?jiān)诖瞬①彴干弦呀?jīng)承受了來自多國政府監(jiān)管、內(nèi)幕交易、貸款銀行以及收購協(xié)議本身的多重考驗(yàn)，雙方的收購拉鋸戰(zhàn)已經(jīng)持續(xù)到了第三年。

由于收購進(jìn)展再度停滯，漢龍不僅有失去穆巴拉鐵礦的可能，還面臨著收購許可到期的危險(xiǎn)。

一波三折

國家開發(fā)銀行的貸款承諾最遲在今年年初就已經(jīng)撤銷

從漢龍集團(tuán)提出全資收購桑德斯起，這一跨國并購交易就狀況不斷。

2011年7月，漢龍集團(tuán)提出以每股50澳分的價(jià)格以現(xiàn)金支付的方式收購桑德斯的全部資產(chǎn)，總計(jì)資金為14.4億澳元。在此之前，漢龍集團(tuán)旗下的漢龍礦業(yè)于2011年3月通過股份轉(zhuǎn)讓和二級(jí)市場增持，獲得了桑德斯18.6%的股份，一舉成為桑德斯最大的股東。

桑德斯在非洲擁有的穆巴拉鐵礦項(xiàng)目，受到漢龍青睞。穆巴拉鐵礦項(xiàng)目位于非洲喀麥隆和剛果民主共和國境內(nèi)，含有4.84億噸富鐵礦和23.2億噸一般鐵礦，是世界第五大鐵礦項(xiàng)目。桑德斯1993年在澳大利亞上市，是澳大利亞第十一大鐵礦石生產(chǎn)商，對(duì)穆巴拉項(xiàng)目擁有絕對(duì)控制權(quán)。

漢龍集團(tuán)曾對(duì)本報(bào)記者表示，獲得這一鐵礦項(xiàng)目的控制權(quán)是首要目標(biāo)，而耗資巨大的開采則會(huì)考慮引入國內(nèi)合作伙伴。在提出全資收購之后數(shù)年，這筆交易的價(jià)格隨著桑德斯的加價(jià)和鐵礦石價(jià)格的變化而不斷起落，該收購交易的價(jià)格最終落在14.6億美元。漢龍被附加要求在今年3月26日前提交證明有資金完成收購，并被要求提前向桑德斯提供500萬澳元，以證明收購誠意。

為了上述收購，漢龍集團(tuán)在國內(nèi)多方尋求貸款，其中國家開發(fā)銀行是漢龍收購資金來源的重中之重。去年10月22日，桑德斯發(fā)表聲明，稱漢龍確認(rèn)獲得國家開發(fā)銀行的10.22億美元貸款承諾書，并確認(rèn)德陽銀行會(huì)提供剩下的資金需求。

盡管德陽銀行很快被光大銀行取代，國開行的資金承諾卻一直出現(xiàn)在桑德斯的聲明中。

但綜合成都銀行界人士和接近漢龍集團(tuán)兩位人士的說法，針對(duì)劉漢的調(diào)查實(shí)際上早在去年就已經(jīng)開始，國家開發(fā)銀行的貸款承諾最遲在今年年初就已經(jīng)撤銷，此后漢龍就已開始尋求其他資金來源，以趕上在3月26日前向桑德斯提交信貸證明。

透過通用鉬礦(General Moly)公司，漢龍集團(tuán)在美國內(nèi)華達(dá)州開發(fā)的鉬礦項(xiàng)目的貸款方同樣是國家開發(fā)銀行。General Moly在上個(gè)月劉漢被傳調(diào)查后很快發(fā)出聲明，稱與國家開發(fā)銀行的談判已經(jīng)暫停，涉及貸款6650萬美元。至今未有進(jìn)展。

本報(bào)記者向國家開發(fā)銀行總行宣傳處求證，但截至發(fā)稿前并未收到回復(fù)。而漢龍宣傳部負(fù)責(zé)人則以開會(huì)為由拒絕采訪。

前景堪憂

如果貸款確認(rèn)被抽離，漢龍集團(tuán)的整個(gè)收購資金來源都岌岌可危

目前，漢龍集團(tuán)副總裁康煥軍正牽頭與Sundance進(jìn)行最后關(guān)頭的磋商。去年漢龍集團(tuán)高管因內(nèi)幕交易遭到當(dāng)?shù)卣{(diào)查并被判刑，此后康煥軍被委任負(fù)責(zé)該項(xiàng)交易的談判過程。

上述成都人士稱，無法判斷漢龍此后尋求過哪些銀行的支持。而一旦國開行的貸款確認(rèn)被抽離，就意味著漢龍集團(tuán)的整個(gè)收購資金來源都岌岌可危。

在隨國開行一起承諾向漢龍?zhí)峁┐舜问召彽馁Y金時(shí)，德陽銀行就提出，提供至少4.3億美元貸款資金的前提是國開行部分的貸款優(yōu)先到位。此后德陽銀行迅速抽身，光大銀行補(bǔ)位，承諾為漢龍?zhí)峁┦Ｓ嗖糠仲J款，但此前的協(xié)商條件并未變化。

如果收購桑德斯的資金都無法得到保證，開采穆巴拉鐵礦的資金更無從談起。桑德斯預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目開發(fā)分為兩部分，前期側(cè)重基礎(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)施建設(shè)和部分礦區(qū)開發(fā)，第二期再對(duì)鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行大規(guī)模開發(fā)。但實(shí)際上，僅第一期就需要約50億美元投資，遠(yuǎn)超過收購桑德斯的資金需求。

目前拯救此次交易的唯一可能，是桑德斯繼續(xù)寬限漢龍。桑德斯3月26日發(fā)出的聲明中僅表示有權(quán)利停止收購交易，并未透露直接終止的意愿。在接受路透社采訪時(shí)，桑德斯高層也表示，在期限到達(dá)之前，依舊會(huì)持續(xù)與漢龍進(jìn)行協(xié)商。

而對(duì)于桑德斯來說，要在短時(shí)間內(nèi)尋找到漢龍的替代者，遠(yuǎn)非易事。在桑德斯2月初發(fā)布的聲明中提到，選擇漢龍的一大因素在于中國是鐵礦石進(jìn)口大國，同時(shí)也認(rèn)為只有來自中國的企業(yè)才可能承擔(dān)得起如此規(guī)模的項(xiàng)目開發(fā)。

同樣是接受路透社的采訪，桑德斯高層透露目前桑德斯已經(jīng)開始就非洲鐵礦項(xiàng)目與第三方人士聯(lián)系。桑德斯資源給本報(bào)記者發(fā)來聲明，拒絕透露細(xì)節(jié)，但并未否認(rèn)上述說法。

即使是漢龍能在最后關(guān)頭尋找到其他資金保證以滿足桑德斯提出的條件，還需要注意發(fā)改委的交易許可期限。根據(jù)桑德斯提交的聲明，發(fā)改委去年延長漢龍收購桑德斯的許可中要求，雙方的交易必須在今年7月底完成。否則即使尋找到貸款，漢龍的收購交易還要從頭再來。