浙商創(chuàng)投“小圈”投資：飯局上創(chuàng)立 LP參與投委會

投資圖譜系列專題

站在浙商肩上，浙商創(chuàng)投身上有著與生俱來的浙商氣息。不僅它的三個創(chuàng)立合伙人陳越孟、華曄宇、徐漢杰全部來自浙商二代，而且基金來源9成以上是浙江本土民營資本。作為創(chuàng)投新兵，浙商創(chuàng)投的速度不慢，聚焦于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、消費(fèi)領(lǐng)域、節(jié)能環(huán)保及裝備制造業(yè)，幾年里已投資了四五十家企業(yè)。它的成績也引人注目，它所投資的華策影視、貝因美、迪威視訊、鄭州煤機(jī)、慈星股份、喜臨門、華數(shù)傳媒等都已成功上市。與同行相比，它創(chuàng)立了別具一格的LP、G P新模式，LP參與投委會，還以“小圈”式的投資打法引人注目。

浙商“創(chuàng)二代”

關(guān)于浙商創(chuàng)投最初的成立，背后有一段圈子里流傳了很久的故事，它起源于一場偶然飯局。

2007年國慶節(jié)不久，陳越孟和華曄宇共同參加了一次浙商圈子里的聚會。席間，浙江的企業(yè)家們在討論企業(yè)業(yè)務(wù)投資以及下一步發(fā)展之際時，感嘆傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展已到瓶頸，但積累的閑置資金卻不知該投向何處。彼時，國內(nèi)VC、P E正熱火朝天，大家很自然達(dá)成共識，創(chuàng)業(yè)投資大有可為。

正是這場飯局上的頭腦風(fēng)暴，讓同是浙商家族背景的陳越孟與華曄宇一拍即合，決定共同創(chuàng)辦一家創(chuàng)投公司。他們又拉來了一樣是浙商背景的徐漢杰，后者已在投資領(lǐng)域打滾多年，共同籌謀創(chuàng)投公司，并將之取名為“浙商創(chuàng)投”。

浙商創(chuàng)投，顧名思義，其根基是“浙商”。比如，浙商創(chuàng)投的三個創(chuàng)立合伙人全部來自浙商二代，陳越孟的父親創(chuàng)建了以小家電、中央空調(diào)及特種空調(diào)為主業(yè)的惠康集團(tuán)，是寧波當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)龍頭企業(yè)，華曄宇的父親之前在國營企業(yè)擔(dān)任廠長，后來辭職創(chuàng)辦了一家企業(yè)，徐漢杰的父親也創(chuàng)辦了一家服裝廠。

不僅如此，浙商創(chuàng)投的基金來源，也顯示出它帶有濃厚的浙商色彩。浙商創(chuàng)投成立之后的2個月，第一期10億元的基金便募集到位，其中陳越孟自己出資1億元。這只基金的股東，幾乎是清一色的浙江知名企業(yè)，包括傳化集團(tuán)、濱江集團(tuán)、喜臨門集團(tuán)等。

目前，浙商創(chuàng)投管理著10多只人民幣基金近百億元，它發(fā)起的各只基金，投資人也大都以浙商為主，據(jù)陳越孟透露，募資里其中90%以上都來自于浙江本土實(shí)業(yè)家的民營資本。

盡管出身于浙商二代，但陳越孟并不認(rèn)同外界為浙商創(chuàng)投貼上“富二代”創(chuàng)投的標(biāo)簽。

“說我們是浙商第二代肯定不為過，但我從來都不認(rèn)同‘富二代’這個說法，確切地說，我們應(yīng)該被叫‘創(chuàng)二代’。”浙商創(chuàng)投董事長陳越孟對南都記者說，浙商創(chuàng)投是完全從家族企業(yè)烙印中獨(dú)立而出的新平臺，從某種程度來說，自己也相當(dāng)于白手起家，只不過創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)比較好，憑借家族企業(yè)的影響力，把投資機(jī)構(gòu)做起來，但做創(chuàng)投跟做家族企業(yè)，完全是不一樣的事情。

“小圈”投融資

雖然成立時間不長，但浙商創(chuàng)投的投資速度在業(yè)內(nèi)絕對不慢，它每年保持著平均10到12個案子的投資節(jié)奏，幾年算下來一共投資了五六十家公司。此外，其投資成績也可圈可點(diǎn)，在它的投資清單里，鄭州煤機(jī)、華策影視、喜臨門、貝因美、迪威視訊、慈星數(shù)控等，都是成功上市的公司。

這兩年，融資難、投資難已成為創(chuàng)投界普遍現(xiàn)象。陳越孟坦言浙商創(chuàng)投也受到大環(huán)境影響，但“融資相對其他機(jī)構(gòu)還算不錯了，去年4月、6月分別做了兩只基金。”他說基金之所以穩(wěn)健，其中的一大因素便是“每只基金不會像攤大餅似的做很大，每個都是4億- 5億的規(guī)模。”

這種玩法，按照浙商創(chuàng)投行政總裁及合伙人華曄宇的話說，就是“小圈”式投資，他曾將投資比作畫圈，每只基金4億- 5億規(guī)模，能以畫小圈的模式避免融資時遭遇的尷尬，投資運(yùn)作也更靈活。陳越孟也證實(shí)了“小圈”模式的好處，“每次我們?nèi)谫Y，都是很快一次性到位。”他還說，在投資額度上，浙商創(chuàng)投從千萬級別到幾個億的規(guī)模都有，但最喜歡投的是三四千萬的規(guī)模，不算少，也不多，這同樣也是浙商創(chuàng)投最擅長的“小圈”式投資打法。

當(dāng)然，“小圈”式的目的是投資，陳越孟介紹說，浙商創(chuàng)投有四大投資主線，分別是側(cè)重文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)療的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在內(nèi)的消費(fèi)升級領(lǐng)域，此外還有低碳環(huán)保和裝備制造業(yè)。

“這樣的設(shè)定，主要是跟我們的團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)、投資偏好，以及對未來行業(yè)趨勢的看法有關(guān)。”他對南都記者說，比如選定裝備制造業(yè)是和浙江的實(shí)際情況有關(guān)，浙江是中小企業(yè)大省，大家能深刻感受到企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需求，其中就包括對先進(jìn)裝備的需求。而以消費(fèi)為投資主線，更多是看中了行業(yè)趨勢，比如在去年整體大環(huán)境低迷情況下，以消費(fèi)為主題的公司受到的波動較小，就是不錯的投資選擇。不過，與許多同行們偏愛中產(chǎn)階級消費(fèi)項(xiàng)目不同，浙商創(chuàng)投圈定的是大消費(fèi)概念。“我們投資的項(xiàng)目多是做大眾消費(fèi)，比如關(guān)于大眾食品安全的老樹根茶油，以80、90后為主打用戶的100%互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)等，不會只針對某個群體的消費(fèi)偏好進(jìn)行投資。”

文創(chuàng)有心經(jīng)

值得一提的是，浙商創(chuàng)投在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)里頗有投資心得。

浙商創(chuàng)投的第一單投資就花落文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，在2008年2月投資了華數(shù)傳媒。華數(shù)傳媒主營的是有線電視網(wǎng)絡(luò)節(jié)目內(nèi)容傳輸業(yè)務(wù)，包括互動電視、互聯(lián)網(wǎng)電視、手機(jī)電視和互聯(lián)網(wǎng)視聽等在內(nèi)的新媒體業(yè)務(wù)。事實(shí)上，這僅僅只是一個開始，在華數(shù)傳媒之后，浙商創(chuàng)投又在此領(lǐng)域頻頻出手，先后投資了華策影視、沈陽四維數(shù)碼、中南卡通、中博展覽等公司，覆蓋了數(shù)字電視、影視、圖書出版以及會展等各環(huán)節(jié)。

如此布局的背后，浙商創(chuàng)投不無原由。

【想看更多PE/VC、公司、產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域每日重磅新聞嗎？請關(guān)注ChinaVenture微信官號：China-Venture】